Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Wells Fargo - один из крупнейших банков в мире. Он столкнулся с регуляторными проблемами, а также кризис коронавируса, который нанес еще один удар, в результате чего запасы Wells Fargo резко упали. Даже Уоррен Баффет теряет терпение. Предлагаем вам поближе присмотреться к текущей ситуации, в которой оказался этот банк.
Wells Fargo является одним из американских банков Большой четверки, наряду с другими банками-героями Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase.
Wells Fargo обслуживает потребителей и малый бизнес, предлагая чековые и сберегательные счета, а также кредитные и дебетовые карты. Он также предоставляет кредиты на покупку жилья, автокредиты, студенческие кредиты и кредиты для малого бизнеса.
Оптовое банковское обслуживание предоставляет банковские услуги для среднего и крупного бизнеса. Годовой объем продаж таких фирм, как правило, составляет 5 миллионов долларов США и выше. Она специализируется на обслуживании международных потребностей американских компаний и американских нужд транснациональных корпораций.
Во втором квартале банк потерял 66 центов за акцию, что намного хуже ожидаемого аналитиками убытка в 7 центов. Прибыль в размере 17,8 млрд. долл. также не достигла ожидаемых 18,28 млрд. долл.
Увеличение резерва на потери по кредитам составило 8,4 млрд. долл. В среднем кредиты выросли на 3% до 971,3 млрд долларов, а депозиты на 9% до 1,4 трлн долларов.
Пандемия усугубила проблемы Wells Fargo, возникшие в результате скандала с фальшивыми счетами, который разразился несколько лет назад. Банк заявил, что он "крайне разочарован" квартальными результатами. Фирма также разочаровала акционеров, сократив свои дивиденды. Она снизила выплаты с 51 цента до 10 центов.
" Наша оценка продолжительности и тяжести экономического спада значительно ухудшилась по сравнению с предположениями, сделанными в прошлом квартале, что привело к пополнению нашего резерва по кредитным убыткам на 8,4 млрд. долл. во втором квартале", - сказал генеральный директор Чарли Шарф (Charlie Scharf).
Wells Fargo и его коллеги наращивают резервы в качестве подушки для покрытия кредитов, уязвимых к дефолту в свете пандемии. Бизнес закрывается, в то время как безработица растет, подвергая риску бизнес-кредиты, автокредиты и ипотеку.
Дефолты по кредитам - это одна из проблем, но сужение процентных спредов - это еще одна проблема. Банки полагаются на спрэд между краткосрочными и долгосрочными ставками для получения прибыли. Любые изменения в чистом процентном доходе банков приводят к их чистой прибыли.
Плохие результаты продолжают тревожную тенденцию для акций Wells Fargo. Прибыль на акцию снизилась по сравнению с прошлым годом за последние четыре квартала.
Ветеран индустрии Чарльз Шарф занял пост генерального директора проблемного банка 21 октября 2019 года. В дополнение к ведущему Bank of New York Mellon (BK), он ранее был генеральным директором Visa (V) и занимал несколько руководящих должностей в JPMorgan Chase.
Иногда новый генеральный директор может оживить борющуюся компанию, например, Сатья Наделла занимает пост Microsoft (MSFT) или глава Taco Bell Брайан Никколь переезжает в Chipotle Mexican Grill (CMG). В случае с Шарфом, не все еще понятно, поскольку наступивший кризис не дает объективно оценить его руководство.
Федеральная резервная система 8 апреля разрешила Wells Fargo принять участие в правительственных программах по чрезвычайному кредитованию в связи с коронавирусом, не учитывая это в лимит активов. ФРС установил лимит в $1,95 миллиарда для компании из-за скандала с фальшивыми счетами. Несмотря на временный запрет, верхняя граница активов остается.
Одним из известных инвесторов, который до сих пор поддерживает акции Wells Fargo, является Уоррен Баффетт, хотя его терпение, кажется, на исходе. На данный момент Berkshire Hathaway владеет 237,58 млн. акций, или 5,8% акций. Но это значительно меньше, чем 323,21 миллиона акций в предыдущем квартале.
Даже среди крупных банков акции WFC долгое время были убыточными по сравнению с индексом S&P 500. Распродажа на рынке акций из-за коронавируса снизила цену акций до самого низкого уровня с 2012 г., а слабая прибыль и туманные перспективы на будущее свели на нет достигнутые результаты на фоне текущего восходящего рыночного тренда.
С точки зрения операционной деятельности, Wells Fargo все еще сталкивается с регуляторными ограничениями, и снижение ставок Федеральной резервной системы будет держать чистый процентный доход в состоянии упадка как в банке, так и в отрасли в целом.
