Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Fundamental Insight.
Meta Platforms, ранее известная как Facebook, по-прежнему является одним из крупнейших имен в технологической отрасли. Это "F" в аббревиатуре FAANG, используемой для обозначения пяти крупнейших технологических компаний на рынке в настоящее время. По крайней мере, на данный момент это так.
С тех пор как компания переключила свое основное внимание на разработку своего проекта метавселенной (отсюда и изменение названия на Meta Platforms), инвесторы сомневаются в правильности принятого решения и отказываются от акций. С момента объявления о смене названия 21 октября 2021 года цена акций упала примерно на 50%. Само по себе изменение названия не имеет практически никакого отношения к падению цены. Инвесторов беспокоят результаты деятельности компании, которые оказались довольно скудными.
Цена акций упала настолько, что оценка стоимости ставит Meta на территорию стоимостного инвестирования, несмотря на то, что это растущая компания. Но делает ли это падение акции Meta Platforms отличной игрой на повышение стоимости? Или это просто ловушка, которая разорит инвесторов?
Стоимостные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, делают деньги на рынке, инвестируя в компании, которые, по их мнению, стоят больше, чем их текущая цена. Целый ряд акций может считаться ценными инвестициями - это не ограничивается одной отраслью. Хорошей отправной точкой для поиска ценных бумаг является оценка стоимости компании. В случае Meta Platforms соотношение цены к прибыли намного ниже, чем у ее коллег из FAANG.
При соотношении прибыли к доходам в 14 раз Meta также торгуется со значительным дисконтом к S&P 500 (в настоящее время 22,6). Это недорогие акции, даже если смотреть на Meta через призму нескольких десятилетий.
Однако, хотя оценка стоимости является отправной точкой, она не раскрывает всей истории. Вы должны изучить, как идут дела в бизнесе, и спойлер: не очень хорошо.
Во втором квартале Meta сообщила еще несколько разочаровывающих результатов. Доходы снизились на 1% по сравнению с прошлым годом, а операционная маржа упала с 43% в прошлом году до нынешних 29%. Meta объяснила падение доходов двумя факторами: слабая рекламная среда и изменения конфиденциальности iOS от Apple. Хотя в обоих факторах есть доля правды, Alphabet, получающая большую часть доходов от рекламы, все же увеличила свои доходы от рекламы на 12% в годовом исчислении во втором квартале.
Даже сравнение с другой компанией социальных сетей, такой как Pinterest, доход которой во втором квартале вырос на 9%, не дает Мета никакой свободы действий. Все очень просто: Meta борется за привлечение рекламодателей, и это проблема.
Тем временем Meta потратила значительные средства на свои инициативы Reality Labs, которые сосредоточены на дополненной (AR) и виртуальной реальности (VR), а также на метавселенной. Во втором квартале Reality Labs принесла 452 миллиона долларов дохода, но потеряла 2,8 миллиарда долларов прибыли.
Положительным моментом является то, что в течение квартала флагманское приложение компании, Facebook, зарегистрировало самое большое количество ежедневных активных пользователей (DAUs). Но это было компенсировано падением среднего дохода на пользователя, который снизился на $0,30 с $10,12 на пользователя во втором квартале прошлого года.
Это не самые лучшие результаты, но помните, что акции торгуются так, будто компания находится в значительном упадке.
Легко поддаться негативному мнению о Meta, потому что компания практически пишет "медвежий" сценарий для акций в каждом отчете о доходах. Но Meta инвестирует значительные средства в инновационные технологии. Очень немногие компании обладают такими ресурсами, как Meta, в области AR и VR, и если одно из этих предложений взлетит, то акции Meta, вероятно, вернут себе утраченную славу.
Кроме того, во втором квартале компания выкупила акции на сумму 5 млрд долларов и имеет право выкупить еще 24 млрд долларов. С момента начала кампании выкупа в январе 2021 года Meta сократила количество акций в обращении примерно на 6%. Хотя часть этой суммы используется для компенсации компенсаций на основе акций, она все равно имеет значительный эффект.
Meta Platforms имеет безупречный баланс и солидные денежные потоки (даже несмотря на снижение маржи). Хотя в настоящее время рост отсутствует, как только экономика выйдет из паузы, связанной с рекламными расходами, и Meta выяснит, как собирать значимые данные от своих пользователей iOS, он вернется с новой силой.
У акций Meta не так уж и много минусов - деловая катастрофа уже оценена по достоинству. Но, с другой стороны, если хоть что-то пойдет правильно для Meta, акции должны немного восстановиться. Такой односторонний профиль риска делает Meta отличным кандидатом для инвестиций в стоимость.
Однако инвесторам следует помнить о том, что если ни одна из ставок Meta не сработает, инвесторы могут практически не увидеть возврата на свои инвестиции.
Пока цена находится выше уровня 155.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 168.11
- Тейк-профит 1: 183.00
- Тейк-профит 2: 199.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 155.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 155.00
- Тейк-профит 1: 140.00
- Тейк-профит 2: 125.00