Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
По мнению некоторых инвесторов, компания Apple, возможно, потеряла свою инвестиционную привлекательность. Поскольку прошло уже около 10 лет с момента ухода Стива Джобса с поста генерального директора, можно предположить, что компания уже пережила свои лучшие времена.
С рыночной стоимостью более 2 триллионов долларов США гораздо сложнее расти темпами, которые сделают новых инвесторов миллионерами за счет скромных инвестиций. Но разве это достаточная причина, чтобы отказаться от покупки акций данной компании?
Руководство Apple сейчас использует накопленные огромные ресурсы для работы и применяет свой опыт для продолжения производства привлекательных продуктов, управления новыми услугами и развития новых отраслей, что по-прежнему дает инвесторам множество причин покупать акции Apple и никогда не продавать.
Конечно, смерть Стива Джобса в октябре 2011 года оставила в компании некоторую пустоту. В последующие годы новые продукты компании, казалось, сделали ее скорее конкурентом, чем лидером в технологической отрасли.
Тем не менее, разработка новых продуктов не прекращалась. Часы Apple Watch были представлены в 2015 году и превратились в инновационный продукт, который может делать невероятные вещи, например, собирать данные о состоянии здоровья пользователей, отслеживать пульс и уровень кислорода в крови и даже автоматически информировать окружающих, когда пользователь теряет сознание. Эти достижения привносят инновации в здравоохранение и потенциально могут спасти жизни людей.
Компания Apple значительно расширила свой бизнес в сфере услуг. Сюда входят магазин App Store и такие предложения, как iCloud, Apple Music, Apple Pay, Apple Arcade, Apple TV+, Apple News и Apple Card. Успех сегмента услуг вывел его во вторую по величине категорию доходов Apple: в первой половине 2021 финансового года он составил 16% от доходов.
Многолетние предложения Apple также не перестают быть инновационными. Основным драйвером прибыли остается iPhone, на долю которого пришлось 56% доходов компании в первых двух кварталах 2021 финансового года. Хотя компания не выпустила первый 5G-смартфон, выпуск iPhone 12 помог Apple всерьез запустить индустрию 5G. Одним из бенефициаров, помимо Apple, является компания Qualcomm, которая производит чипсет, на котором работает последний iPhone. Рост компании Qualcomm начался после того, как Apple и Qualcomm урегулировали свои юридические споры в апреле 2019 года, а после выхода Apple iPhone 12 в октябре 2020 года произошел очередной скачок.
Негативные экономические последствия пандемии COVID-19 заставили миллионы людей работать дома и оказали поддержку Apple еще одним способом, вызвав возобновление интереса к некоторым из старых продуктов Apple. За первые шесть месяцев 2021 финансового года продажи iPad выросли на 57% по сравнению с уровнем годичной давности, а продажи Mac за этот период увеличились на 42%. Mac также выиграл от развития продукта, поскольку он перешел с процессоров Intel на чип M1 собственной разработки Apple. Очевидно, что Apple остается энергичной и конкурентоспособной компанией.
Эта устойчивость укрепила финансовые показатели компании. За первые шесть месяцев 2021 финансового года чистый объем продаж составил $201 млрд, увеличившись на 34% по сравнению с первыми шестью месяцами предыдущего финансового года. За это время чистая прибыль выросла на 56% до 52,4 млрд долларов, поскольку Apple ограничила рост операционных расходов (они увеличились всего на 12%). Эта способность хорошо управлять расходами даже в таких больших масштабах и в условиях более сильного негативного экономического воздействия позволила Apple сгенерировать около 57 миллиардов долларов свободного денежного потока в течение этого шестимесячного периода.
Благодаря этому свободному денежному потоку Apple поддерживает один из самых надежных балансов в мире. Хотя общий долг компании в размере 121,6 млрд долларов может показаться значительным, компания занимала деньги не потому, что была вынуждена, а потому, что вероятная прибыль превышала стоимость заимствования. При ликвидности в $204,3 млрд. на данный момент, даже если бы Apple пришлось выплатить все долги сегодня, у нее осталось бы около $83 млрд. денежных средств и эквивалентов. Таким образом, компания имеет все возможности для преодоления непредвиденных трудностей, укрепления своих бизнес-направлений или создания новых предприятий. Благодаря этому цена акций Apple выросла примерно на 75% за последние 12 месяцев.
Доходы Apple в настоящее время создают коэффициент P/E чуть менее 30. Это значительный рост для компании, которая на протяжении большей части 2010-х годов не могла поднять коэффициент P/E выше 20. Тем не менее, ее оценка сейчас вполне сопоставима с оценкой других технологических гигантов, таких как Microsoft и материнская компания Google - Alphabet.
Конечно, рыночная стоимость в 2,15 триллиона долларов может отпугнуть некоторых инвесторов, ориентированных на рост. Для того чтобы новый инвестор удвоил свои деньги в акциях Apple, рыночная стоимость должна вырасти до 4,3 триллиона долларов. Это довольно сложная задача, когда рыночная стоимость ни одной компании еще не достигла $3 трлн.
Несмотря на свои масштабы, Apple продолжает выпускать инновационные продукты, а спрос на эти продукты продолжает генерировать колоссальные прибыль и денежные потоки для Apple. С ее огромным рыночным капиталом этой технологической компании будет гораздо труднее в будущем создать такое же количество миллионеров, как за последнее десятилетие. Тем не менее, как новые, так и давние сторонники Apple могут рассчитывать на то, что история роста Apple будет продолжаться на определенном уровне еще долгие годы.
Пока цена находится ниже уровня 131.25 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 125.91
- Тейк-профит 1: 120.70
- Тейк-профит 2: 116.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 131.25 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 131.25
- Тейк-профит 1: 137.00
- Тейк-профит 2: 145.00
