Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Немногие компании за последние два десятилетия повлияли на повседневную жизнь потребителей больше, чем Amazon. Из книжного интернет-магазина компания превратилась в универсальный магазин, где можно приобрести практически любой товар. До появления Amazon Prime двухдневная доставка была роскошью, о необходимости которой никто не знал. Теперь без нее трудно представить жизнь.
Компания Amazon расширилась и вышла далеко за рамки своего первоначального бизнеса электронной коммерции. У компании есть бизнес облачной инфраструктуры Amazon Web Services (AWS), подразделение развлечений, а также множество брендов оборудования. Учитывая все это расширение, инвесторы, возможно, задаются вопросом, осталось ли у Amazon место для роста в таком темпе, чтобы продолжать приносить огромные доходы от акций. Последние финансовые результаты Amazon дают инвесторам хорошее представление о том, подходящее ли сейчас время для покупки.
Не нужно много критического мышления, чтобы понять, как бизнес электронной коммерции Amazon выиграл от пандемии. Теперь он сталкивается с жесткими сравнениями. В четвертом квартале 2021 года продажи в Северной Америке выросли всего на 9%, а международные продажи упали на 1% в годовом исчислении. Если в прошлогоднем квартале эти два сегмента были прибыльными с точки зрения операционного дохода, то в четвертом квартале 2021 года каждый из них потерял деньги.
Во время телефонного разговора о доходах за четвертый квартал финансовый директор Брайан Олсаваски заявил, что компания столкнулась с расходами в размере 4 миллиардов долларов из-за инфляционного давления. В качестве причин убытков он назвал рост заработной платы, повышение цен на доставку товаров третьими лицами и ограничение трудовых ресурсов. Однако Amazon также объявил о повышении цен на 20 долларов на услугу подписки Amazon Prime. При наличии более 200 миллионов членов Prime по всему миру это означает рост чистого дохода Amazon на $4 млрд.
Впервые с 2018 года Amazon повысил цены на Prime, поэтому потребители не должны быть слишком обеспокоены, особенно с такими дополнительными услугами, как Amazon Pharmacy или Prime Gaming. Повышение цен также должно удобно компенсировать расходы, связанные с инфляцией.
Замедление роста продаж и потеря рентабельности - две вещи, которые инвесторы никогда не хотят видеть при оценке бизнеса. Однако Amazon предпринимает активные действия для того, чтобы эти потери не стали постоянными.
Сегмент, который процветает в Amazon, - это AWS. И показатели AWS - лучшая причина для покупки акций Amazon. По данным Statista, AWS занимает огромную долю в 33% от глобальных расходов на облачную инфраструктуру, опережая идущую на втором месте Microsoft Azure, доля которой составляет 22%. Покупка лидера по доле рынка была исторически успешной инвестиционной философией, особенно когда бизнес продолжает внедрять инновации и расти.
За весь год продажи AWS компании Amazon выросли на 37% до 62,2 млрд долларов (около 13% от общего дохода Amazon). Настоящий удар по AWS - это его чрезвычайная прибыльность, если оценивать ее с точки зрения операционной маржи.
AWS является основным фактором роста прибыли и доходов Amazon. Если этот бизнес продолжит расти и преуспевать, то и акции будут следовать его примеру. Однако если AWS потеряет долю рынка, то инвесторы Amazon могут пересмотреть свое мнение о владении акциями.
Вероятность того, что это произойдет, невелика. AWS - самый востребованный поставщик облачной инфраструктуры, и руководство компании обеспечит сохранение лидерства за счет стимулов и инноваций. Более 26 000 человек лично посетили конференцию AWS re:Invent, где было анонсировано более 115 новых услуг и функций, что показывает, насколько важную роль играет AWS в облачной инфраструктуре.
9 марта руководство Amazon объявило о том, что с 3 июня акции компании будут разделены по схеме 20 к 1. Хотя дробление акций носит в основном косметический характер, оно дает некоторые краткосрочные преимущества. Во-первых, инвесторы, не имеющие доступа к дробным акциям, смогут приобрести акции компании, не перегружая свои портфели. Во-вторых, Amazon может стать кандидатом на вхождение в промышленный индекс Dow Jones Industrial Average, поскольку индекс взвешен по цене, а акции стоимостью почти $3 000 выведут индекс из равновесия.
Сплит акций далеко не повод для покупки - если только акции не были недосягаемы из-за высокой цены и у вас нет брокера, который не предлагает дробные акции, - но это и не повод для продажи.
Amazon следует оценивать с точки зрения соотношения цены и продаж, поскольку прибыльность компании то растет, то падает.
Хотя цена к продажам не достигла недавнего минимума, 3,5-кратный коэффициент продаж является вполне стандартным показателем для акций Amazon за последние пять лет. Поэтому инвесторы могут быть уверены, что они не покупают Amazon по завышенной стоимости.
Хотя тенденция в сфере электронной коммерции вызывает некоторое беспокойство, она, скорее всего, является отражением затяжных последствий продолжающейся пандемии и реакции Amazon на нее. Противоположным фактором является то, что AWS не показывает никаких признаков замедления. Руководство Amazon не позволит упустить свое доминирующее положение и прибыльность электронной коммерции, поэтому в течение нескольких лет прибыль должна вернуться на нормальный уровень. При приличной оценке акции Amazon можно покупать уже сейчас - при условии, что их покупают с мыслью о том, что будут держать их как минимум три-пять лет, чтобы дать им время преуспеть.
Пока цена находится выше уровня 3185.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 3264.00
- Тейк-профит 1: 3420.00
- Тейк-профит 2: 3760.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 3185.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 3185.00
- Тейк-профит 1: 2980.00
- Тейк-профит 2: 2815.00
