Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Фондовый рынок в 2022 году пока что демонстрирует очень слабые результаты. S&P 500 сократился на 13% с начала года, а Nasdaq Composite, в котором много технологических акций, которые могут быть более спекулятивными, упал на 23% за тот же период времени. Акции продолжают бороться с неблагоприятной экономической и геополитической обстановкой, которая включает в себя 40-летнюю инфляцию, повышение процентных ставок и опасения по поводу войны между Россией и Украиной.
Даже некоторые ведущие мировые компании, такие как Apple, пострадали от нынешнего макроклимата. Бизнес производителя iPhone держится очень хорошо по сравнению с другими крупными технологическими компаниями, такими как FAANG, Netflix и Meta Platforms, но акции компании были наказаны, упав на 18% за год.
Давайте обсудим "бычьи" и "медвежьи" аргументы в пользу Apple, чтобы помочь инвесторам решить, стоит ли им сейчас добавлять эти акции в свои портфели.
В отличие от многих других технологических компаний, бизнес Apple, похоже, не страдает от макроэкономических факторов. Во втором квартале 2022 года, который завершился 26 марта, компания превзошла оценки аналитиков как по доходам, так и по прибыли. Как общий объем продаж, так и разводненная прибыль на акцию выросли на 8,6% в годовом исчислении. Сегмент продуктов технологического гиганта, на который приходится 80% общей выручки, показал очень хорошие результаты в течение квартала, поскольку в каждой категории продуктов, за исключением iPad, наблюдался рост продаж в годовом исчислении. Сегмент продуктов включает в себя iPhone, Mac, iPad, а также носимые устройства, Home и аксессуары.
Сегмент услуг Apple, включающий App Store, Apple Music, Apple TV+, iCloud и другие виды подписки, в последнем квартале снова быстро развивался. Общий объем продаж составил почти 20 миллиардов долларов, что соответствует росту на 17,3% в годовом исчислении, а валовая маржа сегмента увеличилась на 254 базисных пункта до 72,6%. Стабильное расширение сегмента продуктов - это плюс, но траектория роста компании сильно зависит от категории услуг. К счастью для Apple и ее акционеров, 28,1 миллиарда долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов обеспечивают более чем достаточное финансирование для дальнейшего развития этого бизнеса.
Последняя распродажа также смягчила оценку стоимости технологического лидера. В начале года акции компании торговались на уровне 30-кратной прибыли, что значительно выше среднего пятилетнего коэффициента отношения цены к прибыли (P/E), равного 23,1. Сегодня, однако, коэффициент P/E составляет 24,1, что представляет собой гораздо более разумную оценку.
Обладая рыночной капитализацией в 2,4 триллиона долларов, Apple является огромной компанией, что, в свою очередь, ограничивает ее возможности роста, как это было раньше. Аналитики ожидают, что в 2022 финансовом году оборот компании достигнет $394 млрд, что означает рост на 7,7% в годовом исчислении, а прибыль увеличится на 9,4% до $6,14 на акцию. В 2023 году, по прогнозам Уолл-стрит, общий доход вырастет всего на 5,6% до $416,2 млрд, а прибыль на акцию увеличится на 6,8% до $6,56.
Хотя коэффициент P/E акций снизился до 24, можно утверждать, что есть более привлекательные акции, если учитывать темпы роста. Например, акции компании Alphabet, входящей в группу FAANG, в настоящее время торгуются по 21,2-кратной оценке прибыли, при этом, по прогнозам аналитиков Уолл-стрит, в 2023 году прибыль компании вырастет на 18,7%. Учитывая ожидания того, что темпы роста Apple в дальнейшем будут замедляться, небезосновательно предположить, что некоторые инвесторы в конечном итоге разлюбят эту компанию. А учитывая, что дивидендная доходность компании составляет всего 0,60%, она может не привлечь дивидендных и стоимостных инвесторов.
На сегодняшнем проседающем рынке Apple предоставляет инвесторам хорошую возможность для покупки. Ее устойчивая бизнес-модель, отличный баланс и более низкий показатель P/E служат убедительными причинами для покупки акций прямо сейчас. Несмотря на замедление роста, я считаю, что в долгосрочной перспективе компания продолжит приносить прибыль, превосходящую рыночную. Пришло время воспользоваться недальновидностью фондового рынка и приобрести акции этого технологического гиганта уже сегодня.
Пока цена находится ниже уровня 150.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 136.57
- Тейк-профит 1: 132.00
- Тейк-профит 2: 125.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 150.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 150.00
- Тейк-профит 1: 156.00
- Тейк-профит 2: 166.00
