Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Акции Walmart демонстрируют стремительный рост, поскольку потребители начинают приспосабливаться к жизни в эпоху COVID. В середине апреля они достигли своего исторического максимума, что для компании, торгующейся на бирже с 1970 года, уже о многом говорит.
На этом пике Walmart закрылась по цене почти 160 долларов за акцию. Возможно, благодаря впечатляющим фундаментальным темпам роста, которые сейчас поддерживают компанию, она сможет достичь еще одного рубежа и преодолеть барьер в 200 долларов еще до конца этого года.
В отличие от многих своих коллег в секторе розничной торговли, Walmart добилась хороших результатов в разгар пандемии коронавируса и продолжает расширяться, как можно надеяться, на стадии ослабления вируса.
Доходы за 2022 финансовый год, закончившийся 31 января, составили почти 573 миллиарда долларов, что на 2,4% выше в годовом исчислении. Эта цифра превысила бы почти 7%-ный рост в 2021 году, если бы не продажа отдельных международных операций. Как бы то ни было, верхняя линия розничной торговли гиганта продолжает расти, что является достойным восхищения достижением, учитывая перебои с поставками, с которыми ему пришлось столкнуться во второй половине года.
Что касается прибыльности, мы всегда должны помнить, что розничная торговля - это тонкомаржинальный бизнес. Даже с учетом многочисленных инноваций по снижению затрат, которые компания привнесла в этот сектор, рентабельность Walmart никогда не была запредельно высокой.
Но это если говорить относительно. Благодаря своей знаменитой эффективности и появлению новых "легких" бизнесов, таких как собственное рекламное подразделение Walmart Connect, скорректированная операционная (т.е. не соответствующая общепринятым принципам бухгалтерского учета, или GAAP) чистая прибыль за год выросла на 11% и составила почти 26 миллиардов долларов.
Как и прежде, Walmart будет оставаться местом назначения для более экономных потребителей - особенно если инфляция будет продолжать вызывать беспокойство. В таких условиях люди склонны концентрировать свои расходы на товарах первой необходимости, а не на предметах роскоши. Это хорошо сочетается с сильными сторонами Walmart как розничной компании, предлагающей товары по низким ценам.
Низкие издержки, вероятно, приведут к уверенному, но в целом не впечатляющему росту в ближайшем будущем. В среднем, аналитики, отслеживающие акции Walmart, считают, что в этом финансовом году выручка вырастет на 3% по сравнению с предыдущим, а чистая прибыль на акцию увеличится на 4%. В следующем финансовом году эти показатели составят 3% и 8%.
Помимо устойчивого фундаментального роста, Walmart повышает стоимость своих акций за счет стабильных и надежных выплат дивидендов. Фактически, благодаря 49-летней полосе увеличения дивидендов, компания скоро превратится из дивидендного аристократа в дивидендного короля.
При этом доходность Walmart не является огромной и составляет 1,4%. Это практически соответствует выплатам других ведущих розничных компаний Target и Kroger. Более того, Target уже является королем дивидендов, а Walmart имеет самый высокий коэффициент выплат из всех трех. Таким образом, компания не является монстром дивидендных выплат в мире розничной торговли.
Итак, перейдем к сути дела. Прежде чем мы откроем шампанское, увидим ли мы, что акции Walmart наконец-то преодолеют барьер в 200 долларов?
Хотя большинству нравится Walmart как компания, особенно потому, что она всегда находит способ расти, независимо от ее размера и проблем, с которыми она сталкивается, аналитики не видят никаких серьезных катализаторов, которые подтолкнут ее к такому росту. Ожидаемые темпы роста в этом и следующем году не настолько высоки, чтобы продолжать стимулировать рост цены акций, которая уже видела большие скачки на фоне двузначных показателей.
Скорее всего, наибольший ажиотаж вокруг Walmart в этом году будет связан с предстоящей продажей ее дочерней компании по электронной коммерции Flipkart, находящейся в Индии и владеющей контрольным пакетом акций, а не с самой основной компанией. По последним слухам, Flipkart выйдет на фондовый рынок в какой-то момент в этом году после яркого IPO.
Это должно отвлечь внимание от материнской компании и заставить некоторых переоценить перспективы ее роста. Хотя Flipkart не является огромной частью разросшегося бизнеса Walmart, он все же значителен по общим стандартам розничной торговли и стал двигателем роста в последнем финансовом году, увеличив доходы за этот период на 25%.
В конце концов, Walmart - это прекрасная инвестиция. Это отличный и хорошо управляемый бизнес, который должен продолжать расти в ближайшие годы, принося надежные и регулярные дивиденды. Но все же не стоит пока делать ставку на то, что она пробьет отметку в 200 долларов за акцию раньше 2023 года.
Пока цена находится выше уровня 152.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 154.17
- Тейк-профит 1: 160.00
- Тейк-профит 2: 165.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 152.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 152.00
- Тейк-профит 1: 146.00
- Тейк-профит 2: 142.00
