Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Разработка компанией Pfizer, Комирнати (вакцины против COVID-19), несомненно перетянула к себе всё внимание инвесторов и аналитиков, переключая большинство разговоров на тему компании в прошлом году. Это именно то, о чем больше всего говорят и спорят на Уолл-Стрит. Однако реальная история - это видение генерального директора Альберта Бурлы более упорядоченной, инновационно-ориентированной компании. Он сформулировал свою стратегию, когда вступил в должность в 2019 году, и Комирнати как раз является ранним признаком того, что трансформация работает.

Несмотря на планы компании Pfizer поставить 2 миллиарда доз вакцины в 2021 году, акции компании оцениваются почти по самым низким мультипликаторам прогнозируемых продаж и прибыли с момента появления первых сообщений о вирусе SARS-CoV-2. Это может сделать акции компании Pfizer одной из лучших сделок на фондовом рынке в настоящее время.

Как рассказывает Бурла, каждое действие, предпринятое компанией за последние несколько лет, заключалось в том, чтобы превратить Pfizer в динамичный научный центр.

С этой целью в ноябре прошлого года компания отделила свое подразделение по производству непатентованных лекарственных препаратов и объединила его с производителем дженериков Mylan, создав компанию Viatris. Снижение продаж в этом сегменте привело к сокращению его с 26% от выручки Pfizer в 2017 году до всего 20% в 2019 году. Аналогичным образом, компания объединила свой сегмент потребительского здоровья с GlaxoSmithKline, что позволило британскому производителю лекарств контролировать предприятие стоимостью 90 млрд. долларов. Избавившись от этих предприятий компания планирует использовать предыдущие приобретения для стимулирования роста за счет разработки и коммерциализации новых, инновационных лекарственных препаратов.

Для этого компания будет опираться на приобретения, которые были сделаны после того, как Бурла осуществлял контроль над бизнесом компании в области здравоохранения. В частности, компания будет продолжать рассчитывать на активы, приобретенные в результате выкупа за 14 млрд. долл. компании Medivation, ведущей борьбу с раковыми заболеваниями, и приобретения за 5 млрд. долл. компании Anacor, производящей препараты для лечения воспалительных заболеваний. Бурла недвусмысленно заявил, что в будущем он с большей вероятностью пойдет на многие более мелкие сделки, нежели на одну большую. Это говорит о том, что ему нравится положение компании, и он будет распределять капитал только таким образом, чтобы обеспечить дополнительные продажи и прибыль в течение следующих нескольких лет.

С этой целью компания подчеркивает сочетание науки и терпения. В то время как вакцина COVID будет генерировать финансовый поток, руководство думает не только о лекарстве, но и о платформе посланника RNA (mRNA), на которую оно опирается. Компания Pfizer уже работает над созданием комбинированной вакцины против COVID-гриппа и говорит, что, несмотря на то, что технология mRNA была подтверждена, говорить о том, против каких других болезней компания может ее использовать, пока рано.

Компания Pfizer говорила о том, что к 2025 году будет запущено до 25 новых лекарств, а годовой объем продаж девяти препаратов может превысить 1 млрд. долл. Уолл-стрит не торопится отдать компании должное за этот потенциал.

Никто точно не знает, как пандемия будет развиваться в ближайшие месяцы и годы. Понадобится ли нам вакцинация каждый год, или общественный иммунитет закрепится и устранит угрозу? Многие эксперты и руководители промышленных предприятий склоняются к тому, что вакцина становится эндемической, постоянно циркулирующей среди населения. Это означает, что, скорее всего, людям периодически понадобится какая-нибудь бустерная вакцина или другая полноценная вакцина. Для компании Pfizer это означает, что впечатляющие показатели продаж и прибыли, которые она прогнозирует на 2021 год, могут быть более устойчивыми, чем когда-либо предполагалось. Это также означает, что акции торгуются дешево, если исходить из того, что продажи составят 60 миллиардов долларов, а расчет прибыли на акцию (EPS) - 3,15 доллара. На самом деле, они давно не были такими дешевыми:

По словам Бурлы, даже исключив влияние COVID с 2021 года, компания Pfizer увеличивает продажи на 6%, а прибыль на акцию - на 11%. Более того, он согласен с тем, что возрастает вероятность того, что потребуется ежегодная ревакцинация. Несмотря на потенциально более высокий базовый уровень бизнеса, компания не планирует никаких изменений в том, как она тратит свои деньги. В последнем обновлении аналитика, CFO ответил на вопрос об использовании дополнительных денежных средств для крупной сделки или специальных одноразовых дивидендов, разбив прирост прибыли, и однозначно исключив любые изменения в текущей стратегии распределения капитала.

За последние пять лет компания Pfizer прошла путь трансформации, кульминацией которого стала ее роль в оказании помощи в разработке вакцины для замедления глобальной пандемии. Сейчас представляется, что вакцина может продолжать обеспечивать сбыт и прибыль на многие годы вперед. Несмотря на это, компания торгует по исторически дешевой цене по многим из перечисленных показателей. Инвесторам, стремящимся получить доступ к акциям крупной, стабильной компании, выплачивающей дивиденды и имеющей проверенный план дальнейшего роста, трудно найти лучшего кандидата, чем компания Pfizer.

 Пока цена находится выше уровня 35.30 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 36.23
• Тейк-профит 1: 37.60
• Тейк-профит 2: 38.10

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 35.30 следуйте рекомендациям ниже:    

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 35.30
• Тейк-профит 1:  34.30
• Тейк-профит 2: 33.80