Трейдеры и инвесторы, регулярно совершающие типичные спекулятивные сделки на различных рынках финансовых активов (например, на Форекс, на фондовом или товарно-сырьевом рынке), очень часто и небезосновательно задаются актуальным вопросом о целесообразности работы с финансовыми инструментами производного характера, или, как их иногда называют, деривативами.
Скептики нередко утверждают, что трейдинг деривативами равносилен «торговле воздухом», подчеркивая при этом свое явное недоверие к такого рода финансовым инструментам. Сами же спекуляции деривативами такие скептики считают очень рискованными и даже опасными для финансового состояния трейдеров и инвесторов, систематически практикующих такого рода спекуляции.
Между тем, значимость деривативов в финансовом трейдинге и глобальных экономических процессах очень велика. Особого внимания в данном контексте, безусловно, заслуживают именно фьючерсные контракты, или, как их еще очень часто именуют, фьючерсы.
Фьючерсы: экономическая сущность и предпосылки возникновения
Считается, что самой первой площадкой, на которой стали практиковать фьючерсные контракты, была биржа в старом японском городе под названием Осака. Тем не менее, есть все основания полагать, что фьючерсная торговля в её современном восприятии возникла именно в Чикаго (еще в середине девятнадцатого столетия).
Привлекательность Чикаго в этом отношении была обусловлена, как минимум, двумя существенными обстоятельствами:
• удобным для коммерческой деятельности географическим положением;
•наличием налаженной логистической инфраструктуры.
Технические инновации, успешно реализованные известным в то время американским изобретателем, позволили существенным образом увеличить выработку зерна фермерскими хозяйствами, в результате чего предложение на соответствующем рынке значительно выросло, что, в свою очередь, актуализировало проблему сбыта зерна, обильно производимого американскими фермерами.
Ситуация на этом рынке в то время была такова, что фермеры были вынуждены продавать произведенное ими зерно специализированным дилерам, которые зачастую по своему личному усмотрению определяли процедуры стоимостной оценки и установления подлинного веса продаваемого зерна. Желающих продавать зерно на соответствующем рынке было очень много. Кроме того, приобретатели зерна нередко озадачивались проблемой его транспортировки.
Все перечисленные выше обстоятельства очень часто заставляли фермеров и дилеров совершать сделки, условия которых прямо предусматривали отложенную поставку товара. Такие контракты стали называть фьючерсами. Заключение участниками рынка таких контрактов становится удобным и очень распространенным способом страхования различных рисков, сопутствующих поставке товара.
Таким образом, фьючерс – это документально оформленное обязательство совершить в будущем приобретение или продажу конкретного актива (базисного актива) по конкретной цене и в конкретный срок.
