Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Еще не так давно количество возможностей для инвестиций в электромобили было ограничено: либо Tesla, либо ничего. Если инвесторы не желали присоединиться к команде Маска, им просто не везло. Хотя за последний год произошел резкий поворот, и количество вариантов значительно увеличилось благодаря активному росту на рынке компаний, занимающихся электромобилями, Tesla по-прежнему остается в центре внимания инвесторов. А учитывая, что президент Байден недавно заявил, что к 2030 году на долю электромобилей будет приходиться 50% продаж новых автомобилей, инвесторы проявляют особый интерес.
Давайте рассмотрим некоторые важные моменты, о которых следует знать потенциальным покупателям акций Tesla, прежде чем включить их в свои портфолио.
С момента своего появления почти два года назад Cybertruck вызвал интерес как у покупателей, так и у инвесторов. Примерно через неделю после того, как Tesla представила Cybertruck, количество заказов на него взлетело до 200 000, а энтузиасты Tesla через свой фан-сайт Teslarati предполагают, что количество заказов на Cybertruck сейчас составляет около 1,2 миллиона.
Tesla предлагает базовую модель с одномоторным задним приводом по цене $39 900. Модели с двухмоторным полным приводом и трехмоторным полным приводом стоят $49 900 и $69 900 соответственно. Если предположить, что 1,2 миллиона бронирований являются точными, и принять консервативную оценку, что все бронирования приходятся на наименее дорогую модель, то доходы Tesla составят около 48 миллиардов долларов. Для сравнения, доход компании в 2020 году составил $31,5 млрд.
Очевидно, что успех Cybertruck играет важную роль в сценарии Tesla. Первоначально компания предполагала, что производство одномоторной модели начнется в конце 2021 года. Однако руководство компании тормозит эту версию. В ходе телефонной конференции Tesla во втором квартале 2021 года Ларс Морави, вице-президент по разработке транспортных средств, сообщил, что компания "переходит к бета-фазам [производства] Cybertruck позднее в этом году", а на сайте бронирования Cybertruck Tesla показывает, что производство запланировано на 2022 год.
Хотя задержка с производством Cybertruck не должна оттолкнуть потенциальных инвесторов от покупки акций, важно понимать, что задержки позволяют конкурентам, таким как Ford с его полностью электрическим F-150 и Rivian с его R1T, нажать на педаль газа.
Как и многие другие компании, Tesla имеет дело с производственными проблемами, связанными с глобальным дефицитом полупроводников. На самом деле, Маск заявил в ходе отчета за второй квартал, что дефицит полупроводников заставил Tesla пожертвовать производством своего накопителя энергии Powerwall, чтобы удовлетворить потребности производства автомобилей. Но нехватка полупроводников - не единственная проблема на радаре Tesla: возможно, руководителям компании не дают спать по ночам поставки лития.
Инвесторы Tesla знают, что в сентябре 2020 года компания заключила с австралийской горнодобывающей компанией Piedmont Lithium пятилетнее соглашение о покупке концентрата сподумена, содержащего литий, по фиксированной цене (с возможностью продления еще на пять лет). Первоначально компания Piedmont предполагала, что поставки Tesla начнутся между июлем 2022 и июлем 2023 года.
Теперь это не кажется столь вероятным.
Жители Северной Каролины, где находится месторождение минерала, высказались против развития проекта компании. В связи с этим компания Piedmont заявила, что откладывает поставки для Tesla на неопределенный срок.
Когда разговоры переходят на акции Tesla, мнения инвесторов резко расходятся. На самом деле, акции Tesla являются одним из самых горячо обсуждаемых тикеров.
Например, Piper Sandler, выступающий на стороне "быков", ставит ценовой ориентир в 1200 долларов, в то время как Citigroup, представляющий "медведей", считает, что акции упадут до 209 долларов. Давайте оставим ценовые цели Уолл-стрит. В конце концов, аналитики часто имеют гораздо более короткие временные горизонты инвестирования, чем те, которые мы предпочитаем. Вместо этого давайте просто посмотрим на оценку акций. За последние три года акции Tesla взлетели более чем на 862%, но не обольщайтесь: в последнее время их оценка снизилась.
В настоящее время акции оцениваются примерно в 86,6 раза больше операционного денежного потока. Это может показаться дороговато, но учтите, что средний пятилетний коэффициент денежного потока акций составляет 134,3. Конечно, акции по-прежнему торгуются с высокой кратностью, но с тех пор, как компания начала генерировать положительный денежный поток, она увеличивала его впечатляющими темпами. Поскольку спрос на автомобили компании остается высоким, вполне вероятно, что денежный поток компании продолжит расти. Неубедительно?
Давайте посмотрим с другой точки зрения. Сегодня акции Tesla торгуются по 147-кратной прогнозной прибыли. Непомерно, скажете вы? Подумайте еще раз. Акции часто отражают завышенные ожидания инвесторов в отношении роста.
Например, ранее этим летом, 30 июня, акции торговались по цене, в 161 раз превышающей прогнозную прибыль, в то время как год назад в тот же день коэффициент P/E составлял 370. Задержки с выпуском Cybertruck. Дефицит полупроводников. Проблемы с литием. Конечно, у Tesla сейчас много проблем, но компания и раньше сталкивалась с трудностями - и побеждала. Эти проблемы, хотя и нежелательные, вряд ли являются чем-то, что заставляет потенциальных инвесторов искать другое место. На самом деле, именно в такие моменты, когда ситуация кажется мрачной, смекалистые и терпеливые инвесторы могут купить акции по низкой цене.
Несмотря на то, что трафик электромобилей растет, поскольку конкуренты, такие как Lucid Motors и Fisker, готовятся наращивать производство, на рынке электромобилей определенно есть место не только для одной истории успеха, и Tesla, несомненно, останется одной из них.
Пока цена находится выше уровня 686.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 717.00
- Тейк-профит 1: 774.00
- Тейк-профит 2: 796.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 686.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 686.00
- Тейк-профит 1: 649.00
- Тейк-профит 2: 628.00
