Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
В ответ на вызванный пандемией обвал спроса на нефть и газ многие компании были вынуждены сократить расходы и производство, а также взять на себя долговые обязательства, чтобы свести концы с концами. Это привело к тому, что в 2021 году в отрасли не хватало предложения. А поскольку геополитическая напряженность растет, а спрос продолжает опережать предложение, цены на нефть приближаются к отметке 100 долларов за баррель.
Во время спада 2020 года Chevron была одной из немногих нефтяных компаний, которые не сокращали свои дивиденды. Более того, компания повысила их - как она это делала более 35 лет подряд. Любая нефтегазовая компания может сорвать куш на рынке нефти с ценой 80 долларов (за баррель) или выше. Именно те компании, которые могут пережить спады, представляют собой наиболее привлекательные долгосрочные перспективы для инвесторов. Компания Chevron обладает такой устойчивостью благодаря низкой себестоимости производства, что позволяет ей достигать безубыточного свободного денежного потока даже при цене нефти ниже 40 долларов за баррель.
Одним из других преимуществ Chevron является разнообразие сегментов бизнеса, которые охватывают всю интегрированную цепочку создания стоимости нефти и газа - разведку и добычу, транспортировку и хранение, переработку и сбыт.
Хотя ветровая и солнечная энергия, возможно, имеют более светлое долгосрочное будущее, чем нефть и газ, несомненно, такие компании, как Chevron и ExxonMobil, которые были менее склонны избавляться от возобновляемых источников энергии, чем их европейские коллеги, находятся сейчас в завидном положении. Относительно меньший аппетит Chevron к возобновляемой энергетике позволяет ей сейчас работать в нефтегазовой отрасли. А приобретение в 2020 году компании Noble Energy, которая досталась Chevron по смехотворно низкой цене, учитывая нынешний уровень цен на нефть и газ, еще больше укрепит это конкурентное преимущество.
Акции Chevron выросли на 11,9% на прошлой неделе, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Энтузиазм инвесторов был вызван сочетанием отраслевых и специфических для компании новостей.
Chevron, как и другие нефтяные и газовые компании, выигрывает от роста цен на энергоносители. Этому есть ряд причин, но сейчас наиболее заметной темой является то, что геополитическая напряженность в сочетании с дисбалансом спроса и предложения заставляет мир беспокоиться о доступности нефти и природного газа. Поскольку прибыль и убытки Chevron в значительной степени зависят от цен на эти сырьевые товары, инвесторы склонны покупать акции компании, когда цены на энергоносители растут. Сильные финансовые результаты компании в четвертом квартале 2021 года показывают, насколько она выигрывает при высоких ценах на нефть, а генеральный директор Майк Вирт назвал прошлый год "одним из самых успешных в нашей истории".
Однако это не единственная причина, по которой инвесторы с оптимизмом смотрят на Chevron. В прошлый понедельник компания объявила о заключении соглашения о приобретении Renewable Energy Group за 3,15 миллиарда долларов. Renewable Energy Group управляет нефтеперерабатывающими заводами, которые используют отработанные масла для создания таких полезных продуктов, как биодизель. Из этого можно сделать несколько примечательных выводов. Во-первых, компания Chevron использует свои размеры и финансовую мощь для покупки своего пути в нишу чистой энергии, доказывая, что она может использовать приобретения для быстрого изменения своего бизнеса. Во-вторых, биодизель соответствует растущему интересу Chevron к низкоуглеродным продуктам, так что нефтяной гигант не слишком далеко зашел в своем стремлении стать более экологичным. Оба эти фактора являются положительными, и инвесторы, вероятно, также вознаградят компанию за этот шаг.
Но это еще не все. Через день после объявления о приобретении Renewable Energy Group компания Chevron сообщила инвесторам о своих долгосрочных планах. Она увеличила целевой показатель выкупа акций, повысила целевой показатель рентабельности вложенного капитала и подтвердила свою приверженность сфере чистой энергетики. Теперь компания ожидает, что операционный денежный поток на акцию будет расти на 10% в год до 2026 года при условии, что нефть будет стоить не менее 60 долларов за баррель, что значительно ниже текущих цен на нефть.
Самым большим вопросом для Chevron является то, как она будет работать в течение нескольких десятилетий, поскольку возобновляемые источники энергии продолжают занимать все большую долю в энергетическом балансе. Хотя легко счесть, что ее концентрированная позиция в нефтегазовой отрасли является уязвимым местом, можно сказать, что большая часть развитых и развивающихся стран мира еще много лет будет полагаться на нефть и газ. И учитывая, что компания Chevron является одной из лучших в своем деле, она имеет все шансы остаться в долгосрочной перспективе и обслуживать своих клиентов, даже если возобновляемые источники энергии в конечном итоге вытеснят нефть и газ.
В целом, компания демонстрирует, что она может адаптироваться в соответствии со временем и что нынешний энергетический рынок будет благоприятен для ее бизнеса. Неудивительно, что инвесторы подняли цену на акции.
Пока цена находится выше уровня 145.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 158.32
- Тейк-профит 1: 170.00
- Тейк-профит 2: 180.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 145.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 145.00
- Тейк-профит 1: 140.00
- Тейк-профит 2: 130.00
