Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Как говорится, нет ничего определенного, за исключением смерти, налогов и того, что приобретения Cisco Systems будут продолжаться. Сторонники длинных позиций, находясь в настоящее время в меньшинстве, крайне положительно относятся к этим сделкам. Давайте посмотрим сейчас на текущее положение дел компании.
Компания стремится увеличить доходы от программного обеспечения и услуг и отойти от своей основной деятельности по продаже сетевых коммутаторов и маршрутизаторов.
Некоторые аналитики, ставящие против CSCO считают, что необходимо совершить более крупное, трансформационное приобретение, особенно после неутешительного прогноза на следующий квартал.
"Мы считаем, что для решения проблемы дефицита продуктов необходим более агрессивный подход к слияниям и поглощениям", - заявил недавно аналитик компании Oppenheimer Иттай Кидрон (Ittai Kidron) в своей записке, адресованной клиентам.
Акции Cisco остаются одной из ведущих американских технологических компаний по объему денежных средств на ее балансе. В то время как акции Cisco приносят привлекательные дивиденды, программа обратного выкупа акций замедлилась. В прошлом квартале Cisco приостановила выкуп акций.
В условиях чрезвычайной ситуации, вызванной коронавирусом, акции Cisco отстают по отношению к S&P 500.
До начала пандемии руководство компании заявило, что 30% всей выручки будет приходиться на программное обеспечение в 2020 финансовом году, по сравнению с 22% в 2017 году.
Кроме того, растущая совокупность текущих доходов от абонентских услуг является ключом к стратегии Cisco.
Согласно одной из точек зрения, корпоративные сети будут менее важными, если удаленная работа укоренится в условиях пандемии.
Кроме того, для получения доли в корпоративных сетях нового поколения, возможно, потребуется увеличить инвестиции. Cisco стремится мигрировать из локальных центров обработки данных в гибридную инфраструктуру облачных вычислений.
Значительная часть роста доходов Cisco приходится на приобретения.
В мае Cisco приобрела ThousandEyes, компанию по сетевой разведке, за 1 миллиард долларов.
В 2017 году Cisco приобрела производителя программного обеспечения AppDynamics за 3,7 млрд долларов. В конце 2017 года она приобрела компанию BroadSoft за 1,9 млрд долларов.
В июле 2019 года Cisco приобрела за 2,35 млрд долларов компанию Duo Security, что стало ее крупнейшим приобретением в сфере кибербезопасности с момента покупки
Sourcefire в 2013 году. Приобретение Duo Security укрепило позиции Cisco в новой категории под названием "кибербезопасность с нулевым доверием".
Аналитик Bank of America Тал Лиани (Tal Liani) в своем недавнем исследовании отметил, что Cisco столкнулась с возросшей конкуренцией со стороны Zoom Video Communications,
Microsoft, Splunk и Datadog, основанных на облачных технологиях. Лиани сказал, что Cisco может совершить приобретение, "обращаясь к процессу разработки и доставки приложений, при этом потенциальной целью является технология CDN".
Помимо приобретений, новые правила бухгалтерского учета стали плюсом для учета доходов. Правила, известные как ASC 606, требуют предварительного учета лицензий на многолетнее программное обеспечение.
По мере того как компании переносят рабочие нагрузки на облачные вычисления, такие как Amazon Web Services, часть Amazon, они могут тратить меньше средств на внутренние компьютерные сети. Кроме того, Cisco потеряла долю на нескольких крупных рынках, хотя и стремится к восстановлению кибербезопасности.
За время карантина компании сократили расходы на информационные технологии.
В квартале, закончившемся 25 июля, прибыль Cisco упала на 4% до 80 центов за акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, говорится в сообщении компании. Доходы упали на 9% до $12,2 млрд.
За текущий квартал прибыль Cisco ожидается на уровне 70 центов против 84 центов годом ранее. Cisco ожидает, что выручка Cisco снизится на 10% в середине октября до примерно $11,84 млрд. Аналитики прогнозировали скорректированную прибыль в размере 76 центов при выручке в $12,25 млрд.
Компания сообщила, что ее финансовый директор Келли Крамер уходит в отставку. Cisco также планирует сократить расходы на $1 млрд в год и переориентировать проекты в области исследований и разработок.
Одним из ярких моментов для Cisco: компьютерные сетевые коммутаторы Catalyst 9000 стимулируют рост продаж. Генеральный директор Cisco заявил, что цикл модернизации Catalyst 9000 проходит "на ранних стадиях".
Также есть возможность для Cisco в обновлении центров обработки данных. Так называемое "интернет облако" состоит из центров обработки данных складского размера.
Они заполнены штабелями компьютерных серверов, систем хранения данных и сетевого оборудования. Большинство центров обработки данных, использующих облачные вычисления, в настоящее время используют оборудование связи со скоростью 100 гигабит в секунду. Цикл модернизации центров обработки данных до технологии 400G был отложен.
Cisco в 2019 году согласилась купить Acacia Communications, производителя устройств на 400G, за 2,6 миллиарда долларов наличными. Сделка не закрыта. Ранее она купила производителя оптических устройств Luxtera за 660 миллионов долларов.
Arista Networks опередила Cisco на рынке облачных дата-центров, захватив в качестве клиентов Microsoft, Facebook и Amazon.
С приобретением компаний Acacia, Luxtera и Leaba Semiconductors компания Cisco стремится выйти на рынок облачных вычислительных центров, говорит Маршалл (Marshall) из Morgan Stanley.
Аналитики также отмечают, что Cisco находится в выгодном положении, поскольку корпоративные покупатели переходят на сетевые технологии, называемые программно-ориентированными широкополосными сетями или SD-WAN. Эта технология часто прослушивает пропускную способность общественного Интернета.
С помощью SD-WAN компании испытывают меньшую потребность в дорогостоящих частных сетях передачи данных, арендуемых у телекоммуникационных компаний.
Пока цена находится выше уровня 37.80 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: H4
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 39.80
- Тейк-профит 1: 43.30
- Тейк-профит 2: 44.80
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 37.80 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: Н4
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 37.80
- Тейк-профит 1: 35.30
- Тейк-профит 2: 33.80
