Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Цена акций Facebook продолжает расти. В настоящее время акции компании торгуются вблизи исторических максимумов, так как значительная часть мирового населения уже зарегистрировалась и активно пользуется данной соцсетью. Однако, не стоит переживать из-за того, что количество пользователей может перестать расти, поскольку сильный баланс и дальнейшее развитие компании может наоборот привести к большему числу инвесторов, заинтересованных в акциях компании.
В последнем квартале, семья ежемесячно активных людей, то есть пользователей, которые вошли по крайней мере одно приложение Facebook за последние 30 дней, выросла до 3,3 миллиарда. Это составляет около 42% населения мира. Такое влияние свидетельствует о позиции Facebook как невероятно сильной рекламной площадки.
Однако, это указывает на проблему. При такой большой части мира, использующей свои платформы, логически, эти увеличения могут достичь точки плато в обозримом будущем, в конечном счете, ограничивая потенциал роста Facebook. Это может напомнить инвесторам о более медленно растущих компаний, таких как Coca-Cola, которые должны найти новый рост, даже если она работает почти во всех странах мира.
К счастью, компания Facebook нашла правдоподобное решение этой проблемы. Так же, как Facebook породил новые пути роста с Instagram и WhatsApp в последние годы, он создал еще один путь для роста социальных медиа через виртуальную реальность (VR).
Facebook создал Horizon, мир VR, где можно создавать среду, общаться с друзьями или исследовать виртуальные миры. Пользователи получают доступ к этому миру как через гарнитуры Oculus, так и через сеть Facebook. Это дает компании конкурентное преимущество, так как она может сочетать возможности VR с социальной сетью, не имеющей себе равных у других игроков отрасли.
Кроме того, реклама, которая остается ее основным источником дохода, продолжает стремительно расти. Действительно, во время пандемии возросшее участие пользователей принесло лишь ограниченную пользу Facebook, поскольку спрос на рекламу упал. Однако во втором полугодии произошел переход от услуг к продуктам, представляющим собой попутный ветер этому бизнесу, особенно с продуктами, продаваемыми через онлайновую торговлю.
Финансовые показатели компании отразили этот рост. Несмотря на сложности в начале 2020 г. на фоне пандемии, общий доход компании составил почти 86 млрд долл. США, что на 22% больше, чем в 2019 г. Большая часть роста пришлась на 21% на доходы от рекламы. Тем не менее, рост "прочих доходов" на 72%, главным образом связанных с доходами от рекламы, указывает на успех за пределами рекламы.
Кроме того, чистая прибыль выросла на 58% за тот же период и составила чуть более $29,1 млрд. Сокращение на 37% общих и административных расходов, под которыми понимаются расходы на заработную плату, вознаграждение на основе долевых инструментов и профессиональные услуги, объясняет большую часть увеличения чистой прибыли. В 2019 году Facebook потратил 5 миллиардов долларов на урегулирование FTC. Если бы этого не произошло, общие и административные расходы выросли бы примерно такими же темпами, как и доходы.
Несмотря на этот успех, Facebook вынужден быть осторожным. Компания ожидает, что рост доходов останется стабильным или немного увеличится в течение 2021 года. Тем не менее, она выразила обеспокоенность по поводу внедрения изменений, связанных с конфиденциальностью, которые произойдут с iOS 14 от Apple. Компания также упомянула, что европейские правила могут стать препятствием, если они повлияют на передачу данных через Атлантический океан.
Тем не менее, лишь немногие компании находятся в более сильной позиции, чем Facebook, по отношению к неблагоприятным погодным условиям. Facebook удерживает прочную позицию в отношении денежных средств, обеспечив в 2020 году свободный денежный поток в размере более 23 млрд. долл. В настоящее время в распоряжении компании почти 62 миллиарда долларов наличными и рыночными ценными бумагами. Тот факт, что у компании нет долгов, освобождает эти денежные средства, чтобы помочь Facebook справиться с неожиданными проблемами и сделать новые инвестиции.
Отчасти благодаря этой стабильности, акции Facebook бесшумно достигают новых максимумов. На фоне этого роста, акции Facebook подорожали примерно на 80% за последние 12 месяцев.
Это приводит к тому, что коэффициент P/E составляет около 31, что примерно на 33% выше, чем в в прошлом году, когда акции начали восстанавливаться после массовой распродажи в начале 2020 года. Тем не менее, за последние четыре года оценка оставалась в диапазоне. Если предположить, что рост доходов останется близким к 20% в год, Facebook должен, по крайней мере, поддерживать это соотношение P/E в течение долгого времени.
Несмотря на беспокойство по поводу насыщения, инвесторы могут найти что-то, что им понравится в акциях Facebook. Время покажет, что произойдет, когда Facebook больше не сможет зависеть от значительного роста пользователей. Тем не менее, расходы на рекламу остается сильным, и Horizon показал ранние признаки успеха. Даже если суммарный доход остается в диапазоне, его рост свидетельствует о том, что Facebook может продолжать приносить доход инвесторам в течение длительного времени.
Пока цена находится выше уровня 289.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 302.82
- Тейк-профит 1: 328.00
- Тейк-профит 2: 338.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 289.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 289.00
- Тейк-профит 1: 272.00
- Тейк-профит 2: 262.00
