Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Если в этом месяце потрясающие новости о вакцине от компании Pfizer заставили многих задуматься о покупке акций, потому что они предназначены для нереального дохода - подумайте еще раз. Акции PFE - это не игра роста.
Это денежный поток.
Но не следует верьте просто на слово. Пусть рынок будет вашим проводником. Толпа сразу же отвергла попытку Pfizer вырасти в цене до невероятных высот сразу же после выхода новостей.
Сообщение было ясным. Держитесь своей полосы, маленькие акции. Вы - высокодоходная, стабильная ценная бумага с историей обогащения акционеров с помощью этих восхитительных ежеквартальных чеков. Возможно, когда-нибудь ваш график цен эволюционирует в рип-рывистый восходящий тренд, но не сегодня.
Само по себе это не означает, что PFE не является большой покупкой. Это прекрасный кандидат для искателей дохода. Но, как я уже было отмечено, если вы пришли в поисках быстрого повышения цен, боюсь, вы будете разочарованы.
S&P 500 имеет дивидендную доходность 1,48% и должна рассматриваться как наша базовая точка отсчета. Компании, предлагающие выплаты в размере 1,48%, официально интересны как кандидаты на получение дохода.
Те, кто предлагает меньше, не стоят Вашего времени. Итак, как компания Pfizer соотносится с S&P? Почти в три раза выше - 4,2%. Когда вы можете похвастаться стабильным потоком дохода такого масштаба, ну, вы можете быть прощены за то, что не прыгаете выше с каждым ралли рынка.
Конечно, было бы неплохо, если бы с течением времени и генераторы дохода росли. И, если быть честным, у PFE был скромный рост за последнее десятилетие. Но в последние годы львиная доля прибыли приходилась на ежеквартальные дивиденды.
Теперь, если вы хотите насладиться прибылью, есть два варианта. Во-первых, вы можете увеличить левередж, купив акции на марже. Предположим, например, вместо того, чтобы взять на себя 100% стоимости акций, вы выставляете только 50%. Дивидендная доходность в 4,2% удвоится до 8,4%.
Другими словами, традиционный инвестор заплатил бы 3620 долларов за 100 акций, чтобы получить годовой дивиденд в размере 1,52 доллара. Приобретение же акций с маржей, напротив, потребовало бы всего лишь 1810 долларов за 100 акций, получив, таким образом, доступ к годовой выплате в размере 1,52 доллара.
Покупка с маржей, однако, не обходится без ее рисков. Это двусторонний меч, который может ускорить прибыль и убытки. Например, потеря 50% акций PFE приведет к 100%-ной потере вашего капитала, если вы приобретете акции с маржей в размере два к одному.
Второй вариант повышения доходности лежит на рынке опционов с закрытыми позициями.
Пожалуй, самой очевидной разницей между маржинальным маршрутом и использованием покрытых коллов является кредитное плечо. В то время как покупка на марже увеличивает риск, продажа покрытых коллов уменьшает его. Вы пытаетесь повысить доходность, давая ежемесячные обещания продать свои акции по определенной цене, а не покупать на заемные деньги.
Это должно быть более привлекательным для консервативного, не склонного к риску инвестора.
Колл с покрытием называется по-разному, включая покупку, покупку акций с покрытием и покупку с покрытием. Независимо от вашего предпочитаемого названия, это стратегия, которая состоит из покупки 100 акций и продажи одного опциона на покупку. Вам платят премию в обмен на обязательство продать акции.
Обычно трейдеры продают месячные, безденежные опционы. Это позволяет вам получать прибыль на акции до того, как вам придется отказаться от своих акций. Кроме того, более короткие сроки приводят к более быстрому распаду и большей гибкости в изменении цены исполнения из месяца в месяц.
С PFE за 36,20 доллара вы можете купить 100 акций и продать декабрьский $38 колл за 55 центов. Пока акции остаются ниже $38, вы получите дополнительный доход в $55 в течение следующих 24 дней. А если компания Pfizer все-таки поднимется выше $38, то вам придется продать акции, заработав тем самым еще $180 прибыли ($38 - $36.20, х 100 акций).
Итак, итог. Pfizer - это привлекательный денежный поток акций, но покрытые коллы могут сделать его еще лучше.
Пока цена находится выше уровня 34.50 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 36.53
- Тейк-профит 1: 39.20
- Тейк-профит 2: 40.50
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 34.50 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 34.50
- Тейк-профит 1: 32.30
- Тейк-профит 2: 31.00
