Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Под руководством Брайана Мойнихана произошла просто поразительная трансформация бизнеса Bank of America после глубокого финансового кризиса. Банк превратился из одного из учреждений, жизнеспособность которого была под вопросом, в более экономичное учреждение с отличным качеством активов, фокусом на эффективности и ведущими в отрасли технологиями. А инвесторы, которые покупали акции в неспокойные времена, были хорошо вознаграждены. За последние 10 лет Bank of America обеспечил ошеломляющую общую доходность в 820%, а инвесторы, купившие его в самые тяжелые моменты финансового кризиса, добились еще большего.
Однако многие аналитики по-прежнему называют акции Bank of America "дешевыми", и не без оснований. Учитывая несколько катализаторов, которые могут привести к росту прибыли в 2022 году и далее, может ли Bank of America, который в настоящее время торгуется по цене около $49, достичь $100 в течение следующего года?
Есть несколько довольно убедительных катализаторов, которые могут подтолкнуть прибыль Bank of America к росту в 2022 году. Процентные ставки и инфляция, пожалуй, наиболее важны для понимания инвесторами.
Начнем с процентных ставок. Федеральная резервная система США, похоже, начнет повышать процентные ставки в 2022 году, чтобы сдержать инфляцию, и инвесторы ожидают как минимум трех повышений ставки на 25 базисных пунктов, согласно данным рынка фьючерсов, с высокой вероятностью четырех и более. Это приведет к повышению процентных ставок по кредитам для банков в целом, а Bank of America, имея высокую долю беспроцентных депозитов, окажется в выигрыше больше других. По оценкам банка, повышение кривой доходности на 100 базисных пунктов приведет к дополнительному чистому процентному доходу в размере 7,2 миллиарда долларов в год.
Далее - инфляция. Повышение инфляции не только обычно ведет к росту процентных ставок, но и означает рост потребительских цен. Это означает не только то, что потребители платят более высокие процентные ставки, но и то, что средняя сумма, которую им необходимо занять для финансирования покупки нового автомобиля, дома или другой покупки, также увеличится.
Одно из предостережений заключается в том, что рост процентных ставок может привести к снижению потребительских расходов и других видов экономической активности, и если ставки подскочат слишком высоко, то за этим определенно стоит следить. Но поскольку процентные ставки находятся вблизи рекордно низких значений, у них будет достаточно возможностей для роста, прежде чем это окажет существенное влияние на расходы.
В последние пару лет инвесторы банков беспокоились о возможных последствиях пандемии COVID-19 для бизнеса, таких как дефолты по кредитам и лишение права выкупа. И, к счастью, похоже, что банковской отрасли удалось избежать каких-либо действительно неблагоприятных сценариев.
С другой стороны, легко упустить из виду некоторые положительные статистические данные и высокие результаты, достигнутые за последние два года. Например, средний баланс расчетного счета в Bank of America сейчас на 40% выше, чем в третьем квартале 2019 года. Цифровые продажи (например, клиенты получают кредит онлайн) на 33% выше, чем до пандемии. И Bank of America увеличил свою долю рынка инвестиционно-банковских услуг на 60 базисных пунктов до 6,9% по сравнению с допандемическими временами.
Одним словом, Bank of America вступает в 2022 год с отличным состоянием своего бизнеса и находится в еще лучшем положении, чем раньше, чтобы извлечь выгоду из сильной экономики.
Вполне вероятно, что в недалеком будущем акции Bank of America будут стоить 100 долларов, но в течение следующего года - это вряд ли. Ожидается, что в 2022 году ФРС не будет сильно повышать процентные ставки, и хотя через год процентные ставки для потребителей, скорее всего, будут выше, нет особых оснований полагать, что они подскочат настолько, что смогут удвоить прибыльность банка.
Независимо от того, достигнет ли Bank of America трехзначной цены акций в этом году или нет, факт остается фактом: в 2022 году и в последующие годы могут возникнуть довольно сильные сопутствующие факторы, способствующие росту прибыли, и Bank of America действительно может стать выгодной сделкой на текущих уровнях.
Пока цена находится выше уровня 45.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 47.86
- Тейк-профит 1: 50.70
- Тейк-профит 2: 51.90
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 45.60 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 45.60
- Тейк-профит 1: 43.60
- Тейк-профит 2: 42.30
