Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Генеральный директор Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway давно инвестировали в банковские акции. Из 10 крупнейших холдингов в портфеле Berkshire, четыре из них - банки. Но поскольку пандемия коронавируса поразила экономику и банковский сектор сильно пострадал, Bank of America стал явным фаворитом Баффета среди его банковских акций, а также среди его портфельных холдингов. Далее мы расскажем о том, что Bank of America значит для портфеля Berkshire.
Oracle из Омахи, похоже, стал отрицательным фактором для банковских акций во втором квартале года, ликвидировав свою позицию в Goldman Sachs, и значительно урезав свои позиции в других крупных банках, таких как JPMorgan Chase и Wells Fargo. Банки тесно связаны с экономикой, поэтому шаги Баффета могут быть связаны с его верой в то, что экономика будет страдать в течение следующих нескольких лет, что не является необоснованным взглядом.
Но несмотря на то, что во втором квартале Баффет сократил значительную часть своих банковских холдингов, он сохранил свои позиции в Bank of America. Затем, вскоре после окончания второго квартала, Berkshire инвестировали более 2 миллиардов долларов в Bank of America за двухнедельный период. В настоящее время компании принадлежит почти 12% акций Bank of America в обращении, и она получила разрешение Федеральной резервной системы на покупку до 24,9% акций банка в обращении. Это, безусловно, важно, потому что Баффет и Berkshire обычно ограничивают свои покупки банков чуть менее 10% акций в обращении, чтобы соблюсти определенные требования к отчетности.
С более чем 1,03 миллиарда акций Bank of America по средней цене 24,24 доллара за акцию, общая доля Berkshire в Bank of America представляет собой рыночную стоимость более 25 миллиардов долларов. Berkshire занимает второе место по размеру портфеля акций, превышающего 202 млрд. долл. Это означает, что он составляет более 12% портфеля компании, уступая только компании Apple, которая составляет почти 60% портфеля акций компании Баффета.
Портфель акций Berkshire в размере 202 млрд. долл. является лишь частью баланса, составляющего примерно 788 млрд. долл. Конгломерат также зарабатывает деньги, в частности, за счет страхования, железнодорожного, коммунального и энергетического бизнеса. Однако благодаря новому правилу бухгалтерского учета в 2018 году прибыль и убытки от портфеля акций Berkshire Hathaway действительно проходят через чистую прибыль. Компания, однако, предостерегает, что слишком полагается на прибыль и убытки от портфеля акций, поскольку они находятся только на бумаге, отражая изменения рыночной цены акций Berkshire, которая может быть крайне волатильной, особенно в краткосрочной перспективе.
Во втором квартале 2020 года компания Berkshire сообщила о прибыли в размере 26,4 миллиарда долларов, что более чем на 86% больше, чем во втором квартале 2019 года. Однако за первые шесть месяцев года руководство сообщило о потере 23,4 миллиарда долларов. Это связано с тем, что в первом квартале года компания сообщила об убытке в размере почти 50 млрд долларов, и большая часть из них включала убытки после уплаты налогов в размере 54,5 млрд долларов по инвестициям, в первую очередь связанным с падением акций.
Большая часть этого, вероятно, связана с акциями банков, которыми владеет Berkshire, так как в этом году сектор сильно пострадал в результате значительного уровня ожидаемых будущих потерь по кредитам; низких процентных ставок, которые будут утяжелять доходы; сложности анализа банков; а также экономической неопределенности. С начала года и до конца второго квартала чистая прибыль от банковских, страховых и финансовых акций, которыми владеет Berkshire, снизилась с почти 62 миллиардов долларов США до примерно 28 миллиардов долларов США. Справедливая стоимость этих акций снизилась с более чем 102 млрд. долл. до примерно 59 млрд. долл. Учитывая, что акции Bank of America на сегодняшний день упали примерно на 33% и являются вторым по величине холдингом в портфеле акций компании, он определенно сыграл большую роль в снижении чистой прибыли в 2020 году.
Несмотря на трудности, с которыми столкнулся банковский сектор, Bank of America, по мнению аналитиков, продержался относительно неплохо, учитывая сложившиеся обстоятельства. Чистая прибыль банка за первые три квартала года составила более $12 млрд, несмотря на добавление $11,3 млрд к общим резервам на будущие потенциальные потери по ссудам. С учетом того, что Bank of America торгуется ниже балансовой стоимости, банк окажет большее и гораздо более положительное влияние на будущие доходы инвесторов, несмотря на краткосрочные проблемы, с которыми он сталкивается в настоящее время.
Пока цена находится выше уровня 22.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 23.62
- Тейк-профит 1: 26.20
- Тейк-профит 2: 27.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 22.60 следуйте рекомендациям ниже
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 22.60
- Тейк-профит 1: 21.30
- Тейк-профит 2: 20.60
