Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Фармацевтический гигант Pfizer находится на передовой линии отрасли, разрабатывая препараты для лечения COVID с момента начала пандемии. К сожалению, мир продолжает бороться с различными штаммами вируса, в последнее время с вариантом Омикрон, однако продукция компании Pfizer по-прежнему пользуется высоким спросом, что, вероятно, повысит результаты ее деятельности в 2022 году.
Прошло около года с тех пор, как первая вакцина COVID стала доступна в США, и началась гонка по наращиванию производства и распространению доз. Несколько компаний работали над созданием вакцин, но рынок стал рынком двух компаний. Подавляющее большинство доз, введенных в США, поступило от Pfizer и Moderna, двух компаний, разработавших вакцины с использованием технологии мРНК.
Компании Pfizer и Moderna разработали вакцины с мРНК, которые используют генетический код вируса, чтобы вызвать в организме человека реакцию антител.
В традиционных вакцинах используется ослабленная форма всего вируса, которая учит организм защищаться от него. По сути, это похоже на то, как организм вырабатывает иммунитет после того, как человек заболевает ветрянкой, но ослабленный вирус на самом деле не делает его больным. Оба типа вакцин достигают аналогичного результата, но фармацевтические компании могут быстрее и легче воспроизвести генетический код для производства, чем сам вирус.
Спрос на вакцину возрос, прежде всего, из-за способности вируса мутировать в новые варианты. Изначально вакцина компании Pfizer предполагала лечение двумя дозами, но с появлением новых вариантов многие стали делать третью прививку (так называемый бустер). Первоначальный прогноз компании Pfizer на 2021 год предусматривал выпуск 1,3 миллиарда доз, однако в итоге в 2021 году было произведено около 3 миллиардов доз. Теперь руководство компании прогнозирует, что в 2022 году Pfizer произведет около 4 миллиардов доз.
Это трагическое и сложное время для общества, поскольку пандемия продолжается, но лидирующая позиция Pfizer создала огромные преимущества для компании. Во-первых, фактические продажи ее вакцины были огромными: ожидаемый доход компании в 2021 году составил 36 миллиардов долларов. Для сравнения, в 2020 году доход компании Pfizer составил 41,9 млрд долларов; это означает, что вакцина COVID почти удвоила бизнес Pfizer!
Более того, для Pfizer это было выгодно. Прибыль компании до вычета процентов и налогов, называемая маржой EBIT, выросла за последний год по мере роста бизнеса вакцин. Компания также значительно увеличила свободный денежный поток, который за последние двенадцать месяцев составил более 29 миллиардов долларов по сравнению с 11,6 миллиардами долларов в 2020 году. Увеличение свободного денежного потока делает бизнес более устойчивым, что дает компании Pfizer больше средств для инвестиций в исследования и разработку новых продуктов, выплаты дивидендов или укрепления баланса.
По мере распространения варианта Омикрон становится все более вероятным, что COVID не исчезнет полностью в ближайшем будущем. Недавно компания Pfizer разработала пероральную противовирусную таблетку для лечения симптомов COVID на ранней стадии, и, по оценкам руководства компании, в 2022 году может быть произведено 80 миллионов курсов лечения. Хотя сегодня мы сосредоточены на ближайших двенадцати месяцах, компания Pfizer потенциально может получать прибыль от лечения COVID в течение нескольких лет.
Инвесторы отреагировали на успех COVID компании Pfizer; за последний год акции компании выросли на 56%, что является большим шагом для компании с рыночной стоимостью 329 миллиардов долларов. Тем не менее, рынок, возможно, недостаточно высоко оценивает Pfizer.
Если мы хотим оценить акции по объему свободного денежного потока, который инвесторы получают на акцию, мы можем посмотреть на доходность свободного денежного потока; этот процент отражает, какую часть от цены акции инвесторы получают в виде свободного денежного потока. Мы хотим получить как можно больше свободного денежного потока за наши деньги, потому что он выплачивает дивиденды, финансирует новые продукты и в целом создает ценность для акционеров - это как "жизненная сила" компании. Бухгалтерские или неденежные статьи могут повлиять на прибыль, поэтому свободный денежный поток может дать свежий взгляд на оценку акций.
Увеличение свободного денежного потока Pfizer в этом году привело к росту доходности, поскольку свободный денежный поток рос быстрее, чем цена акций. Теперь, когда акции начали расти, доходность снижается, но мы все еще находимся вблизи многолетних максимумов, что означает, что акции предлагают вам больше "выгоды за ваши деньги", чем на протяжении большей части последних десяти лет. Другими словами, они по-прежнему дешевы. Поскольку COVID прочно укоренился в нашем мире, Pfizer сохраняет шансы на успех в 2022 году.
Пока цена находится выше уровня 55.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 58.44
- Тейк-профит 1: 65.10
- Тейк-профит 2: 67.50
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 55.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 55.10
- Тейк-профит 1: 51.10
- Тейк-профит 2: 48.60