Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Недавняя распродажа технологических акций набирает обороты. После достижения в прошлом году максимума в 16 212 пунктов индекс Nasdaq Composite упал более чем на 12% до 14 149 пунктов.
Коррекция рынка, продолжающаяся последние несколько месяцев, не пощадила ни одну компанию, даже Tesla. С начала ноября эта любимица инвесторов потеряла более четверти своей максимальной за все время рыночной капитализации.
Поскольку цена акций Tesla упала, некоторые инвесторы задаются вопросом, стоит ли им воспользоваться этой возможностью и пополнить запасы акций. Давайте рассмотрим плюсы и минусы покупки акций Tesla прямо сейчас.
Как компания, Tesla сейчас в ударе. После рекордного производства 237 000 автомобилей в третьем квартале 2021 года, производитель электромобилей увеличил производство, чтобы достичь еще одного рекорда - 306 000 автомобилей в четвертом квартале 2021 года. Компания завершила год с уверенным ростом производства на 83% по сравнению с прошлым годом, и его объем составил чуть менее 1 миллиона автомобилей.
Наряду с высокими операционными показателями, Tesla также продемонстрировала второй прибыльный год в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) и свободный денежный поток в размере $5 млрд - и это после того, как компания потратила более $11 млрд на капитальные расходы. Это хорошие показатели, учитывая, что в начале своей деятельности компания несколько раз была на грани банкротства. Благодаря своим любимым электромобилям (EV) и руководству своего единственного в своем роде генерального директора Илона Маска, Tesla постепенно превращается в культовую компанию, о которой мечтали все оптимисты.
Пока Tesla выпускает рекордное количество электромобилей - руководство ожидает, что в ближайшие несколько лет поставки будут расти в среднем на 50% в год - Илон Маск не удовлетворен тем, что он просто производитель электромобилей. Он делает ставку на то, что другие проекты, такие как автономные автомобили, совместные поездки, возобновляемые источники энергии и, совсем недавно, робот-гуманоид, который помогает людям выполнять повторяющиеся задачи, помогут поддержать долгосрочный рост Tesla.
Одним словом, Tesla намерена продолжать демонстрировать взрывной рост в обозримом будущем. А с Маском у руля компании небо кажется единственным пределом для нее.
Быки в восторге от всех великих свершений, которые Tesla может совершить в будущем. Тем не менее, если отбросить все грандиозные планы, Tesla - это прежде всего автомобильная компания (по крайней мере, пока), и ей придется столкнуться со всеми проблемами этой отрасли.
Например, автомобильная промышленность, как известно, является сложной отраслью, в которой существует жесткая конкуренция. Tesla может лидировать на развивающемся рынке электромобилей, но нет никакой гарантии, что ее не смогут догнать как действующие, так и новые компании. Например, BYD недавно продала около 93 000 электромобилей в Китае в декабре 2021 года, что не так далеко от среднемесячных продаж Tesla, составляющих около 102 000 в четвертом квартале 2021 года. В США такие компании, как General Motors и Ford Motor Company, наращивают производство электромобилей, поскольку тенденция к электрификации набирает обороты. Другими словами, со временем конкуренция неизбежно усилится.
Кроме того, акции Tesla торгуются со значительной премией по сравнению с аналогами. Для примера, акции Tesla торгуются с коэффициентом отношения цены к объему продаж (P/S) более 22, в то время как акции GM торгуются с коэффициентом менее 1. Быки утверждают, что акции Tesla заслуживают премии благодаря своим перспективам. Это извечный аргумент, с которым сейчас согласны даже медведи, по крайней мере, в определенной степени. Тем не менее, возникает следующий вопрос: заслуживает ли компания такой крутой премии? Скорее всего, нет.
Многие факторы могут привести к снижению высокой оценки Tesla. Начнем с того, что быки могут изменить свое мнение о перспективах автопроизводителя - в конце концов, большинство футуристических планов Tesla все еще находятся в стадии разработки. Кроме того, нет никакой гарантии, что Tesla сможет продолжать хорошо выполнять свои операции - недавний отзыв, связанный с неоднократным использованием крышки переднего багажника, случайно вызвавший отказ камеры заднего вида, является примером того, что может произойти.
Tesla - это единственная в своем роде компания, возглавляемая дальновидным генеральным директором. Тем не менее, акции остаются очень дорогими, даже после недавнего снижения цены. Большая часть текущей рыночной капитализации Tesla зависит от безупречной работы Маска в ближайшие годы по расширению существующего бизнеса по производству электромобилей и выполнению других обещаний, таких как роботизированные и автономные автомобили. Это слишком много, чтобы ожидать от компании. Быки, возлагающие такие большие надежды, готовят себя к потенциально огромным разочарованиям.
Поэтому, если вы не склонны к риску и не являетесь ярым поклонником Tesla, будет разумно не ставить на акции компании свои с трудом заработанные деньги. По крайней мере, не при ее текущей оценке.
Пока цена находится выше уровня 1002.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 903.54
- Тейк-профит 1: 885.00
- Тейк-профит 2: 816.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 1002.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 1002.00
- Тейк-профит 1: 1050.00
- Тейк-профит 2: 1175.00
