Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Доходы Boeing тают на глазах, так как 737 Max доставки приостановлены, в то время как коронавирус давит на авиаперелеты. Но американские регуляторы одобрили возврат 737 Max в эксплуатацию. Так стоит ли сейчас покупать акции Boeing?
В третьем квартале Boeing сообщил о потере в размере 1,39 доллара за акцию. Но все равно это превзошло ожидания Уолл-стрит по 2,33 доллара за акцию.
Выручка сократилась в среднем на 13% за последние три года. В третьем квартале компания Boeing сообщила о падении выручки на 29% до $14,14 млрд, но это также превзошло оценки аналитиков. Выручка коммерческой авиации упала на 56% до $3,6 млрд. "за счет снижения объема поставок, в первую очередь, из-за влияния Covid-19, а также проблем с качеством 787 и связанной с ними доработкой".
Поставки Boeing сократились на 55% до 28 самолетов, так как 737 Max оставался остановленным. Чистый операционный денежный поток в 3 квартале составил 4,82 млрд. долл. Это более чем в два раза больше, чем год назад, но улучшилось по сравнению с 5,3 миллиардами долларов во втором квартале.
6 октября Boeing снизил 10-летний прогноз спроса на самолеты в отрасли на 11% по сравнению с прошлым годом до 18 350 коммерческих самолетов из-за коронавируса.
Оборонный и космический бизнес Boeing также столкнулся с негативными новостями. Танкер KC-46 для ВВС США отстает от графика более чем на два года. И он обошелся Boeing более чем в 4,7 миллиарда долларов за превышение расходов после того, как в третьем квартале было заплачено 67 миллионов долларов.
Помимо всего прочего, на Boeing рассчитывают зарубежные военные проекты. Сообщается, что Объединенные Арабские Эмираты получат самолеты Boeing EA-18G Growler в рамках американской сделки по продаже оружия после нормализации связей с Израилем. Улучшение связей между Израилем и другими союзниками США на Ближнем Востоке может повлечь за собой новые сделки.
Но не следует забывать, что проблемы с автоматизированным программным обеспечением управления полётами, созданным с помощью системы увеличения маневренных характеристик, привели к катастрофе эфиопской авиакомпании Ethiopian Air в марте 2019 года, а также к катастрофе авиакомпании Lion Air в октябре 2018 года. В совокупности эти две аварии унесли жизни 346 человек.
Предполагалось, что 737 Max будет временно находиться на земле в течение 20 месяцев, что стоило последнему генеральному директору его работы. В декабре совет директоров сместил Денниса Мюленбурга с поста генерального директора Boeing на фоне критики его действий в связи с кризисом 737 Max и ругани регуляторов за то, что они настаивали на скорейшем возвращении в строй проблемного реактивного самолета. Производство Boeing 737 Max было остановлено в январе и возобновлено в мае.
FAA одобрило возврат самолета в эксплуатацию на той неделе. Но есть некоторые требования, которым должны соответствовать перевозчики, прежде чем они смогут включить 737 Max в свое расписание, в том числе обновление программного обеспечения и модификации в разделении проводов, а также обучение пилотов.
Патрик Кай, исполнительный директор Агентства авиационной безопасности Европейского Союза, сообщил Bloomberg, что агентство рассматривает окончательные документы, прежде чем выпустить директиву о летной годности в ноябре. Но для возвращения Max в эксплуатацию в Европе отдельным авиакомпаниям может потребоваться больше времени, так как каждая авиакомпания должна будет запланировать техническое обслуживание и обучение до возвращения в эксплуатацию.
Transport Canada завершила работу над симулятором Boeing 737 Max и тестовыми полетами в конце августа, что является еще одним шагом к возвращению реактивного самолета в эксплуатацию. Но канадские регуляторы откладывают одобрение 737 Max и продолжат процесс независимой проверки.
Компания American Airlines объявила в октябре, что с 29 декабря по 4 января она будет ежедневно выполнять рейс Boeing 737 Max между Майами и Нью-Йорком. 24 октября пассажиры могут начать бронирование рейса. Southwest Airlines не планирует снова начинать полеты на своих самолётах 737 Max по крайней мере до 2021 года, а компания United Airlines ожидает, что ее самолеты снова начнут летать в 1 квартале.
Вполне логично, что запрет на эксплуатацию MAX, приостановку поставок и остановку производства были дорогостоящими. В сочетании с расходами, запланированными в прошлом году, расходы, связанные с 737 Max, в настоящее время приближаются к 20 миллиардам долларов.
По сообщениям, комиссия по ценным бумагам расследует раскрытие финансовой информации аэрокосмического гиганта в связи с запретом полетов самолета 737 Max.
Конгресс, Министерство юстиции, ФБР и канцелярия генерального инспектора Министерства транспорта также пытаются выяснить, не предоставил ли гигант Dow Jones регулирующим органам и клиентам вводящую в заблуждение информацию о Boeing 737 Max.
Опираясь на данные, полученные от регуляторов в системе MCAS, Департамент юстиции получил новый запрос, сфокусированный на вопросах контроля качества на заводах Boeing, сообщили источники в Wall Street Journal в апреле.
На слушаниях по транспорту в октябре 2019 года члены Палаты выгрузили груду губительных новых сообщений, в которых излагались предупреждения от сотрудников до аварий со смертельным исходом. А на слушаниях комитета Палаты представителей по транспорту и инфраструктуре в декабре бывший сотрудник компании Boeing дал показания о том, что он предупреждал руководство о проблемах с 737, отметив, что переутомленные сотрудники совершают ошибки.
Запрет на полеты самолетов Boeing 737 Max был снят в США, но большинство авиакомпаний исключили этот самолет из расписания до начала следующего года. Covid-19 наносит удар по мировому воздушному движению, угнетая и без того ослабленный спрос на широкофюзеляжные самолеты типа 787. Положительные новости о вакцине Covid-19 помогают акциям, но неясно, когда вакцина будет широко доступна и как долго продержится ее защита.
После эпического свободного падения акции BA несколько выросли, оттеснившись за пределы 50-дневной и 200-дневной линии. Акции формируют новую базу, но остаются ниже точки покупки.
Доходы, вероятно, останутся под давлением в течение некоторого времени, так как Международная Ассоциация Воздушного Транспорта, не видит отскока авиаперелетов до уровня 2019 года вплоть до 2024 года.
Пока цена находится выше уровня 185.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 211.53
- Тейк-профит 1: 241.20
- Тейк-профит 2: 254.70
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 185.10 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 185.10
- Тейк-профит 1: 163.70
- Тейк-профит 2: 150.80
