Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Куда бы вы ни посмотрели, заголовки об инфляции, проблемах с цепочками поставок, потенциальной рецессии и многом другом приводят инвесторов в замешательство. Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу экономической турбулентности, некоторые компании доказывают, что продвинуться вперед еще вполне возможно.

Результаты четвертого квартала 2022 финансового года компании Microsoft (за квартал, закончившийся 30 июня) содержат несколько положительных факторов. Хотя ближайшие перспективы остаются туманными, инвесторам с долгосрочным взглядом на будущее стоит присмотреться к Microsoft как к возможности для покупки.

Хотя некоторые могут упрекать Microsoft в том, что ее быстрорастущий облачный бизнес не оправдал ожиданий Уолл-стрит, или позволить жесткой конкуренции со стороны Amazon и Alphabet разубедить их в позитивном прогнозе, рост акций после публикации отчетности может свидетельствовать о позитивном настрое инвесторов в целом.

В отличие от небольших технологических компаний, цены на акции которых резко упали за последние несколько месяцев, такие технологические гиганты, как Microsoft, продемонстрировали признаки устойчивости даже во время квартального замедления роста. Возможно, это связано с ее способностью генерировать значимый денежный поток даже в сложных экономических условиях.

Только на прошлой неделе Microsoft объявила о новой услуге для ускорения внедрения рабочих нагрузок Oracle на Azure. Это уникальная позиция Microsoft на облачной арене, поскольку она является единственным поставщиком публичного облака с прямым доступом к базам данных, работающим в Oracle Cloud.

В то время как общие операционные расходы Microsoft выросли на 14% в годовом исчислении, основными факторами стали инвестиции в облачные вычисления и сайт LinkedIn, ориентированный на профессиональную деятельность и трудоустройство. Похоже, что эти инвестиции приносят свои плоды: доходы LinkedIn выросли на 26% за год, а общий доход интеллектуального облачного бизнеса Microsoft составил 21 миллиард долларов США, что обусловлено ростом доходов его флагманского продукта Azure на 40% за год. Такой уровень роста впечатляет и помогает поддерживать сильный и здоровый баланс.

В 4 квартале Microsoft получила 16,7 млрд долларов чистой прибыли. Хотя этот показатель вырос всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, общая чистая прибыль компании за 2022 финансовый год выросла на впечатляющие 19% в годовом исчислении.

Такой уровень стабильной прибыльности помог Microsoft накопить достаточно много денежных средств. В конце 2022 финансового года на балансе компании находилось 105 миллиардов долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов. В последние пару лет компания направляет денежные средства в другие области роста, и инвесторы начинают видеть ощутимые преимущества.

Например, учитывая повышенное внимание к этой теме, Microsoft незаметно приобрела нескольких игроков в сфере кибербезопасности, включая CloudKnox Security и RiskIQ. Как и в случае с облачными технологиями, Microsoft также сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Amazon и Alphabet в сфере кибербезопасности. Однако прелесть облачных вычислений и кибербезопасности заключается в том, что общий адресный рынок для каждого из них достаточно велик, чтобы на нем могло появиться множество конкурентов. Согласно расшифровке доходов, бизнес Microsoft в области безопасности вырос на 40% в годовом исчислении.

На момент написания данной статьи акции Microsoft снизились на 14% за год. Если мы проанализируем некоторые ключевые мультипликаторы оценки, то увидим, что Microsoft торгуется с трейлинговым соотношением цены к прибыли (P/E) почти 29 и форвардным P/E 27. Однако в это время в прошлом году эти мультипликаторы составляли 37 и 33 соответственно. Хотя это не кажется большим сжатием, мы должны помнить, что рыночная капитализация Microsoft составляет более 2 триллионов долларов. Это означает, что по мере сужения мультипликаторов компания сбривает несколько сотен миллиардов долларов акционерной стоимости.

Во времена экономической нестабильности и неопределенности на фондовом рынке крупные "голубые фишки" могут рассматриваться как "тихая гавань". Учитывая сильный баланс, постоянную прибыльность и выход на растущие рынки, такие как облачные вычисления и кибербезопасность, Microsoft представляется привлекательной долгосрочной покупкой при такой оценке.

Пока цена находится выше уровня 275.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 292.75
• Тейк-профит 1: 300.00
• Тейк-профит 2: 310.00

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 275.00 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 275.00
• Тейк-профит 1:  265.00
• Тейк-профит 2: 251.00