Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Рост цен на акции Procter & Gamble на протяжении большей части пандемии отставал от более широкого фондового рынка. В то время как продажи и прибыль взлетели с начала 2020 года, гигант потребительского сектора остался в стороне от ралли, которое подтолкнуло быстрорастущие ниши к новым максимумам.
Но этот разрыв в производительности сокращается, поскольку инвесторы теряют часть своего аппетита ко многим горячим технологическим акциям. У P&G есть шанс усилить положительную динамику, когда завтра компания объявит результаты второго квартала 2022 финансового года. Давайте рассмотрим, почему владелец таких мировых брендов, как Tide, Bounty и Pampers, может сообщить акционерам хорошие новости в среду, 19 января.
В первую очередь, нам следует обратить внимание на динамику продаж.
Уолл-стрит ожидает, что объем продаж за период, закончившийся в конце декабря, составит 20,4 миллиарда долларов. Хотя эта цифра означает рост всего на 3% в годовом исчислении, она означает значительный рост для ведущего мирового гиганта по производству потребительских товаров. За тот же период два года назад объем продаж составил 18,2 миллиарда долларов, и 3%-ный рост P&G будет дополнять 8%-ный рост год назад.
Немногие компании могут сравниться с таким уровнем абсолютного роста, но P&G, вероятно, произведет впечатление и при прямом сравнении с аналогичными компаниями отрасли. Ожидается, что в среду генеральный директор Дэвид Тейлор и его команда расскажут об увеличении доли рынка, благодаря чему доходы компании растут быстрее, чем у конкурента Kimberly-Clark. P&G также должна показать лучший баланс между ростом цен и увеличением объемов продаж, в то время как Kimberly-Clark в большей степени полагается на повышение цен для увеличения органических продаж.
Следующим важным моментом является повышение цен.
Обе компании в течение последних нескольких месяцев активно повышали цены, чтобы компенсировать растущие расходы. Для P&G рост расходов также не был незначительным. Руководство ожидает, что в этом финансовом году инфляция сократит доходы на 2,1 миллиарда долларов.
На этой неделе мы узнаем, ухудшился ли этот краткосрочный прогноз прибыли снова, как это было три месяца назад. Однако более вероятно, что P&G смогла перенести повышение цен. Ее лидирующие позиции на рынке и доминирование в премиальных категориях в области ухода за домом, ухода за детьми и тканями сделали ее акции устойчивыми к инфляции на протяжении десятилетий. Успех в этом направлении проявится в марже валовой прибыли P&G, которая почти на 20 процентных пунктов выше, чем у Kimberly-Clark.
И наконец, руководство компании даст аналитикам основания для нового прогноза.
Многое изменилось с тех пор, как руководство компании обновило свой прогноз на финансовый год в конце октября. К основным изменениям относятся возобновление угроз пандемий, трудности в цепочке поставок и растущие затраты на производственные ресурсы, такие как пластик, бумага и нефть. Отчет прояснит, сбили ли эти проблемы P&G с ее широких амбиций роста, которые предусматривают увеличение продаж примерно на 3% в этом году, что станет лишь скромным замедлением по сравнению с прошлогодним 6%-ным скачком.
Однако даже небольшое снижение этого прогноза не должно беспокоить инвесторов, особенно если P&G по-прежнему завоевывает долю рынка и опережает своих конкурентов по таким показателям, как рентабельность. Доходы акционеров также будут поддерживаться расходами на выкуп акций и дивидендами, которые уже 65-й год подряд ежегодно увеличиваются. Годовая выплата выросла до $3,24 на акцию с $1,97 на акцию только за последнее десятилетие.
Эта стабильность - одна из основных причин, почему дивидендные инвесторы любят акции P&G, и вряд ли им будут угрожать какие-либо операционные проблемы, которые компания может описать на этой неделе.
Пока цена находится выше уровня 154.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 159.61
- Тейк-профит 1: 165.10
- Тейк-профит 2: 167.60
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 154.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 154.60
- Тейк-профит 1: 150.60
- Тейк-профит 2: 148.40
