Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Многие инвесторы по понятным причинам опасаются акций технологического сектора в настоящее время. Американский фондовый рынок переживает тяжелый 2022 год из-за макроэкономических факторов, таких как инфляция, и акции технологического сектора пострадали особенно сильно.
Но инвесторы не должны упускать из виду Microsoft. Цена акций этого технологического титана упала вместе с более широким рынком и на момент написания данной статьи колебалась в районе 270 долларов после достижения 52-недельного максимума в 349,67 доллара в ноябре прошлого года.
Снижение цены акций создает потенциальную возможность для покупки, но само по себе снижение цены не оправдывает инвестиции. В конце концов, в этом месяце Microsoft снизила прогноз по доходам на четвертый финансовый квартал из-за укрепления доллара США. Именно поэтому стоит углубиться в бизнес Microsoft, чтобы понять, почему компанию стоит покупать инвесторам, нацеленным на долгосрочную перспективу.
Ключевой причиной для инвестиций в Microsoft является переход компании на облачные вычисления в качестве основного предложения. Это не означает, что Microsoft игнорирует свою знаменитую операционную систему Windows и сопутствующее программное обеспечение Office. Windows сохраняет доминирующее положение на рынке, ее используют почти 74% всех настольных компьютеров в мире.
Изменилось то, что вездесущее программное обеспечение Office от Microsoft теперь продается по модели "программное обеспечение как услуга" (SaaS). Клиенты платят абонентскую плату за доступ к программному обеспечению из облака Microsoft, что дает компании предсказуемый, постоянный поток доходов. Это лишь одно из многочисленных облачных предложений Microsoft.
Среди других облачных продуктов - Dynamics, SaaS-платформа для управления взаимоотношениями с клиентами, а также Azure, решение Microsoft для ИТ-инфраструктуры и хранения данных в облаке, которое уступает только AWS от Amazon, лидеру рынка облачных вычислений.
Акцент на облачные решения обеспечил рост доходов Microsoft в третьем финансовом квартале, завершившемся 31 марта, на 18% по сравнению с предыдущим годом. Доход достиг 49,4 миллиарда долларов, что является последним кварталом в многолетней тенденции стабильного роста доходов, даже в условиях пандемии коронавируса.
Если рассматривать только облачные предложения Microsoft, то бизнес процветает. За последний год доходы компании от облачных вычислений неизменно увеличивались каждый квартал, сохраняя высокие темпы роста по сравнению с прошлым годом.
Облачный бизнес Microsoft будет и дальше демонстрировать высокие показатели. По прогнозам, объем облачных вычислений вырастет с 706,6 млрд долларов в прошлом году до 1,3 трлн долларов к 2025 году, что послужит попутным ветром для Microsoft.
Рост доходов Microsoft не ограничивается облачными предложениями. В текущем финансовом году процветали и другие направления деятельности компании.
Подразделение Microsoft по цифровому поиску и новостной рекламе за первые три квартала финансового года увеличило свой доход на 29% до 8,7 млрд долларов США. Выручка сайта профессиональных сетей LinkedIn за первые девять месяцев 2022 финансового года выросла на 38% до 10,1 млрд долларов США.
Между тем, доходы игрового подразделения Microsoft за первые девять месяцев 2022 финансового года выросли на 10% и составили 12,8 млрд долларов. Это впечатляет, учитывая жесткое сравнение с 2021 финансовым годом, когда за первые три квартала выручка подразделения выросла на 42% по сравнению с предыдущим годом благодаря тому, что потребители проводили больше времени за видеоиграми из-за закрытия магазинов в связи с пандемией, а платформа Xbox выпустила новую версию консоли.
Как и многие глобальные компании в наши дни, Microsoft сталкивается с многочисленными макроэкономическими препятствиями, такими как укрепление доллара США, которое влияет на курсы обмена иностранных валют. Это имеет большое значение, поскольку почти половина доходов Microsoft поступает из-за пределов США.
Однако даже в таких условиях Microsoft заявила в начале июня, что ожидает, что доход в четвертом квартале финансового года составит не менее 51,9 миллиарда долларов США, что ниже предыдущего прогноза в 52,4 миллиарда долларов США из-за укрепления доллара, но все же значительно выше прошлогоднего показателя в 46,2 миллиарда долларов США.
Microsoft также выплачивает дивиденды, выплата которых началась в 2003 году. Компания стабильно повышает дивиденды уже более десяти лет, и дивиденды надежно защищены благодаря сильному свободному денежному потоку Microsoft, который в третьем квартале вырос на 17% в годовом исчислении до $20 млрд, в то время как компания выплатила $4,6 млрд в виде дивидендов. По текущей цене доходность акций составляет менее 1%.
Свободный денежный поток Microsoft является лишь одним из показателей сильных финансовых показателей компании. В конце третьего финансового квартала компания имела 104,7 млрд долларов США в виде денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций. Общая сумма активов составила 344,6 млрд долларов, в то время как общая сумма обязательств - 181,7 млрд долларов.
Благодаря тому, что несколько направлений бизнеса достигли роста в годовом исчислении, здоровым финансовым показателям и дивидендам в придачу, Microsoft есть за что зацепиться. Как только текущие макроэкономические условия, оказывающие давление на акции технологических компаний, улучшатся, акции Microsoft будут готовы к отскоку. Для терпеливого инвестора эта хорошо управляемая технологическая компания является хорошей долгосрочной инвестицией.
Пока цена находится выше уровня 262.50 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 264.65
- Тейк-профит 1: 277.00
- Тейк-профит 2: 291.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 262.50 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 262.50
- Тейк-профит 1: 253.00
- Тейк-профит 2: 246.00
