Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Крупнейшая в мире компания в сфере здравоохранения скоро станет немного меньше. Недавно компания Johnson & Johnson сообщила инвесторам, что она намерена отделить свой бизнес по производству товаров для здоровья потребителей в отдельную новую компанию.
Если вы по тем или иным причинам рассматривали эти акции, выплачивающие дивиденды, то в предстоящем разделении нет ничего страшного. На самом деле, это делает акции значительно более привлекательными. Вот более подробный обзор планов компании, чтобы вы могли понять, почему.
Johnson & Johnson - это огромный конгломерат с более чем сотней отдельных дочерних компаний, разделенных на три операционных сегмента: фармацевтика, медицинские приборы и здоровье потребителей. Janssen, фармацевтический бизнес компании, является самым крупным и быстрорастущим из всех дочерних предприятий. Рост продаж фармацевтической продукции опережает разнообразный сегмент медицинских приборов, но компания хочет сохранить эти два сегмента вместе. Это связано с тем, что убедить врачей заказать приспособления для замены коленного сустава не так уж сильно отличается от убеждения врачей назначить новый метод лечения рака.
Johnson & Johnson практически создала бизнес потребительского здравоохранения более 130 лет назад, поэтому поначалу его разделение будет казаться странным. Однако, когда пыль уляжется, разделение, скорее всего, пойдет на пользу инвесторам.
Ожидается, что в 2021 году доходы сегмента потребительского здравоохранения составят около 15 миллиардов долларов, что примерно на 7% больше, чем в 2020 году. Пока еще безымянная новая компания по производству лекарств для здоровья потребителей начнет работу с 20 различными брендами, годовой объем продаж которых составит более 150 миллионов долларов.
Темпы роста в 7%, которые J&J ожидает получить в этом году в отношении базового дохода сегмента потребительского здоровья, довольно хороши. К сожалению, сравнение с 2020 годом, когда люди совершали значительно меньше покупок, немного вводит в заблуждение.
Неудивительно, что Johnson & Johnson хочет сосредоточиться на продажах фармацевтической продукции. За последние пять лет продажи фармацевтической продукции росли впечатляющими темпами - на 9,2% в год. За тот же период два других сегмента компании боролись за то, чтобы продолжать двигаться в правильном направлении. .
Доходы от высокомаржинального фармацевтического сегмента также оказывают гораздо более сильное влияние на итоговые показатели. В третьем квартале скорректированный доход до уплаты налогов от фармацевтического сегмента составил 5,7 миллиарда долларов. Прибыль до уплаты налогов от медицинского оборудования и потребительского здравоохранения составила 1,7 млрд долларов и 0,9 млрд долларов соответственно.
Если вы заинтересованы в покупке акций Johnson & Johnson до того, как они превратятся в две компании, у вас есть достаточно времени, чтобы все обдумать. Компания планирует завершить запланированное разделение через 18-24 месяца.
Акции обеих новых компаний первоначально будут иметь меньшие выплаты, но пусть это вас не беспокоит. Ожидается, что дивидендные выплаты по обеим новым акциям составят одинаковую сумму, которую акционеры получат до разделения.
По последним ценам акции Johnson & Johnson предлагают привлекательную доходность в 3,1%, и инвесторы могут рассчитывать на гораздо большую доходность своих первоначальных инвестиций в будущем. Компания является дивидендным аристократом, который не провел ни одного года без повышения выплат со времен правления Кеннеди.
Дивидендная программа Johnson & Johnson стоит на такой прочной основе, что стабильное повышение в ближайшие годы не должно стать проблемой. За последние 12 месяцев компания использовала для выплаты дивидендов всего 42% свободного денежного потока, генерируемого операционной деятельностью.
Следует отметить, что эти акции медицинской компании, выплачивающей дивиденды, могут подойти не каждому инвестору, особенно тем, кто готов пойти на высокий риск в обмен на шанс получить огромную прибыль. Хотя вряд ли стоит ожидать, что Johnson & Johnson намного превзойдет широкий рынок, инвесторы могут с полным основанием рассчитывать на две стабильно растущие дивидендные выплаты в течение многих лет.
Пока цена находится выше уровня 161.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 162.56
- Тейк-профит 1: 169.80
- Тейк-профит 2: 171.90
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 161.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 161.10
- Тейк-профит 1: 157.50
- Тейк-профит 2: 155.30
