Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
После весьма непростых времен компания ExxonMobil, похоже, движется в правильном направлении. Снижение спроса на нефть и газ, вызванное пандемией, ударило по ExxonMobil сильнее, чем по другим нефтяным компаниям, отчасти из-за высокого долгового бремени и капитальных вложений. Но ее усилия по исправлению ситуации в сочетании с ростом цен на нефть в значительной степени вывели компанию из затруднительного положения.
Давайте обсудим, как ExxonMobil оценивает себя через десять лет.
ExxonMobil исторически обеспечивала более высокую доходность на инвестированный капитал, чем ее конкуренты. Хотя в 2020 году доходность упала по всем показателям, доходность ExxonMobil упала больше, чем у других нефтяных гигантов. Фактически, доходность компании начала падать в 2019 году еще до пандемии.
Однако в 2021 году ExxonMobil вновь получила доходность на уровне аналогов благодаря ряду мер, принятых для улучшения показателей и решения ключевых проблем инвесторов. К ним относятся структурное сокращение затрат, акцент на продукцию с высокой добавленной стоимостью и инвестирование в проекты с конкурентными преимуществами. Это позволило ExxonMobil в прошлом году погасить долг в размере 20 миллиардов долларов.
Безубыточная цена нефти ExxonMobil - цена на нефть марки Brent, необходимая компании для получения положительных денежных средств от операционной деятельности - упала до 41 доллара за баррель. Это означает, что компания может генерировать положительные денежные средства от своей деятельности, если цена на нефть марки Brent будет выше 41 доллара за баррель. А при более высоких ценах на нефть генерируемые денежные средства будут расти.
Усилия ExxonMobil значительно улучшили денежный поток от операций в 2021 году по сравнению с последними тремя годами. Рост денежных средств от операций компании Exxon был выше, чем у ее ведущих аналогов. В 2021 году денежный поток от операций ExxonMobil вырос более чем на 200% по сравнению с 2020 годом - более высокий процентный рост по сравнению с аналогичными компаниями. Международные нефтяные компании (МНК) включают Chevron, Royal Dutch Shell, BP и TotalEnergies. Рост был выше не только в 2020 году, но и в 2019 и 2018 годах - периоды задолго до пандемии.
В ответ на изменение условий на рынке энергоносителей ExxonMobil уделяет все больше внимания решениям в области низкоуглеродной энергетики. Компания считает, что у нее есть потенциал для получения значительных денежных потоков от низкоуглеродных предприятий через десять лет.
К основным направлениям деятельности ExxonMobil в области низкоуглеродных решений относятся улавливание и хранение углерода, водород и биотопливо. На приведенной выше диаграмме показаны капитальные затраты и операционный денежный поток компании ExxonMobil, основанные на оценках руководства компании в соответствии со сценарием Международного энергетического агентства на 2050 год, предусматривающим нулевой уровень выбросов. К 2050 году компания ExxonMobil может получать до двух третей своего операционного денежного потока за счет низкоуглеродных решений.
Важно отметить, что этот смоделированный сценарий подчеркивает гибкость ExxonMobil в плане перехода на проекты в области чистой энергии, если они станут более привлекательными с точки зрения доходности, чем традиционный нефтегазовый бизнес. Это не означает, что компания перейдет к такому сочетанию, и любой прогресс в этом направлении будет в значительной степени зависеть от ожидаемой доходности традиционного бизнеса Exxon по сравнению с низкоуглеродными решениями.
Для акционеров улучшение операционных показателей и уровня задолженности ExxonMobil, а также ее потенциал перехода к решениям в области экологически чистой энергетики являются приятными новостями.
Пока цена находится выше уровня 83.20 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 88.48
- Тейк-профит 1: 91.50
- Тейк-профит 2: 96.40
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 83.20 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 83.20
- Тейк-профит 1: 76.00
- Тейк-профит 2: 73.53
