Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Битва за потоковое вещание, похоже, в самом разгаре: Netflix набивает себе шишки, конкуренты, такие как Discovery и Time Warner, создают Warner Bros. Discovery, и даже такие технологические гиганты, как Apple и Amazon, вступают в борьбу. Но не все выживут в потоковом бизнесе в долгосрочной перспективе.
Мы считаем, что у Disney есть некоторые структурные преимущества в потоковом вещании, с которыми конкуренты не могут сравниться. И мы можем увидеть плоды инвестиций компании в потоковое вещание гораздо раньше, чем многие думают.
Если мы что-то и узнали о библиотеках потокового контента за последний год, так это то, что не весь контент создан одинаковым. За последние пять лет Netflix потратила миллиарды долларов на создание контента, но теперь выясняется, что у этого контента очень короткий срок хранения. Сериалы "Оранжевый - хит сезона", "Игры в кальмара" и "Карточный домик" были хитами, но будете ли вы пересматривать их снова в этом году - или через пять или десять лет?
У Disney, пожалуй, лучшие контент-франшизы Marvel, Star Wars, Pixar и Disney Animation, а также больше контента для повторного просмотра, чем у любого другого поставщика потокового вещания. Это важно при создании потоковой компании, потому что хиты имеют значение, но повторно просматриваемый наполняющий контент - это то, что получает просмотры на ежедневной основе, и он имеет гораздо более длительный срок службы.
Disney - не единственная компания, предлагающая контент по франшизе. Warner Bros. Discovery собрала отличный каталог с Гарри Поттером и всей библиотекой HBO, но у Disney все еще лучшая основа франшизы в стриминге.
Войны за потоковое вещание до сих пор велись за периодические хиты и заполнение времени в нашей жизни. Назначение телевидения в эпоху потокового вещания почти полностью принадлежит прямым трансляциям спортивных событий на кабельном телевидении, и ни один бренд не является таким крупным в спорте, как ESPN, сеть, на 80% принадлежащая Disney. ESPN+ является частью пакета Disney, а со временем он может стать частью более крупного пакета, если произойдет перераспределение потоковых услуг.
Apple и Amazon делают ставку на потоковое вещание, но если Disney решит полностью заняться потоковым вещанием, у нее есть баланс и инфраструктура, чтобы стать крупной силой. В качестве отправной точки у нее есть национальные права на кабельное вещание НБА, НХЛ и ключевых игр НФЛ. Если эти лиги перейдут на потоковое вещание, то логично будет использовать сервисы с большой аудиторией и глобальным охватом - и в ближайшие пару лет Disney может стать крупнейшим поставщиком потокового вещания в мире.
Фондовый рынок и СМИ в целом хотят получить мгновенную прибыль от потокового бизнеса Disney, но это долгая игра. Компания тратит деньги сейчас, чтобы создать инфраструктуру и контент, который будет приносить прибыль в течение десятилетий, потому что контент франшизы имеет длительную пожизненную стоимость.
Помимо потокового вещания, у Disney есть тематические парки, круизные линии, товары и другие способы монетизации контента, которые выходят за рамки инфраструктуры конкурентов. Потоковое вещание не является для Disney единственным удачным приемом.
Вспомните, что кабельным сетям потребовались десятилетия, чтобы стать прибыльными гигантами начала 2010-х годов, пока потоковое вещание не начало захватывать их долю. Переход к потоковому вещанию будет происходить быстрее, а когда мы достигнем более стабильного состояния, он может стать еще более прибыльным, учитывая возможность охвата глобальной аудитории с помощью одного сервиса. Disney лучше позиционируется в качестве поставщика потокового вещания, чем ее конкуренты, если учесть ее абонентскую базу, контент франшизы и позиции в области прямых спортивных трансляций с ESPN. Не следует продавать эти акции до того, как станут видны плоды от инвестиций, сделанных сегодня.
Пока цена находится ниже уровня 108.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 95.26
- Тейк-профит 1: 91.00
- Тейк-профит 2: 85.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 108.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 108.00
- Тейк-профит 1: 113.00
- Тейк-профит 2: 120.00
