Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Инвесторы, вероятно, уже знакомы с акциями FAANG, видя, как эти пять компаний - Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Alphabet - привели индекс Nasdaq к историческим максимумам за последнее десятилетие. Значимость этих пяти технологических компаний невозможно переоценить, и даже во время пандемии пятерка FAANG способствовала тому, что технологический индекс достиг нового исторического максимума.
Но если и есть среди этих пяти компаний одна, о покупке акций которой стоит задуматься уже сегодня, то это Alphabet. Первоначально известная как Google, или "G" в аббревиатуре FAANG, компания изменила свое название в 2015 году, чтобы показать, что она далека от обычного бизнеса. Хотя Google по-прежнему является основной частью Alphabet, компания состоит из множества разрозненных предприятий, которые исследуют различные технологии и отрасли.
Все вышесказанное, а также тот факт, что Alphabet демонстрирует превосходные показатели, является веской причиной для того, чтобы без колебаний приобрести акции этого интернет-гиганта.
Финансовые показатели Alphabet впечатляют, что объясняет, почему только за последний год акции компании выросли почти вдвое. Выручка в 2016 году составила 90,3 млрд долларов, а к 2020 году она более чем удвоилась и достигла 182,5 млрд долларов, в то время как чистая прибыль за тот же период выросла с 19,5 млрд долларов до 40,3 млрд долларов. Более того, капитальные расходы оставались довольно постоянными даже при увеличении операционного денежного потока, что привело к росту свободного денежного потока компании за последние несколько лет.
Компания показала, что она по-прежнему может быстро расти: доходы во втором квартале 2021 финансового года выросли на 62% в годовом исчислении. Рост внедрения технологий и цифровизация были важными факторами, способствовавшими такому росту, но Alphabet уже находилась на траектории устойчивого роста еще до начала пандемии. Чистая прибыль за квартал выросла более чем в два раза по сравнению с предыдущим годом и составила 18,5 млрд долларов, а полугодовая чистая прибыль компании в размере 36,5 млрд долларов уже превысила чистую прибыль за весь 2019 год.
Самое замечательное в Alphabet - это не только финансовые показатели, но и то, как компания стремится улучшить жизнь каждого из нас множеством способов. Пандемия показала, насколько инновационной была компания, поскольку команды Google запустили более 200 новых продуктов и функций. В Google Maps был добавлен слой COVID-19, отображающий информацию о случаях заболевания, чтобы помочь людям планировать свои маршруты, а Google Meet, программное обеспечение компании для проведения видеоконференций, стало бесплатным для всех, у кого есть аккаунт в Gmail.
Генеральный директор Сундар Пичаи во время последней телефонной конференции по прибыли компании предложил взглянуть на новые продукты и системы. Новая система искусственного интеллекта под названием Lambda с функциями естественного общения поможет сделать общение и вычисления более доступными для всех. Грядущая 12-я версия Android призвана повысить скорость и энергоэффективность, а также персонализировать устройства. YouTube Shorts, формат коротких видео, похожий на популярный TikTok, был внедрен в более чем 100 странах мира и собрал более 15 миллиардов ежедневных просмотров.
Alphabet также инвестирует 10 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет в укрепление кибербезопасности, поскольку сейчас это критически важная область для многих компаний и правительств. Не стоит забывать, что у технологического гиганта также есть подразделение " Other Bets", которое делает амбициозные инвестиции в новые технологии, такие как самодвижущиеся автомобили и аналитика данных в здравоохранении.
Это лишь краткий обзор самых громких заголовков последних недель о деятельности Alphabet. Чтобы охватить все, потребовалась бы целая книга.
В основе культуры Alphabet лежат "авантюры", которые помогают компании развить смежные или новые технологии и превратить их в зрелый, процветающий бизнес. По сути, компания не заинтересована в том, чтобы вносить лишь постепенные изменения в свои продукты и услуги, а нацелена на поиск революционных изменений, способных вывести технологии на новый уровень.
Таким образом, компания не уклоняется от рискованных проектов и поощряет культуру инноваций, которая может привести к открытию революционных технологий, способных обеспечить будущее. Именно это, по сути, и делает будущее таким захватываю
Alphabet, материнская компания Google, является одной из крупнейших технологических компаний в мире. Если бы вы вложили 1000 долларов в IPO компании в 2004 году, то сегодня ваши инвестиции стоили бы около 63 500 долларов.
Это отличная новость для ранних инвесторов, но те, кто еще не владеет Alphabet, могут задуматься, не слишком ли поздно покупать акции этой FAANG компании. Сегодня мы рассмотрим несколько убедительных причин для покупки Alphabet, а также одну причину для ее продажи, чтобы понять, является ли она все еще хорошей долгосрочной инвестицией.
Во-первых, компания является доминирующей силой в сфере онлайн-рекламы.
Разросшаяся экосистема Google включает в себя самую популярную в мире поисковую систему, мобильную операционную систему (Android), сайт потокового видео (YouTube), веб-браузер (Chrome) и платформу электронной почты (Gmail).
Все эти платформы поддерживают основной рекламный бизнес Google, который продает поисковую, дисплейную и видеорекламу на всех своих платформах. По данным eMarketer, в этом году на долю Google, вероятно, придется 28,6% всех расходов на цифровую рекламу в мире, что выведет ее на первое место, опередив долю Facebook в 25,2%.
Все более мелкие конкуренты Google и Facebook - такие как Alibaba, Amazon и Tencent Holdings - по-прежнему занимают однозначные доли рынка цифровой рекламы. Поэтому любой бизнес, желающий разместить рекламу в Интернете, скорее всего, посетит Google и Facebook, прежде чем рассматривать другие платформы.
В прошлом году доход Alphabet от рекламы Google вырос на 9% до $146,9 млрд, или 80% от общего объема доходов компании, даже несмотря на то, что из-за пандемии предприятия стали покупать меньше рекламы. В первой половине 2021 года доходы Google от рекламы выросли на 50% в годовом исчислении до $95,1 млрд, так как ослабевают негативные факторы, связанные с пандемией.
Во-вторых, это рост Google Cloud.
В 2020 году рекламный бизнес Google временно замедлился, но доходы Google Cloud выросли на 46% до $13,1 млрд, поскольку использование облачных сервисов ускорилось во время пандемии. В первой половине 2021 года доходы сегмента выросли еще на 50% в годовом исчислении до $8,7 млрд.
По данным Canalys, Google Cloud пока не является прибыльным, и на рынке облачных инфраструктур он по-прежнему занимает далекое третье место после Amazon Web Services (AWS) и Microsoft Azure.
Однако Google Cloud продолжает расширяться и завоевывать все больший список крупных партнеров, включая Target, Home Depot, Twitter и PayPal. Многие из этих клиентов, вероятно, не хотят поддерживать самый прибыльный бизнес Amazon (поскольку они конкурируют с ее розничным бизнесом) или привязывать себя к другим корпоративным сервисам Microsoft.
Рентабельность Google Cloud должна повыситься по мере расширения компании, но до тех пор она может субсидировать свой рост за счет более прибыльного рекламного бизнеса. По данным Research and Markets, мировой рынок облачных вычислений в период с 2021 по 2028 год будет расти со сложным годовым темпом роста (CAGR) 19,1%, поэтому в обозримом будущем облачный бизнес Google может расти быстрее, чем его основной рекламный бизнес.
В-третьих, это разумная оценка стоимости компании.
Аналитики ожидают, что в этом году доходы и прибыль Alphabet вырастут на 37% и 72%, соответственно, на фоне легкого сравнения с влиянием пандемии на рекламный бизнес. В следующем году они ожидают роста доходов и прибыли на 17% и 5%, соответственно, по мере нормализации сравнения с прошлым годом.
Исходя из этих ожиданий, Alphabet торгуется с 26-кратным прогнозом прибыли и 7-кратным прогнозом продаж, что делает ее более разумно оцененной по сравнению со многими более "раздутыми" акциями роста в технологическом секторе.
Но все же есть одна причина для беспокойства - антимонопольные риски.
Основные направления деятельности Alphabet выглядят сильными, но серия антимонопольных сражений может подорвать их рост.
В октябре прошлого года Министерство юстиции США подало антимонопольный иск против Google за предполагаемую монополизацию рынка онлайн-поиска и рекламы на основе поиска, и, по сообщениям, готовится подать второй антимонопольный иск, чтобы рассмотреть вопрос о доминировании Google в определенных рекламных технологиях. Две отдельные коалиции государств также подали свои собственные иски против Google в отношении ее поискового и рекламного бизнеса.
Ранее Европейская комиссия проводила расследование в отношении Google Shopping, Google AdSense и Android, после чего обвинила Google в использовании этих платформ для вытеснения конкурентов с соответствующих рынков. Эти антимонопольные расследования привели к трем отдельным штрафам на общую сумму более 8 миллиардов долларов и заставили Google прекратить комплектовать свои сторонние приложения новыми устройствами Android в Европе. Если дело Минюста пойдет по аналогичному пути, Google может столкнуться с еще большими штрафами и требованиями разделить свою экосистему.
Google также предстоит дополнительная антимонопольная борьба в Австралии, Индии и Южной Корее, и еще больше стран могут присоединиться к этому процессу. Все это давление может помешать инвесторам заплатить более высокую надбавку за акции Alphabet.
Антимонопольные проблемы Alphabet нельзя игнорировать, но они пока не сводят на нет ее сильные стороны. Alphabet, скорее всего, продолжит расти, даже если на ее пути будут попадаться штрафы и новые ограничения.
В худшем случае Alphabet может быть разделена на несколько небольших компаний. Однако инвесторы Alphabet, скорее всего, получат новые акции этих небольших компаний, которые смогут продолжать расти самостоятельно, не будучи привязанными к разросшейся экосистеме Google.
Среди большинства аналитиков Alphabet не является любимой акцией FAANG, но инвесторы, которые купят акции сегодня, могут получить хорошую выгоду, если отвлекутся от шума в ближайшей перспективе.
Пока цена находится ниже уровня 2792.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 2723.00
- Тейк-профит 1: 2570.00
- Тейк-профит 2: 2492.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 2792.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 2792.00
- Тейк-профит 1: 2860.00
- Тейк-профит 2: 2935.00
