Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Компания Walt Disney завершила второй финансовый квартал с 103,6 миллионами подписчиков на свою потоковую службу Disney+. Хотя это в два с лишним раза больше, чем в этом же квартале прошлого года, аналитики ожидали, что Disney+ по итогам квартала будет иметь 109 миллионов подписчиков.
После выхода отчета о прибыли акции компании резко упали, и в настоящее время их снижение составляет 4,3% в годовом исчислении. Инвесторы, вероятно, задаются вопросом, является ли Дом Мики по-прежнему хорошим вложением средств.
Вот несколько важных моментов из отчета о доходах, которые говорят о том, что дела у Disney идут хорошо и текущее снижение может стать хорошей возможностью для покупки.
Disney уже была фактически настроена разочаровать инвесторов после того, как Netflix не оправдала свой собственный прогноз по количеству подписчиков в квартале, закончившемся в марте. Во время пандемии наблюдался сильный всплеск роста подписчиков на потоковые сервисы, что может занять квартал или два, чтобы выровняться.
Тем не менее, в отчете о доходах было много деталей, которые указывают на то, что Disney+ все еще находится на пути к достижению своей долгосрочной цели по числу подписчиков. Например, финансовый директор Кристин Маккарти заявила, что в последнем месяце второго квартала компания Disney "увеличивала число подписчиков быстрее, чем в первые два месяца". И это несмотря на первое повышение цен на Disney+ с момента запуска.
Затрагивая ближайшую перспективу, генеральный директор Боб Чапек сказал: "Мы находимся на пути к достижению нашего прогноза в 230-260 миллионов абонентов к концу 2024 финансового года".
Даже после повышения цен в прошлом квартале, Чапек сказал, что "мы не наблюдали значительного увеличения оттока абонентов после повышения цен в [регионе Европы, Ближнего Востока и Африки]".
Disney ожидает, что рост числа абонентов будет более значительным после возобновления производства контента в полном объеме. Чапек сказал, что "ожидание нового сериала Marvel "Локи", который выйдет на экраны 9 июня, зашкаливает".
Не забывайте, что Disney набрала более 100 миллионов подписчиков без использования глубокого конвейера контента из "Звездных войн" и Marvel, о котором руководство компании сообщило на декабрьской презентации для инвесторов. По мере того, как компания будет добавлять больше контента из этих мощных франшиз, количество подписчиков должно увеличиваться.
Средний доход Disney на одного пользователя (ARPU) в течение квартала упал на 29% до $3,99. Это, конечно, контрастирует с 6%-ным годовым ростом Netflix в последнем квартале. Но здесь есть еще кое-что.
Снижение ARPU связано с запуском Disney+ Hotstar в Индии, который приносит меньший доход на пользователя, чем Disney+ на других рынках. Без учета Hotstar, ARPU Disney+ практически не изменился бы и составил $5,61.
"По мере продвижения в оставшуюся часть года мы должны начать ощущать положительный эффект на ARPU Disney+ от повышения цен, которое мы предприняли по всему миру", - сказала МакКарти.
Конечно, тематические парки по-прежнему являются важной частью бизнеса Disney, доход от которых в 2019 финансовом году составил 26 миллиардов долларов. Доходы от парков, развлечений и продуктов Disney в этом квартале упали на 44% в годовом исчислении. Но это улучшение по сравнению с падением на 53% в предыдущем квартале.
Руководство компании сообщило больше хороших новостей во время телефонного разговора о доходах. "В Walt Disney World тенденции посещаемости продолжали неуклонно улучшаться на протяжении всего второго квартала, а расходы гостей на душу населения снова выросли на двузначную цифру по сравнению с предыдущим годом", - заявила МакКарти.
Disneyland Resort открылся 30 апреля, и руководство "очень воодушевленно" реакцией гостей.
Трудно сказать, куда будут двигаться акции в ближайшей перспективе, но франшизы Disney - одни из самых ценных в индустрии развлечений. С уверенностью можно сказать, что как только Disney добавит больше контента от своих ведущих брендов на Disney+, а остальной бизнес полностью восстановится после пандемии, цена акций, скорее всего, будет торговаться выше, чем сейчас. Поэтому, да, можно считать снижение цены хорошей возможностью для покупки.
Пока цена находится ниже уровня 176.80 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 170.00
- Тейк-профит 1: 162.80
- Тейк-профит 2: 160.10
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 176.80 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 176.80
- Тейк-профит 1: 181.60
- Тейк-профит 2: 184.60
