Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Компания eBay сейчас все еще страдает от кризиса роста, но худшее, возможно, уже позади. Недавно онлайн-платформа объявила результаты второго квартала, которые превзошли ожидания и свидетельствуют о стабилизации тенденций продаж и доходов.
Хотя некоторые показатели eBay по-прежнему сокращаются двузначными темпами, во втором квартале скорость этого сокращения замедлилась. Давайте подробнее рассмотрим результаты и то, почему инвесторы должны чувствовать себя более уверенно в 2022 финансовом году.
Основной бизнес eBay, связанный с торговыми площадками, все еще ощущает влияние спада спроса по сравнению с резким ростом продаж электронной коммерции на этапе блокировки пандемии. Пул покупателей компании сократился на 12% в годовом исчислении, а объемы продаж снизились на 18%. Эти результаты кажутся слабыми как сами по себе, так и в сравнении с результатами таких компаний-аналогов, как Etsy, которая в конце июля сообщила о росте числа покупателей на 4%.
Однако потери eBay снизились по сравнению с предыдущим кварталом, что позволило компании превзойти прогноз руководства, сделанный в начале мая. Продажи упали на 6% (после учета колебаний валютных курсов), в то время как руководство компании прогнозировало потери от 9% до 7%. "Наша стратегия фокусирования на категориях работает, а платежи и реклама стимулируют дальнейший рост", - заявил в пресс-релизе генеральный директор Джейми Янноне.
eBay также преуспел в финансовой части бухгалтерской книги. Коэффициент take rate, или ставка комиссии, которую компания взимает с продавцов за свои услуги, вырос до 12,4% от объема продаж по сравнению с 11,1% год назад. Эта ставка росла более года, частично отражая новые услуги, такие как обработка платежей и сторонняя реклама. Для сравнения, у Etsy этот показатель составляет 19% от объема продаж.
Благодаря этим достижениям операционная прибыль eBay non-GAAP (скорректированная) составила 28,7% от продаж, что ниже, чем в предыдущем году, но значительно выше прогноза руководства. Менеджмент заявил, что компания "находится на пути" к достижению своих более широких целей на 2022 год, несмотря на нестабильность в Европе, проблемы с цепочкой поставок и инфляцией, а также изменения валютных курсов.
Руководство компании прогнозирует еще один квартал замедления убытков. Органические продажи в третьем квартале должны упасть на 5%-2%, заявило руководство компании, по сравнению с 6% падением в прошлом квартале. Компания по-прежнему считает, что основной показатель роста составит от 6% до 3% убытка за весь 2022 год.
Скорректированная прибыль по-прежнему будет составлять около 4 долларов на акцию, а денежный поток будет достаточным, хотя и ниже, чем акционеры видели в последние несколько лет. eBay по-прежнему направляет большую часть этих денег обратно инвесторам путем выкупа акций и скромных дивидендов.
Возможно, пройдет еще несколько кварталов, прежде чем компания вернется к устойчивому росту основных показателей, таких как пул покупателей и объемы продаж на рынке. Но результаты второго квартала и прогноз на третий квартал показывают, что eBay делает большие шаги в этом направлении.
Как только рост возобновится, компания начнет устанавливать впечатляющие рекорды прибыли благодаря более высокой норме прибыли и подъему, обеспечиваемому сегментами рекламы и платежей. А пока инвесторы могут терпеливо собирать доходы от капитала, которые приближаются к 3 миллиардам долларов только за первую половину 2022 года.
Пока цена находится выше уровня 47.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 48.48
- Тейк-профит 1: 50.00
- Тейк-профит 2: 53.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 47.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 47.00
- Тейк-профит 1: 45.00
- Тейк-профит 2: 43.00
