Компания Verizon только что пережила одну из худших недель за долгое время, и ее акции упали на 10%.
В то время как конкурирующая AT&T освободилась от бремени своего подразделения Warner Media, чтобы теперь сосредоточиться на телекоммуникационном бизнесе, Verizon опубликовала отчет о доходах, который был, мягко говоря, неутешительным.
Компания теряет клиентов, в то время как AT&T их привлекает, рост доходов теперь прогнозируется на низком уровне по сравнению с предыдущими прогнозами, прибыль падает, а более широкие проблемы, с которыми сталкивается остальная экономика - безудержная инфляция, рост стоимости рабочей силы, повышение цен на топливо и электроэнергию - также сильно бьют по оператору.
Тем не менее, акции Verizon сейчас находятся на уровнях, на которых они не были с 2018 года, а поскольку акции торгуются с девятикратным прогнозом прибыли и восьмикратным прогнозом на следующий год, пришло ли время покупать акции телекоммуникационной компании?
Verizon - крупнейшая беспроводная сеть в США, насчитывающая 91,4 миллиона телефонных подключений по постоплате и 23,8 миллиона подключений по предоплате. Ее сеть также служит основой для операций виртуальных мобильных сетей (MVNO), проводимых Comcast и Charter Communications.
Несмотря на потерю клиентов в этом квартале (что было значительно лучше, чем в период годичной давности), бизнес-сегмент компании добавил 256 000 чистых постоплатных абонентов, что помогло снизить общие потери до 36 000, что намного лучше прогноза Уолл-стрит о потере 100 000 абонентов.
Средний доход с одного счета (ARPA) вырос на 2,6% до $123,96, а общий доход от беспроводной связи подскочил на 9,5% до $18,3 млрд, хотя это было частично результатом добавления 20 миллионов абонентов предоплаченной связи Tracfone, приобретенных у America Movil.
Verizon также может стать одним из крупнейших бенефициаров перехода к сетям 5G, которые значительно увеличат скорость загрузки и выгрузки данных. Компания обладает наибольшим количеством спектра в диапазоне суб-6 гигагерц, где первоначально будут развернуты сети 5G, и является лидером в области миллиметровых волн, где в конечном итоге и будет развиваться отрасль.
Компания также продолжает расширять свои предложения по домашнему интернету за счет своих активов фиксированной беспроводной связи. В первом квартале компания добавила 112 000 абонентов, что в 2,5 раза больше, чем в четвертом квартале.
В то время как Verizon удалось компенсировать большую часть потери клиентов благодаря своим бизнес-операциям, AT&T вырвалась вперед, добавив 965 000 абонентов постоплатной связи, а T-Mobile - 589 000 абонентов, и оба показателя превзошли прогнозы.
AT&T также была очень активна в приобретении лицензий на спектр суб-6 ГГц и теперь имеет почти столько же, сколько Verizon. И AT&T, и T-Mobile смогут немедленно развернуть спектр 3,45 ГГц, который они выиграли на аукционе в прошлом году, в то время как Verizon досрочно выбыла из торгов.
Этот спектр C-диапазона считается "сладким пятном" беспроводной связи 5G, и поскольку большая его часть будет недоступна до тех пор, пока существующие спутниковые операторы, использующие этот спектр, не перейдут на другой спектр - что произойдет не раньше следующего года - Verizon может оказаться вынужденной играть в догонялки.
Verizon также имеет долгосрочный долг в размере 140 миллиардов долларов, и обслуживание этого долга сокращает инвестиции, которые компания могла бы сделать в свой бизнес. Финансовый директор Мэтт Эллис сказал, что план Федеральной резервной системы по агрессивному повышению процентных ставок может увеличить денежные расходы Verizon на выплату процентов по этому долгу еще на 150-200 миллионов долларов сверх прогноза.
Несмотря на все свои проблемы, компания Verizon продолжает расти: доходы компании за первый квартал выросли на 2% до 33,6 млрд долларов. Компания также выплатила 2,6 миллиарда долларов в виде дивидендов. Выплаты в размере 0,64 доллара на акцию в настоящее время приносят 5,3% годовых, что на одном уровне с тем, что платит AT&T после отчуждения Warner Media.
Учитывая, что акции компании торгуются менее чем в два раза дороже ее продаж и в 17 раз больше свободного денежного потока, который она производит - телекоммуникационная компания уже давно является машиной, генерирующей денежные средства, - они выглядят как акции с хорошей скидкой, которые можно приобрести по этим ценам.
Пока инвесторы понимают, что дни высоких темпов роста, скорее всего, уже позади (хотя развертывание 5G может придать ближайшему будущему немного шарма Дикого Запада), Verizon, вероятно, будет достаточно стабильной телекоммуникационной акцией в течение многих лет.
Пока цена находится ниже уровня 50.50 следуйте рекомендациям ниже:
Временной интервал: D1
Рекомендация: короткая позиция
Точка входа: 47.10
Тейк-профит 1: 45.30
Тейк-профит 2: 43.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 50.50 следуйте рекомендациям ниже:
Временной интервал: D1
Рекомендация: длинная позиция
Точка входа: 50.50
Тейк-профит 1: 54.50
Тейк-профит 2: 57.00
