Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Вполне понятно, что у инвесторов были все основания ожидать от eBay впечатляющих результатов третьего квартала. Рынок онлайновых услуг, как никто другой, стал большим бенефициаром перехода потребителей и продавцов к электронной торговле, который значительно ускорился в результате пандемии коронавируса в 2020 году.
На прошлой неделе eBay показал, что этот всплеск спроса сдерживает даже возобновление физической розничной торговли во всем мире. Компания преобразует этот рост в прибыль.
Давайте углубимся детальнее в отчет eBay за 3-й квартал для того, чтобы оценить ситуацию и перспективы компании.
Уолл-стрит демонстрирует замедление темпов роста по сравнению с пиковым периодом локдауна в связи с COVID-19 во втором квартале, но все еще ожидает уверенного роста продаж. Фактический рост объемов на eBay пришелся на удивительно сильный 21% по сравнению с 29% в прошлом квартале, а результаты в каждом из предыдущих трех кварталов были равномерными или отрицательными. Руководство eBay, в свою очередь, прогнозировало высокий рост на уровне 15 процентов.
Качество этих результатов проявилось в нескольких областях. Например, активный пул покупателей eBay вырос на 5%, что соответствует лучшему квартальному показателю за последние несколько лет. Компания показала хорошие результаты в США, где продажи выросли на 33%. Тем не менее, международный сегмент тоже вырос агрессивно - на 14%. "Наши показатели отражают силу нашей новой целенаправленной стратегии в сочетании с огромным неиспользованным потенциалом нашего рынка", - заявил в пресс-релизе генеральный директор Джейми Янноне.
Подход eBay, основанный на продаже активов с учетом их веса, который позволяет избежать дорогостоящих обязательств в таких областях, как производство и доставка, приводит к гораздо более высокой марже прибыли, чем у таких же конкурентов, как Amazon. Компания увеличила этот разрыв в третьем квартале, так как операционные расходы снизились, а комиссионные, которые она взимает с покупателей, выросли. Сочетание этих тенденций подтолкнуло операционную маржу к 30,7% от продаж по сравнению с 26,7% год назад и поддержало 64%-ый рост non-GAAP прибыли на акцию.
Денежный поток составил более $700 млн, а свободный денежный поток - $584 млн.
Следует отметить, что руководство использовало часть денежных средств для погашения долга. Оно также направило $700 млн на расходы по выкупу акций и выплатило $111 млн в виде дивидендов.
Компания eBay вновь повысила свой прогноз на 2020 год и в настоящее время прогнозирует органический рост в диапазоне от 19% до 20%, по сравнению с предыдущим прогнозом в диапазоне от 14% до 16%. Аналогичное повышение было произведено и в отношении прибыли на акцию, которая должна составить от $3,34 до $3,40, а вовсе не $3,04-$3,16, как раньше.
Такой прогноз предполагает, что органические продажи могут вырасти более чем на 20% третий квартал подряд в течение предстоящего периода ключевых праздничных покупок. Это также включает значительный вклад со стороны растущей платформы обработки платежей eBay.
Инвесторам придется подождать до начала следующего года, чтобы услышать прогноз руководства на 2021 год. Этот финансовый год будет сложным в сравнении со всплесками спроса из-за COVID-19, начавшимися в марте, а также может быть подвержен влиянию затяжных спадов на ключевых рынках, таких как США.
Но в настоящее время бизнес eBay не проявляет никаких признаков замедления ни в показателях рыночной доли, ни в своей способности генерировать лидирующие на рынке показатели прибыли. Эти факторы, а также увеличение прямого денежного потока, дают инвесторам больше оснований для того, чтобы им захотелось приобрести эти успешные акции, обеспечивающие рост.
Пока цена находится ниже уровня 51.90 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 47.63
- Тейк-профит 1: 42.90
- Тейк-профит 2: 40.90
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 51.90 следуйте рекомендациям ниже
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 51.90
- Тейк-профит 1: 55.50
- Тейк-профит 2: 57.60
