Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Акции Meta Platforms выросли на 18% в пятницу после того, как компания опубликовала отчет о доходах за первый квартал.
Доходы компании выросли на 7% в годовом исчислении до $27,91 млрд, что на $310 млн меньше прогноза аналитиков, но соответствует предыдущему прогнозу роста от 3% до 11%. Чистая прибыль компании снизилась на 21% до $7,47 млрд, или $2,72 на акцию, но все же превысила ожидания аналитиков на $0,17.
Отчет Meta был неоднозначным, но инвесторы уже умерили свои ожидания после публикации в феврале этого года провального отчета за четвертый квартал. Даже после последнего всплеска после публикации отчетности, акции компании по-прежнему падают почти на 40% за год.
Давайте посмотрим, почему инвесторы вздохнули с облегчением после последнего отчета о прибылях Meta - и стоит ли снова покупать акции компании в качестве разворотной игры.
Акции Meta рухнули в этом году по четырем основным причинам: в четвертом квартале Facebook впервые в истории потерял количество ежедневных активных пользователей (DAU), изменения конфиденциальности Apple на iOS сократили продажи рекламы, компания признала, что TikTok от ByteDance становится основным конкурентом, и обязалась вливать больше денег в свое убыточное подразделение Reality Labs.
Такое сочетание замедляющегося роста и растущих расходов обеспокоило инвесторов, а повышение процентных ставок усугубило положение, оттолкнув инвесторов от акций технологических компаний. Таким образом, инвесторы уже готовились к катастрофическому первому кварталу.
Общее количество ежемесячно активных пользователей (MAP) компании Meta по всему семейству приложений (Facebook, Messenger, Instagram и WhatsApp) в первом квартале выросло на 6% в годовом исчислении и достигло 3,64 миллиарда. Ежедневные активные пользователи (DAP) этого семейства также выросли на 6% до 2,87 миллиарда в среднем за март.
Но что более важно, ежедневные активные пользователи (DAUs) Facebook выросли на 4% в годовом исчислении и на 2% в последовательном до 1,96 млрд. человек, опровергнув медвежьи представления о том, что основной социальной сети не хватает места для роста. Facebook также увеличил количество DAU во всех своих регионах, кроме Европы, которая потеряла два миллиона DAU последовательно после того, как Россия заблокировала ее услуги в начале марта.
Общее количество показов рекламы в семействе приложений Meta выросло на 15% по сравнению с прошлым годом, но средняя цена за рекламу упала на 8%. Во время отчета финансовый директор Дэйв Вехнер в основном объяснил это снижение "факторами, связанными с войной в Украине", но генеральный директор Марк Цукерберг также сказал, что обновление конфиденциальности Apple все еще создает " серьезные препятствия", вызывая "потерю сигнала" для целевой рекламы. Однако Цукерберг все еще верит, что Meta сможет преодолеть эти проблемы "со временем" с помощью "правильных технологий" и инвестиций.
Что касается TikTok, который становится грозным конкурентом на рынке коротких видео, Цукерберг сказал, что инвестиции Meta в свежий видеоконтент для Facebook и Instagram Reels приносят свои плоды. Он сказал, что на Reels сейчас приходится "более 20%" времени, проводимого на Instagram, и что на видео приходится "50% времени, которое люди проводят на Facebook".
Однако бизнес Reality Labs компании Meta оставался в минусе, поскольку компания увеличила расходы на гарнитуры VR и экосистему метавселенной. Доходы этого сегмента выросли на 30% по сравнению с прошлым годом до 695 миллионов долларов, но операционный убыток увеличился с 1,83 миллиарда долларов до 2,96 миллиарда долларов. Этот более значительный убыток, а также смещение Meta в сторону видео (которые труднее монетизировать), привели к снижению операционной маржи на 12 процентных пунктов до 31%.
Во втором квартале Meta ожидает получить доход в размере от 28 до 30 миллиардов долларов, что соответствует снижению на 4% и росту на 3% по сравнению с предыдущим годом. Аналитики ожидали почти 6% роста.
Вехнер также ожидает, что неблагоприятный обменный курс валют создаст дополнительный 3%-ный ветер для роста доходов Meta во втором квартале по сравнению с предыдущим годом, а ежемесячные активные пользователи (MAUs) Facebook "останутся на прежнем уровне или снизятся последовательно", поскольку компания продолжает терять пользователей в Европе.
Аналитики ожидают, что за весь год доход Meta вырастет на 11%, а прибыль снизится на 11%, поскольку компания увеличивает свои расходы.
Этот прогноз является неясным, но Meta заметно снизила прогноз общих расходов в этом году до 87-92 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 90-95 миллиардов долларов. Компания ожидает, что большая часть этих расходов будет направлена на семейство приложений, а не на бизнес Reality Labs.
Акции Meta выглядят исторически дешевыми при 15-кратной прогнозной прибыли, потому что перед ними все еще стоит много проблем в ближайшем будущем.
Facebook не находится под угрозой, но ей необходимо стабилизировать свои потери в Европе, преодолеть изменения платформы Apple и расширить свою экосистему видео, чтобы не отстать от TikTok. Также неясно, сможет ли ее метавселенная выйти за пределы своей ниши и привлечь больше пользователей. Пока компания реализует эти дорогостоящие стратегии, непредсказуемые макроэкономические факторы могут продолжать нарушать рост ее основного рекламного бизнеса.
Мы считаем, что на этих уровнях возможности падения Meta ограничены. У нее все еще много заготовок, акции дешевы, а ее бизнес в конечном итоге должен стабилизироваться. Инвесторы могут рассмотреть возможность приобретения некоторых акций Meta прямо сейчас, но им следует умерить свои ближайшие ожидания, так как в течение следующих нескольких кварталов компания будет переключать передачи и трансформировать свой основной бизнес.
Пока цена находится ниже уровня 237.30 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 199.80
- Тейк-профит 1: 165.50
- Тейк-профит 2: 145.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 237.30 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 237.30
- Тейк-профит 1: 260.00
- Тейк-профит 2: 288.60
