Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Intel является крупнейшим производителем микросхем в мире, выпускающим продукцию, которая варьируется от персональных компьютеров до центров обработки данных. В настоящее время компания также является ведущим поставщиком центральных процессоров (ЦПУ) для ноутбуков, настольных компьютеров и серверов. Но конкуренция со стороны ARM, Advanced Micro Devices и NVIDIA в последние годы оказывает давление на Intel, и это начинает негативно влиять на знаменитую компанию. Давайте ознакомимся с несколькими причинами возможного волнения среди инвесторов.

Чипы Intel построены на наборе команд x86, принципиально отличающемся от чипов ARM архитектурой. Разница между ними проста: чипы Intel сделаны для производительности, а ARM предназначены для эффективности.

Тем не менее, чипы ARM также предлагают уровень настройки, который Intel не может соответствовать. Это потому, что Intel продает свои чипы напрямую, в то время как ARM лицензирует свою архитектуру процессора для партнеров. Это позволило различным технологическим компаниям построить энергоэффективную архитектуру ARM, добавив свои собственные настройки для повышения производительности. Фактически, по состоянию на ноябрь 2020 года, самый мощный суперкомпьютер в мире работает на заказных процессорах на базе ARM.

Кроме того, два года назад компания Amazon начала использовать собственные процессоры Graviton на базе ARM для замены чипов Intel в центрах обработки данных Amazon Web Services. Для сравнения: изготовленные по заказу чипы Amazon предлагают до 40% лучшую ценовую производительность, чем чипы Intel. Недавно компания Apple приняла аналогичное решение, заменив чипы Intel в своих ноутбуках MacBook Air и MacBook Pro на собственные чипы M1. Эти изготовленные на заказ процессоры на базе ARM на самом деле превосходят производительность новейших процессоров Intel Tiger Lake для ноутбуков. И всего несколько недель назад Microsoft последовала этому примеру, объявив, что она будет разрабатывать свои собственные ARM-ориентированные чипы для своих центров обработки данных и ПК Surface.

Это неблагоприятно для Intel. Компания теряет клиентов на рынках, которые она исторически контролировала, таких как центры обработки данных и ПК, поскольку предпочтения этих покупателей меняются. Компаниям нужны индивидуальные решения, и текущая продукция Intel не может их предоставить.

В течение многих лет процессоры Intel Xeon доминировали на рынке центров обработки данных. Однако NVIDIA также стала важным игроком на этом рынке, так как ее графические процессоры (GPU) намного лучше справляются с большими рабочими нагрузками, такими как искусственный интеллект. На самом деле, недавно запущенный компанией NVIDIA GPU Ampere до 237 раз быстрее, чем Intel CPU.

В 2020 году NVIDIA удвоила свой бизнес по работе с центрами обработки данных и приобрела поставщика сетевых решений Mellanox примерно за 7 миллиардов долларов. По сравнению с продукцией Intel сетевые решения Mellanox обеспечивают более высокую производительность и, как результат, захватили большую долю рынка. Для NVIDIA это приобретение уже позволило компании объединить свои GPU с технологией Mellanox для создания таких продуктов, как BlueField-2X DPU, который расширяет возможности Mellanox SmartNIC с ядрами ARM CPU и возможностями AI графических процессоров NVIDIA. Другими словами, NVIDIA может объединять свои ускорители и сетевые продукты вместе, повышая безопасность и эффективность центров обработки данных. Это не только соответствует тенденции к созданию высокопроизводительных сетей в центрах обработки данных, но и еще больше отличает предложения NVIDIA, так как у Intel нет сопоставимого продукта.

Более того, NVIDIA объявила о намерении приобрести ARM. В случае утверждения, это позволит объединить лучшие в своем классе ускорители NVIDIA, высокопроизводительные сети Mellanox и энергоэффективные CPU ARM. И хотя на сегодняшний день ARM-процессоры занимают лишь малую долю рынка центров обработки данных, внимание NVIDIA к исследованиям и разработкам может помочь ARM создать серверный CPU, который еще больше вытеснит Intel из дата-центров.

В последние годы чипы AMD Ryzen помогли компании отнять у Intel значительную долю рынка как ноутбуков, так и настольных CPU. Для настольных ПК, AMD выпустила свою серию чипов Ryzen 5000 в ноябре 2020 года. По сравнению с последними чипами Intel для настольных ПК, 10-е поколение процессоров Core под кодовым названием Comet Lake, эти чипы Ryzen обеспечивают более высокую производительность по всем направлениям - игры, однопоточные (легкие) вычисления и многопоточные (тяжелые) вычисления. Тем не менее, Intel планирует запустить Rocket Lake, 11-е поколение своих Core CPU для настольных ПК, в первом квартале финансового 2021 года. Эта новая технология может помочь компании восстановить некоторые утраченные позиции.

Кроме того, AMD также заняла место на рынке серверов (дата-центров) со своим вторым поколением процессоров EPYC под кодовым названием Rome. И Intel здесь не помогла себе - компания отложила запуск Ice Lake, масштабируемого процессора третьего поколения Xeon для серверов. Изначально этот чип был запущен в производство в начале 2020 года, но сейчас руководство говорит, что Ice Lake не будет запущен до первого квартала 2021 финансового года. Это может отложить запуск следующего серверного чипа Sapphire Rapids, который в настоящее время планируется на конец 2021 года. Если это произойдет, AMD может легко занять большую часть этого рынка с предстоящим выпуском процессора третьего поколения EPYC под кодовым названием Milan.

Вся эта конкуренция оказала давление на Intel, и это сильно сказалось на финансовых показателях компании. Общий рост выручки был медленным - всего 26% за последние три года по сравнению с 65% ростом NVIDIA и 71% ростом AMD. Кроме того, валовая прибыль NVIDIA и AMD выросла, в то время как прибыль Intel упала с 62% в 2017 году до 53% в последнем квартале, что указывает на потерю ценовой мощи. Инвесторам следует внимательно наблюдать за этими показателями в будущем.

Положительным моментом является то, что Intel по-прежнему приносит намного больший доход, чем конкуренты, а это означает, что у компании есть больше денежных средств, которые можно потратить на операционные и капитальные расходы. Если Intel сможет использовать это преимущество на практике, то сможет восстановить свое разрушающееся конкурентное преимущество. Однако, учитывая высокую производительность конкурентов Intel и, как следствие, ухудшение финансовых показателей компании, то инвесторам следует быть осторожными при покупке этой акции.

Пока цена находится выше уровня 54.10 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 57.50
• Тейк-профит 1: 64.80
• Тейк-профит 2: 67.40

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 54.10 следуйте рекомендациям ниже:    

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 54.10
• Тейк-профит 1:  50.40
• Тейк-профит 2: 48.30