В то время как американский доллар вместе с ФРС игнорирует слабую макроэкономическую статистику и восстанавливает утраченные позиции против конкурентов из G10, фьючерсы на нефть улетают к 7-месячному минимуму, увлекая за собой товарные валюты. Положение канадского доллара, норвежской кроны и российского рубля ухудшается с каждым днем, однако на торгах 21 июня ситуация может серьезно измениться...  

Британский фунт долгое время рос благодаря закрытию коротких позиций крупными игроками, однако результаты парламентских выборов заставили их изменить свои взгляды. Рост политической неопределенности, связанный с формированием правительства и с переговорами с ЕС по поводу Brexit, оказывает давление на валюту Туманного Альбиона. В такой обстановке выход в свет разочаровывающей макроэкономической статистики способен стать катализатором распродаж...

Еще свежа в памяти инвесторов история с подсчетом голосов во время референдума о членстве Британии в ЕС. Фунт было дернулся вверх против своих основных конкурентов на фоне кажущейся победы сторонников сохранения брака с Европейским союзом, однако затем начал стремительно тонуть по мере увеличения числа обработанных бюллетеней. Повторятся ли события лета 2016-го без малого год спустя? Ждать осталось совсем недолго...

Выборы в парламент Британии, заседание Управляющего совета ЕЦБ и показания бывшего главы ФБР Джеймса Коми перед Конгрессом о ходе расследования связи Дональда Трампа с Россией... Этих событий ждут уже несколько недель, и все они приходятся на один день. 8 июня. Его по праву можно назвать супер-четвергом, ведь дорога к повышенной волатильности таким валютам как фунт, евро и доллар США открыта...

Политические риски постоянно перемещаются с Европы в Штаты и обратно, однако инвесторы не должны упускать из поля зрения события, происходящие в Китае. Поднебесная является крупнейшим потребителем сырьевых товаров, поэтому если слухи о замедлении ее экономики во втором квартале подтвердяться, под ударом окажутся валюты, страны-эмитенты которых связаны с Пекином тесными торговыми отношениями. Прежде всего речь идет об австралийском и новозеландском долларах...

 

ФРС не собирается менять своих планов и готова трижды повысить ставку по федеральным фондам не смотря на замедление экономики США в первом квартале. Хотя, быть может, она не настолько слаба как кажется? Вторая оценка американского ВВП вкупе с позитивом от другой макроэкономической статистики по Штатам способна вернуть интерес инвесторов к доллару... 

Одним из ключевых драйверов укрепления евро стали слухи о сворачивании QE. В ходе пресс-конференции по итогам апрельской встречи Управляющего совета  Марио Драги всячески пытался разуверить инвесторов в наличии дискуссии на эту тему. Тем не менее, отчет о заседании может дать сигнал об атаке "ястребов". Как отреагирует EUR/USD? Продолжит ралли или пойдет вниз на фоне фиксации прибыли по лонгам? 

Британский фунт довольно живо отреагировал на статистику по инфляции, однако экономический календарь подготовил для него новое испытание - отчет о состоянии рынка труда Туманного Альбиона. В кулуарах Forex ходят слухи, что затормозивший на фоне Brexit ВВП приведет к снижению найма, увеличению безработицы, что в конечном итоге бумерангом вернется к экономике в целом. Первые признаки будущих проблем могут найти отражение уже в ближайшем отчете...  

Приток американского капитала на европейский рынок акций стал одним из главных драйверов роста котировок EUR/USD. Уход в тень политических рисков после президентских выборов во Франции ускорил данный процесс и подготовил евро к штурму психологически важной отметки $1,1. Есть ли у единой европейской валюты другие козыри, способные стать катализатором продолжения ралли?   

Несмотря на череду "ястребиных" комментариев представителей FOMC, американский доллар не спешит укрепляться, достигая лишь локальных успехов. Возможно, инвесторы ждут выхода в свет статистики по апрельским инфляции и розничным продажам? Выполнение таргета по первому индикатору является главной задачей ФРС, в то время как ускорение второго станет первым сигналом о восстановлении экономики США во втором квартале...

Поражение евроскептиков во Франции существенно снизило политические риски еврозоны и переключило внимание инвесторов на макроэкономику и монетарную политику. Евро пользуется повышенным спросом, однако не слишком ли рано инвесторы стали закладывать в котировки связанных с ним валютных пар фактор отказа ЕЦБ от ультра-мягкой денежно-кредитной политики? Возможно, прояснить ситуацию сможет Марио Драги...

ФРС готова закрыть глаза на замедление экономики США в первом квартале, однако далеко не все члены FOMC разделяют это мнение. "Голуби" уверены, что повышать ставки не следует, пока инфляция не достигла таргета, а рынок труда имеет некоторые уязвимые места. Инвесторы будут внимательно следить за их выступлениями, и если почувствуют фальшь, американский доллар обретет второе дыхание...

Американский доллар не смог извлечь выгод из намерений ФРС продолжить цикл нормализации денежно-кредитной политики даже на фоне разочаровывающей макроэкономической статистики и замедления ВВП в первом квартале. Сможет ли ему помочь сильный отчет по рынку труда США? Если, конечно, он таковым окажется...  

Марио Драги в ходе пресс-конференции по итогам последнего заседания Управляющего совета попытался убедить инвесторов, что вопросы сворачивания программы количественного смягчения не обсуждались. Тем не менее, эксперты Bloomberg считают, что вопрос возникнет на повестке дня уже в июне. Что думают по этому поводу "ястребы" и "голуби" ЕЦБ? Как на их спичи отреагирует EUR/USD? 

В преддверии выхода в свет сопроводительного заявления по итогам майского заседания FOMC "быки" по EUR/USD ведут себя самоуверенно. ФРС вряд ли повысит ставку по федеральным фондам, к тому же за последний год инвесторы чаще всего разочаровывались по поводу недостаточно "ястребиной" риторики центробанка, что влекло за собой распродажи доллара США. Наступит ли "американец" на одни и те же грабли?   

  Если звезды зажигают, это кому-нибудь нужно. Центральные банки сыграли ключевую роль в процессе восстановления мировой экономики после кризиса, наводнив рынки дешевой ликвидностью. Пришло время перейти от монетарного к бюджетному стимулу, уступить главную роль правительствам, однако так сложно принять тот факт, что твоя звезда близка к закату.  

Европейский центральный банк стоит на пороге важных перемен. Захочет ли он сделать шаг вперед в направлении нормализации денежно-кредитной политики на ближайшем заседании Управляющего совета или предпочтет занять выжидательную позицию и отложит важное решение до июня? В любом случае перед Марио Драги стоит непростая задача - разубедить инвесторов в переломе долгосрочного нисходящего тренда по EUR/USD...

Австралийский доллар чувствует себя довольно уверенно, несмотря на обвал китайского фондового рынка. С чем связано подобное поведение "быков" по AUD/USD? С ростом глобального аппетита к риску? А, возможно, крупные игроки закладывают в котировки фактор ускорения инфляции в Австралии в первом квартале...  

Рынки поверили в победу Эммануэля Макрона на президентских выборах во Франции 7 июня, что резко взвинтило курс евро. Приток капитала из США во вторую по величине экономику еврозоны рискует ускориться, и если французские инвесторы увеличат спрос на местные акции, то рост CAC-40 усилит риски смены тренда по EUR/USD...    

 

Какие опасности таит торговля в праздничные дни? Недостаток ликвидности создает благоприятную почву для манипуляций... Продолжит ли ралли американская инфляция? ФРС не станет тянуть с повышением ставки по федеральным фондам... Что скажут розничные продажи об экономике США? Опережающий для ВВП индикатор рискует замедлиться в марте...

Что происходит на рынке труда Британии? Действительно ли будет сокращаться реальная зарплата и замедляться ВВП? Какие подсказки даст американская инфляция? Динамика цен на импорт связана с изменениями курса доллара. Сможет ли Стивен Полоз остановить "быков" по "луни"? У Банка Канады есть предпосылки для повышения основной процентной ставки.

Продолжит ли ралли британская инфляция? От динамики потребительских цен зависят будущие решения Банка Англии и курс фунта. Поможет ли Германия фондовым индексам? Сила немецкой экономики толкает DAX и EuroStoxx  вверх. Что думает об экономике США главный "голубь" ФРС? Возможно, человек, который выступил против повышения ставки по федеральным фондам в марте, изменил свое мнение?

Сможет ли Германия избежать метки валютного манипулятора? Ответ попытаемся найти в немецком торговом балансе... Какие подсказки поклонникам фунта даст Марк Карни? Поддержит ли глава Банка Англии "ястребов" или поплывет в одной лодке с "голубями"?  Отреагирует ли доллар США на отчет по рынку труда? Повторится ли мартовская история с неожиданной реакцией рынка на сильную занятость? 

В преддверии публикации важной статистики по занятости от ADP и деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM основная валютная пара предпочитает консолидироваться в диапазоне 1,0635-1,0695, намекая на то, что прорыв одной из его границ может стать сигналом для резкого движения. В каком направлении? Ответить на этот вопрос сложно, так как у каждой из сторон имеются собственные козыри, позволяющие удерживать котировки EUR/USD в пределах 1,05-1,1.  

Под конец торговой недели USD снова серьезно укрепился, причем по отношению ко всем своим валютам-конкурентам. Форекс трейдеры продолжают попытки отыграть “голубиную” риторику ЕЦБ, уже предчувствуя усиление монетарной политики ФРС на следующей неделе. Всё это способствует увеличению привлекательности американского доллара.

Во время вчерашних торгов, пара EURUSD обновила минимумы апреля прошлого года и после этого на валютном рынке наблюдался довольно сильный рост котировок единой европейской валюты. Многие трейдеры задаются вопросом о том, что это было – разворот тренда или же всё-таки корректировка. Мы полаем, что в данном случае более вероятен второй вариант.