Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
В последние недели цены на сырую нефть значительно снизились. За последний месяц нефть упала более чем на 20%, опустившись ниже 100 долларов за баррель. Это еще дальше от пика в 130 долларов за баррель, которого она достигла после вторжения России в Украину.
Однако генеральный директор Chevron Майкл Вирт считает, что цены на нефть могут быстро восстановиться. В недавнем интервью CNBC он сказал, что "дефицит предложения никуда не делся". В связи с этим он считает, что "риски по-прежнему смещены в сторону повышения". Это предполагает, что акции нефтяных компаний, многие из которых охладились вместе с ценами на нефть, могут иметь больше шансов на повышение, чем на понижение.
Несмотря на недавний спад, цены на сырую нефть в этом году выросли примерно на 25%. Основной движущей силой стали проблемы с поставками, вызванные недостаточными инвестициями во время пандемии. Большинство нефтяных компаний значительно сократили свои капиталовложения в 2020 году, что негативно отразилось на добыче. В результате возникла тонкая грань между предложением и спросом, поскольку потребление восстановилось после снятия большинства ограничений на поездки, связанных с пандемией.
Проблемы с поставками только усугубились после вторжения России в Украину. Правительства разных стран мира ввели санкции против российской нефтяной промышленности, что сильно ударило по мировым поставкам, поскольку Россия является одним из трех крупнейших производителей в мире.
Однако, несмотря на сохраняющиеся проблемы с поставками, цены на сырую нефть значительно снизились и в настоящее время находятся ниже уровня, на котором они были до войны в Украине. Катализатором является опасение, что в мировой экономике начнется спад, который, вероятно, повлияет на спрос на нефть.
Хотя в ближайшей перспективе спрос может снизиться, Вирт предупредил, что проблема предложения остается. Он сказал CNBC, что "сейчас реальная задача для всего мира, я думаю, заключается в том, чтобы увидеть инвестиции в предложение". Большинство нефтяных компаний по-прежнему неохотно инвестируют в новые поставки из-за политических проблем, что затрудняет для отрасли расходование капитала, необходимого для увеличения производства. Поскольку проблемы с поставками, скорее всего, останутся, генеральный директор Chevron считает, что цены на нефть, вероятно, снова пойдут вверх.
Оценка Chevron того, что цены на нефть, скорее всего, восстановятся, чем продолжат падение, говорит о том, что недавняя распродажа является хорошим моментом для инвесторов, чтобы покупать акции нефтяных компаний. Акции Chevron упали более чем на 20% с пика, достигнутого в прошлом месяце, и, вероятно, быстро вернутся обратно, если цены на нефть пойдут вверх.
Еще одним катализатором является то, что нефтяной гигант, вероятно, сообщит о стремительном росте прибыли за второй квартал, когда опубликует эти данные в конце этого месяца. Другой нефтяной гигант ExxonMobil уже заявил, что его доходы только от добычи нефти и газа во втором квартале вырастут на целых 3,3 миллиарда долларов. Кроме того, Exxon ожидает, что ее нефтеперерабатывающий бизнес принесет до 5,5 млрд долларов дополнительной прибыли, подпитываемой высоким спросом на бензин, дизельное и авиационное топливо, что может довести общую прибыль до 19,5 млрд долларов за квартал.
Растущий денежный поток нефтяных гигантов позволяет им выкупать больше своих акций. Chevron планирует выкупить в этом году акций на рекордную сумму в 10 миллиардов долларов, а Exxon намерена выкупить акций на 30 миллиардов долларов до конца следующего года. Поскольку цены на их акции резко упали за последний месяц, они могут выкупить больше акций, что может дать им топливо для еще более быстрого восстановления, если цены на нефть пойдут вверх.
Между тем, все большее число производителей нефти возвращают акционерам дивиденды, полученные в результате роста цен. Например, компании Devon Energy и Diamondback Energy выплачивают переменные дивиденды, которые зависят от притока денежных средств. В настоящее время они выплачивают огромные дивиденды наряду с крупными базовыми дивидендами. Поскольку акции обеих нефтяных компаний упали на 30% с недавнего пика, их дивидендная доходность составляет около 10% при условии, что они сохранят текущий уровень переменных дивидендов в течение следующего года.
Хотя цены на нефть снизились из-за опасений рецессии, Вирт считает, что они восстановятся, как только рынок осознает, что проблемы с поставками никуда не исчезли. В связи с этим недавняя распродажа акций нефтяных компаний может стать возможностью для покупки. Если цены на нефть восстановятся, как считает генеральный директор Chevron, цены на акции компании, скорее всего, последуют за ростом цен на нефть. Это связано с тем, что они будут производить еще больше денежных средств для возврата акционерам до тех пор, пока не будут приняты более благоприятные меры по увеличению предложения.
Пока цена находится ниже уровня 145.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 135.77
- Тейк-профит 1: 132.00
- Тейк-профит 2: 128.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 145.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 145.00
- Тейк-профит 1: 152.00
- Тейк-профит 2: 158.00
