Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Когда рынок предлагает вам шанс купить на распродаже лидирующий в отрасли бизнес с культовым брендом, никогда не помешает присмотреться к нему повнимательнее. Одним из таких примеров на текущем рынке является известный гигант финансовых услуг Goldman Sachs, чьи акции упали на 13% за год и на 22% по сравнению с 52-недельным максимумом.
Для начала давайте рассмотрим одну из основных причин снижения акций Goldman.
Акции упали в феврале, потому что известный инвестиционный банк не оправдал ожиданий по прибыли в последнем квартале. Главным виновником снижения прибыли стало увеличение операционных расходов на 23% в годовом исчислении, в основном за счет увеличения заработной платы и компенсаций сотрудникам.
Хотя видеть значительное увеличение операционных расходов не идеально, Goldman заслуживает некоторого послабления, поскольку, как и многим другим компаниям, банку пришлось повысить заработную плату, чтобы удержать сотрудников в условиях перехода на удаленную работу, в то время как Великое увольнение привело к беспрецедентной текучести кадров и морским изменениям в отношениях между работодателем и работником. Можно понять, что такая компания, как Goldman, пошла на повышение зарплаты, чтобы удержать талантливых работников на конкурентном рынке, а не оказаться в незавидном положении, в котором оказались многие другие компании, с трудом находящие достаточное количество работников и с трудом удерживающие тех, кто у них есть.
Более того, если это был единовременный всплеск в беспрецедентном году, то это может стать хорошей возможностью для покупки, поскольку компания вернет расходы и доходы на прежний уровень.
Положительным моментом является то, что Goldman использует бренд своего знаменитого инвестиционно-банковского подразделения и переносит его на потребительский рынок. Общий объем кредитов на платформе потребительского банкинга Marcus вырос со 106,4 млрд долларов до 146,31 млрд долларов в годовом исчислении, а главный исполнительный директор Дэвид Соломон заявил, что ожидает роста доходов от потребительского кредитования с 1,5 млрд долларов до 4 млрд долларов в течение следующих двух лет.
Несмотря на короткий срок работы в этом бизнесе, Marcus набирает серьезные обороты в сфере кредитных карт, что свидетельствует о том, что Goldman приносит с собой знания и опыт, а также о том, как его сильный бренд помог ему выйти на рынок потребительских банковских услуг. Например, в начале 2022 года Marcus приобрел кобрендовую карту General Motors, которая помогает клиентам зарабатывать баллы на новые автомобили GM и платить семикратные баллы за покупки в GM. Ранее эта карта принадлежала Capital One, поэтому для Marcus это выглядит как большая победа над устоявшимся конкурентом. Marcus также сотрудничает с, возможно, самым заметным брендом в мире - Apple - для запуска фирменной кредитной карты.
Хотя это еще не является значимой частью бизнеса компании и пока рано судить о том, какой будет ее конечная стратегия, интересно видеть, как 153-летний банк меняет свою позицию в отношении криптовалют и начинает выходить на рынок. Всего два года назад в Goldman говорили, что криптовалюта не является реальным классом активов, но в марте 2022 года компания провела первую внебиржевую сделку с биткоином, и теперь у компании есть отделы торговли фьючерсами и деривативами на биткоин и Ethereum. Goldman произвел фурор в прошлом месяце, когда изменил свой лендинг, сделав его главной темой Web3 и метавселенную. В этой истории еще очень рано, но тем не менее не может не нравиться тот факт, что Goldman бежит туда, куда летит шайба, адаптируясь к новым возможностям. Более того, учитывая силу своего престижного бренда (не говоря уже о высокой зарплате), нет причин думать, что Goldman не сможет привлечь лучших и самых ярких умов в криптовалюте для дальнейшего развития своей стратегии здесь.
Акции гиганта финансовых услуг выглядят выгодной сделкой, как ни крути. Сейчас акции торгуются по цене, в 5,6 раза выше прибыли, что намного дешевле, чем на более широком фондовом рынке, а соотношение цены акции к балансовой стоимости составляет чуть менее 1,2. Балансовая стоимость - это, по сути, стоимость, которая останется, если ликвидировать компанию и распределить ее активы, поэтому Goldman торгуется с 20% премией к этой низкой планке. Наконец, показатель "цена к росту прибыли", равный 0,5, означает, что Goldman также выглядит недооцененным для компании с ее ростом прибыли. В дополнение к такой благоприятной оценке Goldman также предлагает инвесторам дополнительный бонус в виде дивидендной доходности в 2,4%.
Goldman Sachs - это мировой финансовый холдинг, который, похоже, продается прямо сейчас. А учитывая привлекательную оценку компании, растущий потребительский бизнес и зарождающийся, но интригующий выход на рынок криптовалют, он выглядит как надежная покупка.
Пока цена находится ниже уровня 346.00, следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 327.98
- Тейк-профит 1: 325.00
- Тейк-профит 2: 310.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 346.00, следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 346.00
- Тейк-профит 1: 357.00
- Тейк-профит 2: 370.00
