Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Сегодня мы можем наблюдать камбэк акций Tesla. После достижения рекордной отметки в 900 долларов в январе, акции Tesla потеряли более трети своей стоимости, упав до 563 долларов в марте. Но с тех пор они неуклонно набирают обороты. В среду Tesla закрыла торговую сессию на отметке $753,87, что на 34% выше минимума этого года.
Одним словом, Tesla, похоже, вновь обретает свой успех на Уолл-стрит. Но стоит ли новым инвесторам присоединяться к ней?
С точки зрения бизнеса, Tesla находится на пике популярности. У нее был отличный 2020 год, когда она поставила рекордные 499 550 автомобилей и получила первую в своей истории годовую прибыль. Но руководство компании считает, что 2021 год будет еще лучше - и пока что цифры подтверждают этот прогноз.
Во втором квартале Tesla произвела и поставила более 200 000 автомобилей - больше всех за один квартал. Доходы почти удвоились по сравнению с прошлым годом и составили 12 миллиардов долларов. Чистая прибыль выросла более чем в десять раз до 1,1 миллиарда долларов, что было обусловлено резким ростом рентабельности.
Операционная маржа Tesla также выросла более чем в два раза и составила 11% за квартал по сравнению с 5,4% год назад. Увеличение объема продаж привело к снижению операционных расходов на единицу продукции, что, в свою очередь, повысило рентабельность.
Tesla также генерирует серьезное количество наличности. Фактически, компания генерировала положительный свободный денежный поток в каждом из последних пяти кварталов, а во втором квартале свободный денежный поток составил 619 миллионов долларов, что на 48% больше, чем в прошлом году.
Tesla уже создала солидный баланс с чистыми денежными средствами и их эквивалентами на сумму более 16 миллиардов долларов. И если она продолжит генерировать положительный денежный поток, то этот "боевой запас" увеличится еще больше, что даст ей топливо для дальнейшего роста.
В последнее время Tesla работает на удивление хорошо. Но "быки" утверждают, что компания только начинает свою деятельность.
Во-первых, она является лидером мирового рынка в своем основном бизнесе электромобилей (EV). Поскольку вся автомобильная промышленность переходит на производство электромобилей, Tesla имеет все шансы воспользоваться этой светской тенденцией. Она также осваивает смежные рынки, такие как роботизированные автомобили и автомобили без водителя. Некоторые аналитики считают, что эти два направления могут в один прекрасный день стать даже более ценными, чем автомобилестроительный бизнес Tesla. Кроме того, Tesla возглавляет Илон Маск, один из лучших бизнесменов нашего поколения. Инвестиции в Tesla сродни тому, что Маск является вашим деловым партнером.
Все это может объяснить, почему Tesla торгуется с коэффициентом соотношения цены и продаж 20, что намного выше, чем у аналогичных компаний отрасли. Для сравнения, General Motors торгуется с коэффициентом менее 1 к объему продаж. Китайская компания BYD, один из крупнейших в мире производителей электромобилей, торгуется с коэффициентом 3,3 к объему продаж. Горячие поклонники Tesla понимают, что может предложить компания, и с удовольствием платят за акции.
Но такая высокая оценка оставляет компании мало места для ошибок. Поскольку Tesla работает в сложной отрасли автомобилестроения, которая печально известна всеми видами операционных проблем. Любая заминка в исполнении может отправить акции по спирали вниз. "Медведи" могут пойти еще дальше, утверждая, что большая часть текущей оценки Tesla зависит от реализации компанией своих футуристических планов, большинство из которых все еще находятся на начальной стадии развития. Нет никакой гарантии, что Tesla сможет реализовать эти проекты, а если не сможет, то ее взлетевшая до небес цена акций может рухнуть обратно на землю.
Однако не стоит забывать, что Tesla успешно продвигается на фронте автономного вождения. Судя по собранным данным о пробеге автомобилей с автопилотом, компания, похоже, значительно опережает своих конкурентов, когда речь заходит о технологии автономного вождения. Однако есть определенные риски, за которыми следует следить. Национальная администрация безопасности дорожного движения недавно начала расследование, связанное с авариями с участием автомобилей Tesla с системами помощи водителю. Кроме того, компания сталкивается с конкуренцией со стороны других игроков, некоторые из которых уже имеют разрешения на автономное вождение, которого у Tesla нет.
Tesla ожидает, что после разработки системы помощи водителю действительно помогут снизить количество аварий. По мере совершенствования системы со временем эта цель, скорее всего, будет достигнута. Усовершенствованные системы помощи водителю могут добавить новую главу в историю роста компании Tesla. Если системы Tesla окажутся лучше тех, что предлагают другие автопроизводители, то спрос на их автомобили не только повысится, но и компания сможет установить премиальные цены.
Tesla была одной из самых высокодоходных акций за всю историю. За последние пять лет ее цена выросла на 1 786%, что делает ее одной из 10 самых дорогих публичных компаний в мире.
Хотя ярые поклонники Tesla могут быть готовы заплатить огромную надбавку за владение акциями Tesla, для большинства инвесторов будет неосмотрительно рисковать своими с трудом заработанными доходами, покупая акции сегодня. Инвесторам лучше подождать более дешевой точки входа - или купить настоящую Tesla.
Пока цена находится выше уровня 705.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 739.63
- Тейк-профит 1: 809.00
- Тейк-профит 2: 832.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 705.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 705.00
- Тейк-профит 1: 668.00
- Тейк-профит 2: 646.00
