Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Компания Walt Disney, одно из ведущих имен в индустрии развлечений, потеряла 15% своей стоимости в прошлом году. Финансовые результаты четвертого квартала, разочаровавшие Уолл-стрит, конечно, не помогли. Тем не менее, аналитики оптимистично смотрят на акции компании, в среднем устанавливая 12-месячный ценовой ориентир на уровне 198 долларов. Это на 31% выше ее текущего уровня.
Рассматриваете ли вы возможность инвестирования в акции Disney прямо сейчас? Если да, то рассмотрение аргументов "быков" и "медведей" поможет вам принять более взвешенное решение.
В первую очередь, давайте рассмотрим аргументы “быков”. Мир снова открывается - по крайней мере, по частям и понемногу - и это хорошо для компании Disney. Последний квартал стал первым с начала пандемии, когда все ее тематические парки были открыты. В результате сегмент "Парки, развлечения и продукты" удвоил доходы по сравнению с прошлым годом до $5,5 млрд. и получил операционную прибыль в размере $640 млн. Очевидно, что аппетит потребителей выбраться на природу и потратить деньги на развлечения снова вернулся. Кроме того, тематические парки Disney обладают ценовой мощью, что является ключевым сигналом наличия конкурентного преимущества.
Еще одна причина, по которой вы можете захотеть инвестировать в Disney, - это успех ее бизнеса, ориентированного на прямого потребителя. После запуска в ноябре 2019 года потоковый канал Disney+ сейчас насчитывает 118 миллионов подписчиков, что является невероятным достижением. Netflix потребовалось 10 лет, чтобы достичь такого же уровня. Забегая вперед, руководство ожидает, что к концу 2024 финансового года у Disney+ будет от 230 до 260 миллионов подписчиков, и в этом же году ожидается, что сервис станет прибыльным.
Наконец, при обсуждении инвестиционных достоинств Disney нельзя игнорировать ценную интеллектуальную собственность компании. Ее способность монетизировать своих различных персонажей и сюжетные линии, будь то в тематических парках, на потоковом сервисе или с помощью товаров, показывает, что сила бренда Disney не имеет себе равных. Генеральный директор Боб Чапек стремится к созданию собственной метавселенной Disney. Способность соединить физический и цифровой миры с помощью новых технологий поможет Disney установить более глубокие связи со своими поклонниками. А это, конечно же, может привести к увеличению доходов.
С другой стороны, есть некоторые важные риски, о которых инвесторы должны подумать, прежде чем добавлять акции Disney в свои портфели. Для начала, рост Disney+ серьезно разочаровал в последнем квартале, добавив всего 2,1 миллиона новых подписчиков. Это стало основной причиной падения акций после публикации финансовых результатов. А поскольку многие клиенты Disney+ пользуются более дешевыми тарифными планами Hotstar в Индии и Индонезии, средний доход на одного пользователя продолжает снижаться с каждым кварталом. Disney+ будет продолжать тратить деньги еще несколько лет.
Более того, мир еще далек от того, чтобы оставить пандемию позади. Недавний всплеск заболеваемости является ярким напоминанием о том, что еще многое предстоит сделать, чтобы вернуться к нормальной жизни. Неудивительно, что это негативно сказывается на тематических парках и круизных судах, которые только начали набирать обороты во второй половине 2021 года. Вариант COVID-19 Омикрон заставляет людей менять свои планы путешествий. А гонконгский Disneyland будет временно закрыт, так как там наблюдается всплеск заболеваемости. Disney приходится постоянно иметь дело с неопределенностью пандемии.
Наконец, в последние годы компания Disney не была выигрышной инвестицией - за последние один, три, пять и десять лет она не превзошла S&P 500. С 2014 по 2019 финансовый год (без учета влияния пандемии) продажи и чистая прибыль выросли всего на 42,6% и 47,4% соответственно. Такие фундаментальные показатели не являются гарантией роста акций. Руководству компании необходимо доказать, что ориентация Disney на бизнес "прямого потребления" будет плодотворной в долгосрочной перспективе.
Теперь инвесторы должны быть вооружены некоторыми дополнительными знаниями, которые могут понадобиться им для более тщательного анализа акций Disney. Создается впечатление, что аргументы "медведей" сильнее аргументов "быков", и по этой причине трейдерам следовало бы воздержаться от покупки акций Disney.
Пока цена находится выше уровня 134.06 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 137.70
- Тейк-профит 1: 141.20
- Тейк-профит 2: 147.26
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 134.06 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 134.06
- Тейк-профит 1: 129.00
- Тейк-профит 2: 123.50
