Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Несмотря на экономические потрясения прошлого года, индекс S&P 500 продемонстрировал великолепный рост в размере 43% за год. Но этот рост был далеко не равномерным для всех акций, и, действительно, многие из них остались позади. Одним из таких относительных отстающих стала фармацевтическая компания Johnson & Johnson: ее акции за последние 12 месяцев отстали от индекса более чем на 20 процентных пунктов.
Это стало большим разочарованием для акционеров, многие из которых делали ставку на то, что успешная вакцина от коронавируса J&J поднимет акции компании. Но стоит ли покупать акции этой фармацевтической компании сегодня?
В прошлом году компания Johnson & Johnson (при федеральной поддержке в размере 1 миллиарда долларов) разработала вакцину против коронавируса в одной дозе, эффективность которой в ходе клинических испытаний составила 72%. Она имеет несколько существенных преимуществ по сравнению с мРНК-вакцинами, которые FDA также одобрило к применению: Она имеет гораздо менее жесткие требования к хранению в холодильнике, поэтому ее можно распространять в местах, где нет дорогостоящей инфраструктуры холодного хранения. А однократная схема введения дает ей преимущество в плане вакцинации труднодоступных групп населения.
Однако внедрение этой вакцины, получившей название Ad26.CoV2.S, оказалось не столь радужным. Фактически, вакцина компании Johnson & Johnson в настоящее время составляет всего 5% от общего объема вакцин в таких штатах, как Калифорния.
С момента выпуска Ad26.CoV2.S возникли проблемы с общественным имиджем. Во-первых, люди заметили, что ее распространение связано с общинами в самых бедных населенных пунктах и сельской местности. Это было связано с тем, что вакцину можно было легко отправить туда, куда другие вакцины попасть не могли, но, тем не менее, это несоответствие привело к появлению необоснованных теорий заговора, утверждающих, что стратегия распространения была расистской по своей природе, поскольку Ad26.CoV2.S имела несколько более низкий уровень эффективности, чем вакцины Pfizer и Moderna.
Затем Управление по контролю за продуктами и лекарствами США обнаружило, что контрактный производитель компании, Emergent Biosciences, не имел права производить вакцины на своем заводе в Балтиморе. Помимо многих других проблем, сотрудники Emergent Biosciences испортили до 15 миллионов доз вакцины Johnson & Johnson ингредиентами, предназначенными для вакцины против коронавируса компании AstraZeneca.
После этого компании AstraZeneca пришлось перенести производство своей вакцины за границу, в Нидерланды. Кроме того, у 28 человек после вакцинации Ad26.CoV2.S развились серьезные тромбы. Это крайне редкий результат, учитывая, что вакцину получили 8,7 миллиона человек. Тем не менее, это способствовало распространению мнения о том, что вакцина компании Johnson & Johnson является некачественной, поэтому люди в основном выбирают уколы мРНК, когда это возможно, даже если это означает более длительное ожидание вакцинации.
Инвестирование в акции компании Johnson & Johnson не должно было быть связано со спекуляциями на потенциале вакцины COVID-19. В прошлом году компания обязалась продавать Ad26.CoV2.S на некоммерческой основе в течение всего периода пандемии.
Между тем, в первом квартале доходы фармацевтического гиганта выросли на 7,9% в годовом исчислении до 22,3 млрд долларов. В то же время прибыль на акцию выросла на 6,9% до $2,32. Этот рост особенно впечатляет, поскольку Johnson & Johnson уже является мегакорпорацией.
Заметный рост продаж наблюдался во всем мире в сегментах фармацевтики и медицинского оборудования, хотя его немного сдерживало небольшое снижение в сегменте потребительского здоровья, где упали продажи некоторых товаров, которые пользовались большим спросом в начале пандемии.
Ключевым фактором долгосрочного роста компании Johnson & Johnson является ее стремление к исследованиям и разработкам. Более 2,3 миллиарда долларов США от продаж компании реинвестируются в разработку новых лекарств. На рассмотрении находятся 10 заявок на одобрение лекарственных средств, применяемых в различных областях - от множественной миеломы до легочной артериальной гипертензии и шизофрении. У Johnson & Johnson есть еще пять кандидатов, ожидающих представления регуляторам, и четыре препарата в фазе 3 клинических испытаний, результаты которых должны быть представлены к концу года.
В настоящее время средняя цена акций фармацевтических компаний составляет примерно 5 раз по отношению к объему продаж и 123 раза по отношению к прибыли, и большинство компаний в этой сфере не выплачивают дивиденды. Между тем, акции Johnson & Johnson оцениваются в 4,8 раза больше доходов, но только в 18 раз больше прибыли. Ее дивидендная доходность также составляет 2,37%, что заметно выше, чем 1,4% в среднем по S&P 500.
В целом, учитывая прочность основных операций, большой объем научно-исследовательских разработок и низкую оценку, Johnson & Johnson является надежной акцией для покупки. Инвесторам следует учитывать, что акции компании имеют значительную неиспользованную стоимость, независимо от того, добьется ли она в конечном итоге финансового успеха от своей программы вакцинации против коронавируса.
Пока цена находится выше уровня 166.90 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 170.00
- Тейк-профит 1: 175.30
- Тейк-профит 2: 177.50
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 166.90 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 166.90
- Тейк-профит 1: 163.30
- Тейк-профит 2: 161.30
