Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
На прошлой неделе акции компании Apple достигли исторического максимума после того, как два влиятельных аналитика сделали оптимистичные прогнозы относительно будущего технологического гиганта.
Аналитик Wedbush Дэниел Айвз заявил, что мировой спрос на iPhone 13 все еще превышает предложение примерно на 10 миллионов единиц, что праздничные продажи будут высокими, и что предстоящий запуск гарнитуры дополненной реальности (AR) значительно увеличит продажи и прибыль Apple в следующем году.
Кэти Хьюберти из Morgan Stanley заявила, что цена Apple еще не отражает ее предстоящие продукты, связанные с AR, VR и автомобилями, и что компания выиграет от "бегства в качество" других акций. Оба аналитика установили ценовой ориентир для акций Apple на уровне $200 - примерно на 14% выше их текущей цены.
Действительно ли акции Apple являются отличной инвестицией? Давайте обсудим несколько аргументов в поддержку покупки акции этого технологического лидера, а также одну причину продавать их, чтобы прийти к какому-то знаменателю.
Во-первых, это показатель лояльности iPhone, составляющий 90%.
Подавляющая зависимость Apple от iPhone, который обеспечил 52% ее доходов в 2021 финансовом году, часто упоминается "медведями" как основная слабость. Однако недавнее исследование Consumer Intelligence Research Partners (CIRP) показало, что 90% покупателей iPhone по-прежнему планируют оставаться с Apple.
Два фактора удерживают пользователей компании. Во-первых, расширяющаяся экосистема сторонних сервисов Apple отбивает у пользователей желание переходить на устройства Android. Во-вторых, телефоны iPhone считаются символом статуса и роскоши, с которым не могут сравниться даже самые дорогие устройства Android.
Далее, это 745 миллионов платных абонентов.
Apple закончила 2021 финансовый год (который завершился в сентябре) с 745 миллионами платных подписчиков на все свои сервисы, что представляет собой почти пятикратный рост по сравнению с пятью годами назад. Годовой доход от услуг, составляющий 19% от общего объема продаж в 2021 году, за последние шесть лет увеличился почти в три раза.
В-третьих, следует помнить о 191 миллиарде долларов в виде денежных средств и эквивалентов.
Apple закончила год с 191 миллиардом долларов в виде денежных средств и рыночных ценных бумаг. Это дает ей возможность расширить свою экосистему программного обеспечения и услуг за счет нового контента, разработать новые AR-устройства и инвестировать в свои секретные проекты электромобилей. Apple также может приобрести несколько компаний, чтобы ускорить эти усилия и снизить общую зависимость от iPhone.
Далее, компания хорошо защищена от инфляции.
Растущая инфляция приводит к росту стоимости компонентов и рабочей силы. Поэтому компании, которые не могут договориться о снижении цен со своими поставщиками или переложить эти более высокие затраты на своих потребителей, будут страдать.
Apple пока не нужно беспокоиться ни об одном из этих факторов. Она использует силу своего бренда и размер заказов, чтобы оказать давление на поставщиков и заставить их снизить затраты, и часто разделяет заказы на одни и те же компоненты между несколькими поставщиками, чтобы не дать им преимущества в переговорах о цене.
Apple также разрабатывает больше собственных чипов, чтобы уменьшить свою зависимость от сторонних производителей. Именно поэтому в прошлом году она заменила процессоры Intel на собственные процессоры на базе Arm в своих компьютерах Mac и MacBook, и именно поэтому она приобрела подразделение Intel по производству модемов baseband, чтобы уменьшить свою зависимость от Qualcomm.
Что касается переноса более высоких затрат на потребителей, то лояльность бренда Apple, вероятно, дает ей больше возможностей для повышения цен, чем другим производителям оборудования. Одним словом, Apple гораздо более устойчива к инфляции, чем другие технологические акции.
И, конечно же, следует учитывать 86 миллиардов долларов на обратные выкупы.
В 2021 финансовом году компания Apple выкупила акций на сумму 86 млрд долларов, что привело к сокращению общего количества акций в обращении почти на 4%.
За последние пять лет Apple сократила количество акций на 22%, в то время как цена ее акций взлетела почти на 500%. В обозримом будущем Apple продолжит традицию крупных выкупов акций для повышения их стоимости.
Единственной причиной для того, чтобы держать короткие позиции по акциям Apple, может быть только их форвардная оценка.
Однако многие не столь оптимистичны, как Айвз или Хьюберти, в отношении ближайшего будущего Apple по простой причине: ее акции дорожают.
Apple уже торгуется на уровне 30-кратной прогнозной прибыли. Это очень высокое соотношение цены к прибыли для компании, которая, как ожидается, в этом году увеличит свои доходы и выручку на 4% и 2% соответственно. В следующем году аналитики ожидают, что доходы и прибыль компании вырастут всего на 4% и 7% соответственно.
При цене $200 за акцию Apple будет торговаться с 35-кратным прогнозом прибыли, что является очень высокой оценкой даже с учетом предстоящих продуктов компании в 2022 году.
Apple - это отличная долгосрочная инвестиция, но инвесторы, которые еще не владеют акциями компании, должны иметь реалистичные ожидания относительно потенциала роста. Акции могут вырасти до 200 долларов на недавних спекуляциях о предстоящих продуктах Apple, но вряд ли этот рост будет устойчивым.
Инвесторы могут накопить некоторое количество акций Apple уже сейчас, но они не должны рассчитывать на значительный долгосрочный рост, пока компания не выпустит свои продукты AR, VR и автомобили, о которых давно ходят слухи.
Пока цена находится выше уровня 168.90 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 178.96
- Тейк-профит 1: 188.40
- Тейк-профит 2: 192.90
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 168.90 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 168.90
- Тейк-профит 1: 161.80
- Тейк-профит 2: 157.40
