Влияние золота на котировки валют

Такой драгоценный металл как золото по праву является одним из самых популярных металлов во всем мире, как в глазах инвесторов, так и обычных потребителей.

Даже если принять во внимание тот факт, что золото больше не используется в роли валюты в развитых странах мира, оно продолжает оказывать влияние на валютный рынок Форекс. Более того, существует довольно устойчивая корреляция между курсами валют и котировками золота.

Для того, чтобы более наглядно продемонстрировать эти отношения, нам необходимо учесть следующие важные аспекты.

1) Ещё в середине прошлого века золото использовалось для страхования валют, не обеспеченных этим драгоценным металлом.

Практически до конца XX века золото играло роль своего рода резервного актива. Соединенные Штаты вполне успешно пользовались “золотым стандартом” вплоть до принятия решения президентом Никсоном о его отмене в 1971 г.

Одной из главных причин использования золота в качестве резервного актива было ограничение количества стран, которые имели право на собственную денежную эмиссию. Это было обусловлено тем, что вплоть до времени отказа от “золотого стандарта” правительства не могли печатать деньги, которые не были обеспеченные золотом.

Несмотря на то, что система “золотого стандарта” больше не применяется в развитых странах мира, целый ряд влиятельных экономистов полагает, что к ней необходимо вернуться в связи с высоким уровнем волатильности американского доллара и других валют.

2) Использование золота при хеджировании инфляции

Как правило, спрос на этот металл растет прямо пропорционально повышению инфляционных показателей.

Интерес инвесторов к золоту в этом случае обусловлен его самостоятельной ценностью и ограниченностью предложения.

По той причине, что золото нельзя получить искусственным путем, оно гораздо стабильнее, чем обычные валюты. Например, в апреле 2011 г, когда инвесторы опасались снижения курса официальных валют, котировки золота поднялись до 1500 долл. за унцию. Это свидетельствовало о низкой степени доверия к мировым валютам и указывало на мрачные экономические перспективы.

3) Стоимость золота значительно отражается на ситуации в тех странах, которые импортируют и экспортируют этот металл.

Курс любой национальной валюты тесно связан с показателями экспорта и импорта. Если страна импортирует больше, чем экспортирует, курс государственной валюты падает. В противном случае наблюдается обратная тенденция, и курс растет.

Таким образом, если стоимость золота увеличивается, то в стране, экспортирующей золото или имеющей доступ к его резервам, курс национальной валюты будет расти.

Другими словами, повышение цен на золото может способствовать достижению торгового профицита или, как минимум, позволит уменьшить уровень дефицита.

Напротив, в странах, импортирующих золото в огромных масштабах, курс национальной валюты будет снижаться, когда цены на золото будут расти. Например, страны, специализирующиеся на создании ювелирных украшений, но не имеющие собственных золотых ресурсов, будут импортировать золото. Именно они будут особенно чувствительны к повышению цен на данный металл.

4) Покупая золото, различные банки понижают стоимость валюты, использующейся при расчетах.

Скупая золото, они влияют на баланс спроса и предложения национальной валюты, что может привести к инфляции. Это во многом обусловлено тем, что при покупке золота банки, как правило, печатают деньги, повышая объем денежной массы в обращении.

5) Цены на золото очень часто используют при определении стоимости валют региона, но бывают и исключения.

Многие ошибочно полагают, что золото можно всегда использовать при определении стоимости внутренней валюты любой страны. Несмотря на то что цены на золото влияют на котировки валют, здесь не всегда прослеживается четкая обратная зависимость, как считают многие.

Например, стоимость золота может расти при высоком спросе на данный металл в промышленности, использующей его в производственном процессе. Тем не менее, это вовсе не будет говорить о снижении курса региональной валюты, который в данный момент может быть достаточно высоким.

Таким образом, цены на данный драгоценный металл можно использовать при оценке курса доллара, но чтобы определить наличие обратной зависимости, необходимо принимать во внимание все рыночные условия.

Золото оказывает сильное влияние на котировки всех мировых валют. Даже принимая в расчет отказ от “золотого стандарта”, этот металл может использоваться в качестве отличной альтернативы бумажным валютам и служить защитой от инфляции.

Нет сомнений в том, что золото продолжит играть важнейшую роль на валютных рынках. Исходя из этого факта, можно сделать вывод о том, что данный металл является своего рода уникальным активом, способным отражать состояние как региональной, так и глобальной экономики.

Вас также может заинтересовать:

Факторы влияющие на котировки евро

Что такое глобализация?

Итоги первой недели нового года и ожидаемые события следующей

Новые правила игры для американских банков

Чужая торговая система на рынке Форекс