Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Walmart - крупнейший в мире ритейлер и крупнейшая компания по объему доходов.

Как бизнес, Walmart является одним из лучших в мире, приносящий операционную прибыль в размере 22,5 млрд. долларов. Но в последние годы акции компании показали только средние результаты, несмотря на впечатляющий рост бизнеса электронной коммерции, и она движется в направлении подобного приобретения Flipkart в 2018 году, крупнейшего бизнеса электронной коммерции в Индии. За последние три-пять лет Walmart только соответствовал S&P 500, даже несмотря на то, что компания обеспечила устойчивый сопоставимый рост продаж, увеличила свою долю рынка и активизировала свою деятельность в области электронной коммерции.

Самой большой проблемой, с которой сталкивается компания, является ее восприятие. Похоже, что инвесторы в основном думают о компании как о зрелом, даже приземистом, ритейлере, который настолько велик, что может расти только медленно. Рост Amazon, который сейчас считается доминирующим розничным бизнесом, также повлиял на мнение инвесторов о Walmart, как о тысячах суперцентров, которые стоят у истоков этого бизнеса, и стал чем-то вроде обязательства в эпоху электронной коммерции. Однако у Walmart есть план, как это изменить.

На недавнем собрании сообщества инвесторов руководство компании подробно рассказало о том, как оно диверсифицирует свой бизнес, перейдя от розничной торговли в физическим магазигах к таким услугам, как здравоохранение, реклама и высокие технологии, а также к услугам электронной коммерции, например, к рынку третьей стороны и выполнению своих обязательств. Однако ни одно из этих начинаний не было бы возможным без прочности ее оффлайн бизнеса.

Это заявление является расширением стратегии, которая уже существует в течение многих лет. По сути, три года назад Walmart прекратила открывать новые магазины и использовала капитал, который мог бы пойти в новые магазины, чтобы инвестировать в свой всеохватывающий бизнес, строя станции приема продуктов и инфраструктуру доставки, совершенствуя свою цепочку поставок и адаптируя свои суперцентры для поддержки электронной коммерции.

Руководство Walmart рассматривает свои магазины как центральный элемент гораздо более широкого бизнеса, который охватывает ряд других отраслей за пределами розничной торговли. Например, в настоящее время Walmart имеет в своих магазинах 20 медицинских клиник, которые пользуются огромным потоком клиентов компании, а также магазины, расположенные в пределах 10 миль от 90% населения США. Помимо того, что Walmart является крупнейшим розничным продавцом в стране, он также является крупнейшим бакалейщиком, который является частым водителем транспорта и то, что генеральный директор компании Даг МакМиллон охарактеризовал как естественное дополнение к здравоохранению, особенно в таких областях, как велнесс.

Аналогичным образом, по словам Макмиллона, клиенты обратились в компанию за дополнительными финансовыми услугами, что является еще одной областью, в которой она может использовать свои отношения с клиентами, которые не охвачены или недостаточно охвачены банковским обслуживанием. Именно поэтому в январе компания вступила в партнерство с Ribbit Capital, спонсором Robinhood и Coinbase, для запуска нового высокотехнологичного стартапа.

Наконец, компания рассматривает возросшие возможности и рекламу по мере того, как она использует свою цифровую недвижимость и ценные данные, следуя по стопам Amazon, которая менее чем за пять лет построила бизнес цифровой рекламы стоимостью 20 миллиардов долларов США. Генеральный директор Walmart U.S. Джон Фёрнер предсказал, что через пять лет компания легко войдет в топ-10 рекламных платформ, опередив такие медиа-компании, как Twitter, Fox и Hearst.

Самым важным толчком Walmart к внедрению услуг может стать электронная коммерция по мере развития рынка и бизнеса по выполнению заказов, опять же следуя стратегии Amazon по использованию своего бизнеса прямых продаж для получения более высоких доходов от услуг. Ее глобальный бизнес электронной коммерции может достичь $100 миллиардов в виде дохода за два года и $200 миллиардов через несколько лет после этого.

Однако есть прецеденты такого сдвига в восприятии. Автопроизводители, например, долгое время оставались на рынке, но акции Volkswagen недавно взлетели после того, как компания спрогнозировала, что в этом году продаст 1 миллион электромобилей, заняв верхнюю строчку на рынке, обгоняя любимчика рынка, Tesla. Другие автопроизводители, такие как General Motors, также наблюдали рост своих акций, так как инвесторы признали свои инвестиции в новые технологии, такие как EV и автономные автомобили.

Таким образом, для Walmart проблема, с которой она сталкивается, заключается в том, чтобы убедить рынок в том, что это не та компания, какой она была в прошлом. МакМиллон говорил на конференции: "Мы не тот бизнес, которым мы были всего несколько лет назад, и мы не тот бизнес, который вы увидите в ближайшие годы; мы движемся". 

Что заставит акции взлететь, так это если компания сможет изменить восприятие рынка, чтобы признать свой переход к более высокодоходным услугам и растущим отраслям, таким как электронная коммерция, и оценить его соответственно. На данный момент Walmart, возможно, не добилась достаточного прогресса, чтобы заслужить такое признание, но, в конечном счете, она должна его получить.

Руководство заявило, что оно получит операционную прибыль после осуществления инвестиций в этом году, прогнозируя, что оно будет получать по меньшей мере 20 базисных пунктов в год операционной рентабельности и увеличит органические продажи по меньшей мере на 4%. Этот прогноз, похоже, не учитывает развивающийся бизнес, который слишком мал для того, чтобы оказывать влияние на итоговый результат. 

Инвесторам придется следить за тем, окупаются ли другие новые предприятия, такие как здравоохранение и финансовые услуги, но в конечном итоге Walmart должна получить признание за изменения, которые компания вносит в свою бизнес-модель. Volkswagen, например, на сегодняшний день уже поднялся на 70%.  Можно сказать, что акции Walmart выглядят готовыми к подобному рывку.

Пока цена находится выше уровня 126.50 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 132.42
• Тейк-профит 1: 139.20
• Тейк-профит 2: 142.60

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 126.50 следуйте рекомендациям ниже:    

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 126.50.00
• Тейк-профит 1:  120.90
• Тейк-профит 2: 117.60