Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
За последние 18 месяцев инвестиции в компанию Walt Disney были весьма рискованными. Практически каждый аспект бизнеса компании был серьезно ограничен или даже остановлен в различные моменты из-за пандемии. В настоящее время кажется, что восстановление компании Disney будет происходить с переменным успехом.
Руководство Disney приняло правильные решения в начале кризиса, когда оно приняло меры по укреплению баланса, приостановив выплату дивидендов и привлекая новый капитал, а также ускорило расширение своего сервиса потокового телевидения Disney+. Но риски остаются, и стоит изучить, можно ли их преодолеть, чтобы помочь акциям превзойти индекс S&P 500 в течение следующих 10 лет, как это было прежде.
Ирония недавнего конфликта между Disney и звездой "Черной вдовы" Скарлетт Йоханссон не осталась незамеченной инвесторами. Удостоенная наград актриса подала в суд на Disney, утверждая, что ее контракт был нарушен, когда компания выпустила долгожданный фильм для покупки на Disney+ одновременно с кинотеатрами.
После объявления об иске цена акций Disney падала пять дней подряд, снизив их стоимость почти на 4%, что является гораздо большим потенциальным ударом по прибыли, чем то, что, как утверждает Йоханссон, она не получила в качестве компенсации за свою работу. Потоковый сервис компании, который считался единственной сияющей звездой во время болезненной пандемии, когда число пользователей превысило ожидания, внезапно превратился в новый и очень публичный риск.
За первые шесть месяцев 2021 года доля Disney в сегменте медиа и развлечений, ориентированная на прямого потребителя, выросла на 65% в годовом исчислении. Этому в значительной степени способствовал рост сегмента Disney+. По состоянию на 3 апреля компания увеличила число платных подписчиков сервиса до 103,6 миллиона человек всего за 18 месяцев после его запуска. Однако в последнем квартале темпы роста начали замедляться, что разочаровало инвесторов.
Теперь ситуация еще более усложнилась, поскольку компания Disney утверждает, что судебный иск не имеет под собой никаких оснований. Но даже если компания выиграет спор на законных основаниях, это может вызвать негативную огласку среди поклонников кино, а также изменить стратегию компании по распространению фильмов.
Стратегия потокового вещания и ее потенциал для увеличения будущей прибыли получили широкую огласку с момента запуска Disney+, но общий бизнес по-прежнему в значительной степени зависит от деятельности тематических парков Disney. До пандемии сегмент парков приносил 38% дохода в финансовом году, закончившемся 28 сентября 2019 года. В первые шесть месяцев 2021 года эта доля в общем доходе снизилась до 21%, поскольку парки открывались медленно и с некоторыми ограничениями по вместимости.
Теперь дельта-вариант вызывает новый всплеск случаев заболевания COVID-19. В результате компания Disney восстановила обязательное использование масок для всех посетителей тематических парков в США старше 2 лет, и восстановление бизнеса в парках стало более неопределенным. Другой сферой деятельности компании, на которую влияет состояние пандемии, конечно же, является круизный бизнес Disney. Несомненно, риски для компании сохраняются до тех пор, пока продолжается пандемия.
Инвестирование в любые акции связано с рисками, и эти риски уникальны. В настоящее время компания считает, что в 2024 финансовом году она будет работать с прибылью по программе Disney+, но это не является само собой разумеющимся. Не зная, как будет развиваться остальная часть бизнеса, трудно определить краткосрочную или даже среднесрочную оценку акций.
Однако компания доказала, что может добиться успеха в долгосрочной перспективе. Как уже говорилось ранее, за последнее десятилетие она значительно опередила индекс S&P 500.
В какой-то момент пандемия официально закончится. Также в какой-то момент Disney почувствует себя достаточно уверенно, чтобы либо восстановить свои дивиденды, либо использовать избыточный денежный поток для инвестиций в бизнес - или сочетание того и другого.
Долгосрочные инвесторы должны быть уверены, что бренд останется достаточно сильным, чтобы поддержать любое направление бизнеса в будущем. Этот бренд и разнообразные бизнесы, построенные вокруг него, - вот что делает инвестиции в Disney стоящими риска в портфеле, построенном на долгосрочную перспективу. Компания сообщит о своих доходах за третий финансовый квартал сегодня, и тогда инвесторы получат свежую информацию об успехах всех сегментов компании.
Пока цена находится выше уровня 171.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 178.00
- Тейк-профит 1: 186.90
- Тейк-профит 2: 191.20
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 171.00 следуйте рекомендациям ниже
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 171.00
- Тейк-профит 1: 164.00
- Тейк-профит 2: 159.70
