Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация
При правильном подходе инвестирование в рост дивидендов - это универсальная стратегия. Это означает, что портфель инвестора должен приносить стабильно растущий пассивный доход, независимо от того, что происходит в мире. Портфель акций, приносящих дивиденды, также должен быть лучше широкого рынка во время рыночных спадов.
Одной из акций, подходящих под это описание, является дивидендный аристократ McDonald's, который повышал свои дивиденды 46 лет подряд. И в то время как индекс S&P 500 упал за год на 14%, акции McDonald's за это время упали всего на 7%.
Но стоит ли инвесторам покупать эти акции сейчас? Давайте рассмотрим фундаментальные показатели и оценку McDonald's, чтобы ответить на этот вопрос.
В первом квартале McDonald's отчиталась о доходах в размере $5,7 млрд, что соответствует росту на 10,6% по сравнению с прошлым годом. Что стоит за стремительным ростом доходов этой крупной компании?
В первом квартале глобальные сопоставимые продажи ресторанной франшизы выросли на 11,8% в годовом исчислении. Рост сопоставимых продаж в каждом из трех сегментов McDonald's привел к повышению общих результатов компании в этом квартале.
Стратегическое повышение цен в меню и рост цифровых каналов привели к росту сопоставимых продаж на 3,5% в сегменте США (который включает в себя как рестораны, работающие под управлением компании, так и франчайзинговые рестораны). Рост цифровых каналов в значительной степени был обеспечен 26 миллионами активных участников программы поощрения MyMcDonald's в первом квартале. Для сравнения, эта программа была построена с нуля с момента ее запуска в июле прошлого года.
Продолжающееся ослабление ограничений COVID-19 привело к росту сопоставимых продаж на 20,6% на международных рынках, где работают компании. Исключительный рост сопоставимых продаж в Японии и Бразилии компенсировал рост числа случаев применения COVID-19 и ограничений в Китае на международных лицензионных рынках. Это привело к росту сопоставимых продаж в сегменте на 14,7%.
Закрытие точек McDonald's в России в середине марта и в Украине в конце февраля объясняет, почему рост доходов отставал от роста сопоставимых продаж.
В итоге, в первом квартале McDonald's зафиксировала $2,28 разводненной прибыли на акцию (EPS) не по GAAP (скорректированной). Это эквивалентно росту на 18,8% по сравнению с периодом годичной давности.
Помимо роста доходов компании, такой впечатляющий рост прибыли стал результатом двух факторов. Чистая маржа McDonald's не по GAAP увеличилась на 210 базисных пунктов в годовом исчислении до 30,1% в первом квартале. А благодаря программе выкупа акций средневзвешенное количество разводненных акций компании в первом квартале снизилось на 0,5% до 747,6 миллиона.
Благодаря развивающейся программе вознаграждений McDonald's, аналитики ожидают, что в течение следующих пяти лет компания будет обеспечивать ежегодный рост прибыли на 7,7%.
Перспективы роста McDonald's - не единственное, что нравится в акциях компании. Всего четыре года отделяют ресторанную франшизу от 50 лет последовательного увеличения дивидендов, что сделает ее королем дивидендов.
Поскольку коэффициент выплаты дивидендов в 2022 году составит около 57%, McDonald's сохраняет достаточно денежных средств для расширения бизнеса, выкупа акций и погашения долгов. Таким образом, это просто вопрос времени, когда акции поднимутся до статуса королевских. Именно поэтому мы считаем, что дивиденды будут расти в соответствии с доходами.
Лучшая на рынке дивидендная доходность в 2,2% и потенциал роста дивидендов в несколько десятков раз в год делают акции бесспорным титаном роста дивидендов.
При текущей цене акций в 250 долларов США прогнозируемое отношение цены к прибыли (P/E) составляет 25,3. Это не так уж дешево по сравнению с 20-кратным прогнозируемым коэффициентом P/E в секторе основных потребительских товаров. Но McDonald's - это сливки урожая, поэтому было бы нереалистично ожидать, что акции будут торговаться с меньшей, чем заслуженная премия к своим конкурентам.
Пока цена находится выше уровня 245.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: длинная позиция
- Точка входа: 251.58
- Тейк-профит 1: 260.00
- Тейк-профит 2: 270.00
Альтернативный сценарий:
При пробое уровня 245.00 следуйте рекомендациям ниже:
- Временной интервал: D1
- Рекомендация: короткая позиция
- Точка входа: 245.00
- Тейк-профит 1: 235.00
- Тейк-профит 2: 228.00
