Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Компания Johnson & Johnson является лидером в нескольких областях фармацевтических исследований, включая онкологию и иммунологические заболевания. Портфель препаратов компании в этих двух областях приносит миллиарды долларов дохода каждый квартал. В настоящее время компания стремится увеличить свою долю рынка в области вакцин против коронавируса.
В этом году Johnson & Johnson ожидает получить 2,5 миллиарда долларов от продажи своей вакцины COVID-19, что намного меньше 33,5 миллиарда долларов и 20 миллиардов долларов, соответственно, ожидаемых компаниями Pfizer и Moderna. К счастью, некоторые последние события благоприятствуют амбициям компании Johnson & Johnson на этом прибыльном рынке.
Большинство вакцин COVID, доступных в настоящее время в США, вводятся в виде двух доз с разницей примерно в месяц. Вакцина компании J&J, Ad26.COV2.S, вводится только в одной дозе. Основываясь на реальных данных и клинических испытаниях фазы 3, компания считает, что одна доза Ad26.COV2.S на 75% эффективна против тяжелых случаев COVID по крайней мере в течение 28 дней после вакцинации.
Эта эффективность невыгодно отличается от эффективности вакцин, продаваемых компаниями Pfizer и Moderna, а также вакцины, разработанной компанией Novavax, которая еще не получила разрешение на экстренное использование (EUA) в США. Все три вакцины доказали, по крайней мере, 90% эффективность в предотвращении COVID в клинических исследованиях.
Однако компания Johnson & Johnson недавно опубликовала данные о том, что бустерная доза (или вторая доза) вакцины, введенная через два месяца после первой, позволяет повысить ее эффективность до 94% против возникновения тяжелой формы заболевания COVID. 5 октября компания подала заявку на получение разрешения EUA в Управление по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) для введения повторной дозы вакцины.
Затем, 15 октября, группа экспертов, созванная FDA, единогласно проголосовала за то, чтобы агентство выдало компании разрешение EUA. 20 октября FDA выдало компании это долгожданное разрешение.
Помимо того, что вакцина COVID компании Johnson & Johnson получила зеленый свет немного позже, чем некоторые ее конкуренты, она столкнулась с рядом препятствий. В середине апреля органы здравоохранения решили приостановить распространение вакцины после того, как возникли подозрения, что она вызывает образование тромбов у некоторых пациентов (первоначальное разрешение EUA было получено в конце февраля).
Регуляторы отменили эту паузу примерно через полторы недели, утверждая, что известные преимущества перевешивают известные риски, и потребовали введения нового предупреждения на этикетке вакцины в дальнейшем. Действительно, известно, что это нежелательное явление затронуло шесть пациентов из более чем 6,8 миллиона вакцинированных. Сейчас этот эпизод уже остался позади, но поскольку пандемия еще не закончилась, в основном из-за более заразного дельта-варианта вируса, потребность в вакцинах сохраняется.
Поскольку вторая доза Ad26.COV2.S, похоже, повышает ее эффективность, это может только положительно сказаться на ее продажах. Это особенно актуально, учитывая, что FDA не установило никаких ограничений, связанных со здоровьем (или аналогичных), на то, кто может получить повторную дозу вакцины от Johnson & Johnson. Но вот в чем загвоздка: компания клятвенно пообещала не получать прибыль от этого продукта в течение всего периода пандемии. Другими словами, увеличение продаж Ad26.COV2.S в ближайшей перспективе не окажет значимого влияния на конечный результат.
В будущем компания может получить прибыль от Ad26.COV2.S, когда пандемия утихнет и если COVID станет сезонным заболеванием, как грипп, как предсказывают некоторые. Но даже тогда, учитывая, насколько конкурентным является этот рынок, Ad26.COV2.S окажет лишь очень скромное влияние на компанию, которая обычно получает более 10 миллиардов долларов прибыли в год.
Другими словами, инвестировать в Johnson & Johnson из-за ее вакцины COVID - не самая лучшая идея. К счастью, для этого есть множество других причин. Рассмотрим диверсифицированные операции компании. Ее фармацевтический бизнес, крупнейший по объему выручки, включает в себя довольно много продуктов-блокбастеров, продажи которых продолжают расти.
Вот несколько из них: в третьем квартале (закончившемся 30 сентября) доход от иммунодепрессанта Stelara составил 2,4 миллиарда долларов, что на 22,2% выше, чем в предыдущем квартале. Онкологический препарат Darzalex увеличил свои продажи на 43,7% в годовом исчислении до 1,6 млрд долларов. Это лишь вершина айсберга для компании, в ее разработке находится несколько десятков программ на поздних стадиях.
Расширение ассортимента и утверждение новых лекарств - обычное дело для Johnson & Johnson. Ее сегмент потребительских товаров для здоровья продает безрецептурные продукты с широкой известностью, включая Listerine, Neutrogena, Aveeno и Tylenol. Бизнес компании по производству медицинского оборудования пополняет ее доходную базу.
Вот еще одна причина инвестировать в эту компанию: компания ежегодно повышала свои дивиденды более 50 лет подряд, что делает ее королем дивидендов.
В настоящее время доходность компании составляет 2,53%, что выше, чем 1,38% по индексу S&P 500, и компания поддерживает консервативный коэффициент выплаты денежных средств на уровне 47%. Это делает ее привлекательной для инвесторов, стремящихся к получению дохода. Одним словом, Johnson & Johnson, возможно, и не является лучшей акцией для покупки вакцины COVID, но она остается надежной фармацевтической компанией для инвестирования.
Пока цена находится выше уровня 159.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 163.60
- Тейк-профит 1: 168.30
- Тейк-профит 2: 170.40
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 159.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 159.10
- Тейк-профит 1: 155.70
- Тейк-профит 2: 153.80
