Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Недавно компания IBM достигла важной вехи в своей многолетней реорганизации. В ноябре IBM завершила отделение части своих старых предприятий в новую публично торгуемую компанию под названием Kyndryl Holdings.
IBM сделала этот шаг, чтобы сосредоточиться на тех частях своего бизнеса, которые сосредоточены вокруг облачных вычислений и технологий искусственного интеллекта.
Теперь, когда отделение завершено, подходящее ли это время для инвестиций в IBM? Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны понять, как потеря Kyndryl отразится на компании и делают ли оставшиеся предприятия IBM достойной долгосрочной инвестицией.
Kyndryl предоставляет услуги по созданию ИТ-инфраструктуры, и благодаря большой клиентской базе, насчитывающей 4 000 клиентов, Kyndryl обеспечивала значительную часть доходов IBM. По итогам первых трех кварталов 2021 года доход IBM составил 54,1 миллиарда долларов. Из них на долю Kyndryl приходилось 14,1 миллиарда долларов. Но хотя Kyndryl принесла IBM значительный объем продаж, она сдерживала рост доходов. 14,1 миллиарда долларов, полученных Kyndryl в этом году, снизились по сравнению с 14,4 миллиарда долларов в 2020 году.
Несмотря на то, что Kyndryl является устоявшимся бизнесом, он не является прибыльным. Ее чистый убыток за три квартала 2021 года увеличился до 1,6 млрд долларов по сравнению с 1,3 млрд долларов в предыдущем году. Общая чистая прибыль IBM в 2021 году за тот же период составила 3,4 миллиарда долларов.
После отделения убыточного бизнеса Kyndryl инвесторам остались самые привлекательные аспекты компании. Предприятия IBM, занимающиеся облачными вычислениями, демонстрируют устойчивый рост доходов. За последние 12 месяцев общий доход компании от облачных вычислений вырос на 14% в годовом исчислении.
В сегменте облачного и когнитивного программного обеспечения, который представляет собой сердце бизнеса IBM после выхода Kyndryl, доход в третьем квартале вырос на 2,5% в годовом исчислении и составил 5,7 млрд долларов. Годовой доход этого подразделения достиг $17,2 млрд, увеличившись с $16,5 млрд в 2020 году.
Рост доходов в этом году - не случайность. Подразделение облачного и когнитивного программного обеспечения постоянно увеличивает выручку на протяжении нескольких лет.
Успех IBM не ограничивается сегментом облачного и когнитивного программного обеспечения. Подразделение глобальных бизнес-услуг компании добавило 4,4 миллиарда долларов к росту доходов в третьем квартале, что на 11,6% больше, чем в прошлом году.
В сегмент глобальных бизнес-услуг входит консалтинговое подразделение IBM, доходы которого в третьем квартале выросли на 17% в годовом исчислении, поскольку оно помогало клиентам внедрять облачные решения компании. По словам финансового директора Джеймса Кавано, глобальные бизнес-услуги вместе с облачным и когнитивным программным подразделением составляют более 70% доходов IBM после разделения Kyndryl.
Инвесторы, которые подождали с покупкой акций до отделения Kyndryl, получают еще одно преимущество: высокодоходные дивиденды. На момент написания статьи дивидендная доходность IBM составляет более 5%, в то время как Kyndryl в настоящее время не предлагает дивидендов. Это продолжает непрерывную серию выплат дивидендов IBM с 1916 года.
Дивиденды IBM обеспечиваются ее способностью генерировать свободный денежный поток. На протяжении более десяти лет компания ежегодно генерирует свободный денежный поток в размере более 10 миллиардов долларов.
Несмотря на доходы, потерянные с уходом Kyndryl, IBM сохраняет большую часть своей способности генерировать свободный денежный поток. Например, в 2020 году свободный денежный поток IBM составил 10,8 миллиарда долларов. Если исключить вклад Kyndryl, IBM сохранит около 10 миллиардов долларов из этого свободного денежного потока.
Начиная с 2022 года, IBM ожидает однозначный рост свободного денежного потока, который продолжится до 2024 года и составит в общей сложности около 35 миллиардов долларов. Этот рост происходит за счет предполагаемого увеличения выручки примерно на 3 млрд долларов США каждый год до 2024 года.
После того как компания Kyndryl была отделена, IBM представляет собой привлекательную возможность для инвесторов. Конечно, компания не собирается в ближайшее время обгонять более крупных конкурентов в сфере облачных вычислений. Тем не менее, компания успешно выкроила для себя кусок пирога облачных вычислений благодаря своей стратегии гибридного облака.
Гибридный облачный подход особенно привлекателен для некоторых отраслей, включая сферу финансовых услуг. Он сочетает в себе низкую стоимость общедоступного облачного решения, например, предлагаемого Amazon, с частным облаком для предприятий, таких как банки, которым необходимо соблюдение нормативных требований и дополнительная безопасность для защиты конфиденциальных данных.
История роста доходов IBM от облачных решений показывает, что ее предложения завоевывают клиентов. В сочетании с прогнозируемым ростом доходов в течение следующих нескольких лет, постоянной способностью генерировать свободный денежный поток и высоким дивидендом это делает акции IBM отличным вариантом инвестирования.
Пока цена находится выше уровня 122.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 130.55
- Тейк-профит 1: 132.00
- Тейк-профит 2: 135.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 122.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 122.00
- Тейк-профит 1: 118.00
- Тейк-профит 2: 116.00
