Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
Alphabet, материнская компания Google, за последние 10 лет принесла своим инвесторам доход около 800%, что более чем в два раза превышает доход NASDAQ, который составил почти 400%.
Alphabet также сохранила устойчивость во время пандемии, поскольку рост ее облачного бизнеса компенсировал временное замедление продаж рекламы. Компания также избежала замедления темпов роста после локализации, поскольку ее рекламный и облачный бизнесы росли в тандеме. В результате акции Alphabet выросли на 65% в 2021 году, значительно опередив NASDAQ, S&P 500 и даже ориентированный на рост ARK Innovation ETF Кэти Вуд.
Сможет ли Alphabet и в дальнейшем добиваться таких высот, превосходящих рынок? Чтобы выяснить это, давайте оценим долгосрочный потенциал роста ее основных, а также зарождающихся сопутствующих бизнесов.
За первые девять месяцев 2021 года Alphabet получила 81% дохода от рекламы Google (включая YouTube). Разросшаяся экосистема Google, которая создает целевую рекламу на основе личных данных пользователя и его привычек просмотра, позволяет ей делить почти дуополию на рынке цифровой рекламы с Facebook и Instagram компании Meta.
Однако в течение следующих нескольких лет доля Google на рынке может постепенно сокращаться по мере того, как Amazon и другие более мелкие рекламные платформы будут сокращать рынок. Например, eMarketer ожид0ает, что доля Google на рынке цифровой рекламы в США снизится с 28,6% в 2021 году до 26,4% в 2023 году.
Однако, по данным Research and Markets, мировой рынок цифровой рекламы все еще может расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 15,3% в период с 2020 по 2025 год. Исследовательская компания также ожидает, что в период с 2025 по 2030 год рынок продолжит расти на 13,7% в годовом исчислении.
Таким образом, рост более широкого рынка цифровой рекламы, возглавляемый развивающимися рынками с высокими темпами роста, может легко компенсировать любые потери доли рынка Google другими рекламными платформами. Рекламный бизнес Google может легко сравняться с темпами роста рынка, если он преодолеет свои ближайшие проблемы, включая антимонопольные расследования, изменения Apple в области конфиденциальности в iOS и план блокировки всех сторонних файлов cookie в Chrome к концу 2023 года.
Эти изменения могут заставить Google снизить зависимость от целевой рекламы и больше полагаться на данные первых лиц и контекстную рекламу. Этот переход может быть неровным, но Google, скорее всего, останется ведущей рекламной платформой для бизнеса, пока он доминирует на рынках онлайн-поиска и видео.
Другим основным двигателем роста Alphabet является Google Cloud, который принес 7% дохода компании за первые девять месяцев 2021 года.
По данным Canalys, в третьем квартале 2021 года Google Cloud контролировал только 8% мирового рынка облачной инфраструктуры, что ставит его на далекое третье место после Amazon Web Services (AWS) (32%) и Microsoft Azure (21%).
Google Cloud по-прежнему быстро растет. Его доход вырос на 46% до $13,1 млрд в 2020 году и еще на 48% в годовом исчислении до $13,7 млрд за первые девять месяцев 2021 года. Его доля в 8% в третьем квартале также улучшилась по сравнению с 7% год назад и 6% в третьем квартале 2019 года.
По данным Report Ocean, в период с 2021 по 2027 год глобальный рынок облачных вычислений будет расти на 17,3% в годовом исчислении. Google Cloud, вероятно, сравняется или даже превзойдет эти темпы роста, если просто не отстанет от Amazon и Microsoft в гонке облачных инфраструктур.
В настоящее время инвесторы не уделяют особого внимания другим подразделениям Alphabet, которые включают в себя аппаратные продукты (Pixel, Home, Nest и Fitbit), подписные сервисы, подразделения, занимающиеся наукой о жизни, и подразделение по беспилотным автомобилям Waymo.
Но в течение следующего десятилетия эти небольшие предприятия могут начать приносить гораздо больший процент доходов Alphabet. Ее аппаратные устройства могут выиграть от продолжающегося расширения рынков "умного дома" и Интернета вещей (IoT), ее научные подразделения Calico и Verily могут запустить инновационные медицинские процедуры и устройства. Waymo может запустить больше роботакси или лицензировать свою технологию беспилотного вождения крупным автопроизводителям.
Оценки для этих рынков нового поколения просто поражают воображение. По данным Fortune Business Insights, глобальный рынок IoT в период с 2021 по 2028 год будет расти с темпом роста 25,4%. Та же компания ожидает, что рынок автомобилей без водителя будет расти на 31,3% в период с 2021 по 2028 год.
Аналитики ожидали, что доход Alphabet вырастет на 39% в 2021 году. По их прогнозам, в 2022 году он вырастет на 17%, а в 2023 году - на 16%. Мы должны принимать эти долгосрочные оценки с долей сомнения, но прогнозы роста индустрии цифровой рекламы, облачных технологий, IoT и рынка беспилотных автомобилей показывают, что Alphabet может легко достичь этих целей и обеспечивать двузначный рост доходов каждый год в течение как минимум следующего десятилетия.
Если в течение следующих десяти лет годовой доход Alphabet будет расти на 15%, то это составит рост с 254 млрд долларов в 2021 году до более чем 1 трлн долларов в 2031 году. Этот рост может быть прерван антимонопольными угрозами, сменой платформы или экономическим спадом, но у Alphabet все еще есть путь к получению многократно увеличенной прибыли в течение следующего десятилетия - даже для тех инвесторов, которые пропустили ее последний 10-летний рост.
Пока цена находится ниже уровня 2758.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 2713.00
- Тейк-профит 1: 2443.00
- Тейк-профит 2: 2376.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 2758.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 2758.00
- Тейк-профит 1: 2876.00
- Тейк-профит 2: 2939.00
