Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Fundamental Insight.
Суд я по реакции рынка, он не в восторге от амбиций Meta Platforms стать лидером метавселенной. Вместо этого рынок предпочел бы просто предоставить платформам Facebook и Instagram приносить деньги и вознаграждать акционеров. Однако у генерального директора и основателя компании Марка Цукерберга другие амбиции.
За последние шесть месяцев акции Meta потеряли более 40% после того, как в сентябре установили исторический максимум. Однако большая часть падения произошла после того, как 2 февраля Meta сообщила о доходах за четвертый квартал: менее чем за неделю падение составило более 30%. Meta полностью посвящает себя метавселенной и будет нести значительные расходы, что приведет к сокращению прибыли, а этого Уолл-стрит терпеть не может. Является ли этот краткосрочный пессимизм замаскированным благословением для долгосрочных инвесторов?
На первый взгляд, квартальные результаты Meta были неоднозначными. Квартальные доходы выросли на 20% до 34 млрд долларов в годовом исчислении, но затраты и расходы росли еще быстрее - на 38% до 21 млрд долларов. Из-за увеличения расходов операционная маржа снизилась с 46% в 4 квартале 2021 года до 37%. Все это отразилось на итоговых показателях, где Meta сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $3,67, но аналитики ожидали $3,84.
Возможно, самой важной метрикой, на которую обратили внимание инвесторы, были ежедневные активные пользователи (DAU) Facebook, которые снизились впервые с момента выхода компании на биржу. В третьем квартале у Facebook было 1,930 миллиарда пользователей по всему миру, но в четвертом квартале это число сократилось до 1,929 миллиарда. Хотя это всего лишь 0,5% потери, это может быть тревожным сигналом. Еще больше осложняет ситуацию то, что Марк Цукерберг упомянул на конференц-звонке Meta о том, что рост и популярность TikTok вредит бизнесу. В перспективе, Цукерберг упомянул TikTok пять раз во время конференц-звонка, в то время как Facebook и Instagram он упомянул по 11 раз.
Meta также впервые раскрыла свой сегмент Reality Labs, который включает в себя аппаратное обеспечение, программное обеспечение и контент дополненной (AR) и виртуальной реальности (VR). Результаты оказались не очень красивыми. Reality Labs принесла 877 миллионов долларов в 4 квартале, но потеряла 3,3 миллиарда долларов за тот же период времени. После представления этого сегмента инвесторы поняли, сколько капитала потребуется для внедрения технологий AR и VR в массы.
Прогноз на 2022 год также был тревожным. В первом квартале ожидается рост доходов только от 3% до 11% - не очень привлекательно, когда многие другие крупные технологические акции растут быстрее и с меньшим количеством препятствий на пути. На рост компании влияют новые изменения конфиденциальности iOS от Apple, которые, по прогнозам Meta, приведут к незначительному увеличению расходов на таргетинг рекламы. Кроме того, курсы валют и жесткие сравнения с предыдущими годами создадут дополнительные препятствия.
В этом году Meta будет активно инвестировать в рост, поскольку ожидается, что расходы составят от 90 до 95 миллиардов долларов - на 30% больше, чем в 2021 году. Стать лидером метавселенной будет не дешево, но Meta Platforms идет на все.
Если вы ожидаете мгновенного успеха для бизнеса и акций Meta Platforms, вам, вероятно, стоит отказаться от акций. Если же вы намерены инвестировать на долгий срок - купить и удерживать отличные компании в течение как минимум трех-пяти лет, - то акции Meta Platforms могут быть привлекательными.
Немногие другие компании обладают финансовыми ресурсами Meta Platforms, и ни одна из них не стремится к созданию метавселенной. Если Meta не сможет этого сделать, то, скорее всего, не сможет никто. Если вы верите в метавселенную или AR и VR, Meta Platforms - это обязательное приобретение.
Рынок сейчас в шоке от Meta Platforms. Уолл-стрит может заглянуть лишь на один год в будущее, и перспективы не радужные. Как индивидуальные инвесторы, не подчиняющиеся руководству или клиентам, мы можем взглянуть на будущее гораздо шире и оценить планы Meta на будущее. С Meta возможны два сценария:
Во-первых, Meta Platforms запустит метавселенную и добьется огромного успеха. Все, кто держал акции или покупал их по низким ценам, получают выгоду от увеличения доходов и прибыльности. Хотя это наилучший сценарий для акционеров, акции оценены так, как будто этого никогда не произойдет.
Во-вторых, метавселенная может стать катастрофой, в результате которой Meta сожжет миллиарды долларов. Хотя такой исход разозлит акционеров, последствия не будут катастрофическими. Meta может сменить название на Facebook и закрыть свое подразделение Reality Labs, но при этом сократить расходы более чем на 10 миллиардов долларов и увеличить чистый доход примерно на 20%. Компания могла бы выплатить эти деньги акционерам в виде дивидендов или выкупа акций, но без своих метавселенских устремлений Meta Platforms вернется к тому же бизнесу, которым она была в течение предыдущих пяти лет, - к станку для печатания денег.
Недавняя распродажа рынка выглядит как отличная возможность для покупки акций, но только при правильном выборе временных горизонтов. Если вы намерены владеть акциями в течение нескольких лет, рассмотрите возможность покупки на падении.
Пока цена находится ниже уровня 255.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 217.36
- Тейк-профит 1: 180.00
- Тейк-профит 2: 160.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 255.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 255.00
- Тейк-профит 1: 250.00
- Тейк-профит 2: 311.00
