Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

В прошлом году ходили слухи о планах компании Apple сократить и / или отказаться от сотрудничества с Intel для процессорных чипов в линейке Mac. С началом Всемирной конференции разработчиков Apple (WWDC), которая начнется 22 июня, эти слухи снова разгораются, и всё больше похоже на то, что Intel скоро окажется вне планов Apple в отношении Mac нового поколения.

Многие могут считать это плохой новостью для Intel INTC. Но есть и те, кто не согласится. На самом деле, есть мнение, что Intel будет лучше без Apple.

Сегодня на долю Apple приходится около 6% мирового рынка ПК на основе проданных устройств и около 2%-4% продаж Intel. Если судить по 12-месячному доходу Intel, превышающему 75 млрд. долларов, то объем продаж Apple составляет от 1,5 млрд. долларов до 3,0 млрд. долларов в год для производителя чипов. Эта цифра значительна, но, учитывая общий размер бизнеса Intel, она вряд ли является непосильной.

Более того, Apple - требовательный поставщик, который оказывает огромное давление на поставщиков. Мы видели это в бизнесе 5G-модемов - не только с Intel, которая продала свой бизнес Apple в прошлом году, но и с мобильным гигантом чипов Qualcomm. Без Apple, Intel может уделять больше внимания тому, откуда исходит ее наиболее значительный рост - ее широкая стратегия, ориентированная на данные, которая включает в себя дата-центр, сеть и Интернет вещей (IoT).

За два последних квартала, прошедших с момента развёртывания бизнеса 5G-модемов, Intel продемонстрировала хорошие результаты: сначала в период, заканчивающийся в январе 2020 года, и в квартале, заканчивающемся в апреле, когда ее прибыль выросла на 69% в годовом исчислении, а рост прибыли составил 23%.

Возможно, более важным, чем общий рост, является то, откуда исходит рост. В то время как в апрельском квартале компания добилась заметного увеличения доходов от клиентских вычислительных систем (ПК) на 14% по сравнению с предыдущим годом, в ее группе ЦОД рост был гораздо значительнее. Продажи за этот период достигли 7,0 миллиардов долларов - рост на 43% в годовом исчислении.

В пределах этих сильных цифр находятся провайдеры облачных услуг, где доходы подскочили на 53 % в годовом исчислении, в то время как объем и средняя цена продажи выросли на 27 % и 13 %, соответственно. Это само по себе впечатляет, учитывая, что обычное направление ценообразования технологий снижается.

Недавний успех является свидетельством диверсифицированности компании Intel. Ее стратегия, ориентированная на данные, которая была официально объявлена в апреле 2019 года, запустила или расширила многие направления бизнеса, включая хранение данных, память, искусственный интеллект и сети. Это привело к тому, что общий целевой рынок компании составил 300 миллиардов долларов США, что почти в 10 раз превышает адресный рынок для исторического бизнеса Intel по производству процессоров, который Intel оценил в 35 миллиардов долларов США.

Основываясь на значительном росте группы Intel по работе с центрами обработки данных только за последние два квартала, постоянное внимание к этой области принесет больше плодов для Intel с точки зрения доходов и прибыли, чем могло бы принести сосредоточение внимания на Apple.

Отвлекая больше ресурсов от Apple, Intel может обратить свое внимание на эти проблемы - особенно в условиях роста мирового спроса на ПК наряду с растущим стремлением предоставить сотрудникам возможность работать на дому даже после того, как пандемия отступит. Это будет означать увеличение корпоративных расходов в центре обработки данных и "облаке" для поддержки рабочих нагрузок, данных, искусственного интеллекта и безопасности.

Компания также сделала значительные инвестиции для дальнейшей диверсификации в таких областях, как Edge, IoT, автономные транспортные средства (ADAS) и сети 5G. Эти технологии еще только начали внедряться для Intel, но уже представляют собой многомиллиардный поток доходов для Intel и являются частью упомянутого выше общего целевого рынка стоимостью 300 миллиардов долларов. В течение следующих четырех кварталов рост в этих областях, который, как ожидается, составит 7% совокупного годового роста, также поможет компенсировать потерянные доходы от Apple.

Неизбежный уход Apple не является неизведанной территорией для Intel. На протяжении последних нескольких лет компания регулярно испытывает давление на свой бизнес. Между ограничениями в поставках, задержками в новых технологиях процессов для ее 10 нм и 7 нм и ростом более сильных конкурентов в AMD, Qualcomm и ARM... Все это стало популярной причиной для ставок против Intel.

До сих пор эти ставки были ошибочными. Однако, несмотря на возросшую конкуренцию и инновационные предложения компании AMD, Intel сохранила сильные позиции на рынке во всех областях.

В целом, несмотря на множество сильных заголовков, уход Apple от Intel действительно не представляет большой проблемы.