Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
В прошлую среду во второй половине дня компания Walt Disney представила обновленную финансовую отчетность, но все, что потребовалось, это слабый чистый прирост на платформе Disney+, чтобы акции компании упали. Акции компании Disney снизились, несмотря на обнадеживающие результаты, достигнутые благодаря резкому изменению ситуации в ее культовых тематических парках.
26-процентного роста доходов в четвертом финансовом квартале было достаточно, чтобы весь 2021 финансовый год оказался в плюсе. Это скромный рост на 3%, но он создает основу для здорового восстановления: аналитики прогнозируют рост доходов в 2022 финансовом году в пределах десятков процентов. Инвесторы ожидали немного большего, но это не является решающим фактором для акций, которые уже торгуются с понижением в годовом исчислении. Скорректированная прибыль Disney в размере 0,37 доллара на акцию также не достигла целевых показателей Уолл-стрит, но поворот к лучшему с таким количеством движущихся частей и растущих расходов будет неравномерным.
Disney технически промахнулась по обеим статьям отчета о доходах, но это не главное, что привело к падению акций Дома Микки. В фокусе негатива - плюс, как в Disney+.
Нельзя отрицать, что это были слабые показатели для премиального потокового сервиса. Disney+ вошел в четвертый финансовый квартал со 116 миллионами подписчиков, увеличив свою аудиторию на 12,4 миллиона зрителей в третьем финансовом квартале. Замедление темпов роста было неизбежным, и генеральный директор Боб Чапек даже предупреждал об этом в конце сентября. Когда до конца четвертого финансового квартала оставалось менее двух недель, Чапек заявил, что чистый прирост за этот период составит для Disney+ "малое число миллионов подписчиков".
Минимальный показатель, основанный на этой метрике - причем "миллионы" - это множественное число - составит 2 миллиона. 2,1 миллиона нетто-подписчиков Disney для достижения 118,1 миллиона - это, по сути, наихудший сценарий, и именно поэтому аналитики считали, что медиагигант будет иметь на данный момент более 120 миллионов подписчиков Disney+.
Почему мы так заостряем внимание на Disney+? Это, конечно, именно то, что меняет игру. Однако вы действительно внимательно рассматривали Disney+ в сравнении со всем бизнесом? Для начала, Disney заявила, что не ожидает, что Disney+ принесет прибыль по крайней мере до 2024 года. К тому времени мы уже будем по колено в сиквелах Аватара!
Что еще более важно, на Disney+ приходится менее 8% от общего текущего дохода. Умножьте количество подписчиков на три месяца при неутешительном среднемесячном доходе в $4,12 на подписчика, и вы получите менее $1,5 млрд квартального дохода для медиа-акций, которые только что заработали $18,5 млрд. Вы знаете, какой потоковый сервис Disney превысил доход в $1,5 млрд? Hulu. Добавьте к этому потоковый сервис прямого эфира под брендом Hulu - еще 1 миллиард долларов за квартал - и вы получите более 2,5 миллиардов долларов или почти 14% доходов.
Вполне нормально радоваться тому, что компания Disney является поставщиком услуг потокового вещания. Disney+, ESPN+ и Hulu растут на 20% и более за последний год. Однако Disney+ - это всего лишь один из рычагов, на котором зациклилась Уолл-стрит, в то время как есть более интересная история, связанная с оценкой всех движущихся частей этой динамичной и массивной медиаимперии.
Пока цена находится ниже уровня 169.50 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 159.21
- Тейк-профит 1: 150.20
- Тейк-профит 2: 145.90
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 169.50 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 169.50
- Тейк-профит 1: 177.00
- Тейк-профит 2: 181.60
