Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Компания ExxonMobil сделала своим приоритетом сохранение дивидендов, в то время как цены на нефть остаются низкими. Стоит ли сейчас покупать акции Exxon? Давайте посмотрим на отчеты компании и ситуацию на рынке в общем.
30 октября Exxon сообщила об убытке в 18 центов на акцию в 3 квартале против прибыли в 68 центов на акцию в соответствующем квартале прошлого года. Уолл-стрит ожидал убыток в 28 центов на акцию. Выручка упала на 29% до $46,2 млрд, не достигнув прогнозируемых $49,5 млрд.
Добыча нефти упала на 3,7% до 3,7 млн баррелей в день. Добывающий бизнес потерял 1,5 миллиарда долларов, заработав 8,3 миллиарда долларов год назад. Доходы от переработки и сбыта упали на 91% до 134 млн долларов. Доходы от химической промышленности выросли на 34% до 1,27 млрд долларов.
Нефтяной гигант сохраняет ежеквартальные дивиденды на уровне 87 центов за акцию. Но чтобы защитить свои выплаты, компания сокращает расходы и рабочие места. Exxon видит капитальную программу 2021 года на уровне 16-19 миллиардов долларов, что ниже целевого показателя 2020 года в 23 миллиарда долларов. В этом году Exxon уже сократила инвестиции на 10 миллиардов долларов.
Компания также сократит штат сотрудников в США на 1900 человек после того, как ранее в этом месяце объявила о сокращении штата в Европе на 1600 человек. В целом, она планирует ликвидировать около 14 000 сотрудников.
Exxon также смотрит на "скромное количество продаж активов" в 2021 году и "ведет активные дискуссии" с "поступающими предложениями", сказал финансовый директор Эндрю Свигер во время отчета о прибыли.
Доходы Exxon упали в среднем на 54% за последние три года. Что касается доходов, то трехлетний темп роста Exxon упал на 4%. Как известно, инвесторам, как правило, лучше искать акции с устойчивой прибылью и ростом продаж не менее 25%.
Акции Exxon действительно предлагают сильную дивидендную доходность в 9,6%. Но она растет отчасти потому, что акции имеют тенденцию к снижению за последние пять лет. Высокая дивидендная доходность - это не самая лучшая награда за падающую цену акций.
Прибыль Exxon и цена на акции имеют тенденцию расти и падать вместе с ценами на нефть, которые могут быть очень волатильными.
В марте произошло самое большое падение цен на нефть с начала войны в Персидском заливе в 1991 году, когда ОПЕК+ не смогла достичь соглашения о сокращении добычи. Но в конце концов группа объединилась, так как пандемия еще больше снизила цены. В апреле даже впервые американская сырая нефть стала отрицательной.
Тем временем, мировой спрос сократился. Международное энергетическое агентство теперь видит первое годовое падение спроса с 2009 года. МЭА предсказало падение на 8,4 миллиона баррелей в сутки в сентябре этого года в своем докладе о нефтяном рынке, что является ошеломляющим разворотом по сравнению с январским прогнозом роста на 1,2 миллиона баррелей в сутки.
В августе, после более чем 90 лет существования в составе ключевого индекса, акции вновь попали под удар после того, как их заменили на Salesforce. В последние годы Dow Jones переходит от промышленных акций к технологическим фирмам.
Тем не менее, аналитики предсказывают ограниченный потенциал падения для акций XOM из-за более долгосрочного изменения индекса, так как он не широко используется в качестве инвестиционного эталона, в отличие от S&P 500.
"Исключение ExxonMobil из DJIA, который был в списке с 1928 года, символизирует, насколько сильно упал энергетический сектор за последние несколько лет", - говорит аналитик Edward Jones Дженнифер Роуланд (Jennifer Rowland) в примечании 25 августа.
"В дальнейшем, Chevron будет единственным энергетическим ресурсом на DJIA". В S&P 500 есть 5 акций (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook), которые по отдельности больше, чем весь энергетический сектор США - это довольно отрезвляюще".
Chevron даже ненадолго опередил Exxon по рыночной капитализации во время торгов в начале октября. Но с тех пор Exxon вернул себе титул крупнейшей американской нефтяной компании.
По мере снижения спроса независимые американские сланцевые компании сокращают свои расходы, чтобы не выходить за рамки своих балансов, оставляя двери открытыми для крупных нефтяных компаний.
Exxon стал более крупным сланцевым игроком, заключив в 2017 году сделку на 5,6 миллиарда долларов США с целью удвоения своих нефтегазовых холдингов в Пермском бассейне.
Exxon планирует добывать 1 миллион баррелей в день в Пермском бассейне уже в 2024 году, что на 80% больше, чем предполагалось ранее. В сланцевом пространстве может произойти консолидация по мере того, как крупные нефтяные компании будут продолжать скупать сланцы.
Но в октябре Exxon заявил, что планирует закончить год всего лишь с 10 буровыми установками в Пермском бассейне по сравнению с запланированными 50-60 до начала пандемии коронавирусов.
Exxon в разгаре продажи активов, которые могут достичь 25 миллиардов долларов до 2025 года, по всей Европе, Африке и Азии, так как она надеется высвободить больше капитала, чтобы инвестировать в Пермский бассейн и массивные проекты, такие как нефтяное месторождение в Гайане.
Конкуренция движется в направлении расширения сланцевых холдингов. В июле компания Chevron объявила о покупке нефте- и газодобывающей компании Noble Energy в рамках сделки по продаже всех акций стоимостью 5 миллиардов долларов США. Компания Noble владеет 92 000 акрами в Делавэрском бассейне богатой нефтью пермской провинции.
В целом, доходы Exxon нестабильны и должны оставаться под давлением, так как коронавирус снижает спрос. Акции XOM также колеблются в зависимости от цен на сырую нефть. Это может означать быструю краткосрочную прибыль, но также и резкие распродажи, как это было после мартовского заседания ОПЕК.
Пока цена находится выше уровня 32.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 35.23
- Тейк-профит 1: 39.90
- Тейк-профит 2: 41.70
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 32.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 32.60
- Тейк-профит 1: 29.60
- Тейк-профит 2: 27.90
