Источник: Портал PaxForex Premium Analytics, Фундаментальная Информация

Компания Exxon Mobil объявила о планах по снижению выбросов углекислого газа на заседании в рамках Дня инвестора в марте, в то время как неожиданный шаг ОПЕК привел к росту цен на нефть. Сегодня мы обратимся к цифрам и некоторым фундаментальным аспектам, чтобы понять, стоит ли инвесторам сейчас обратить внимание на акции этой компании.

Нефтяной гигант объявил о планах по снижению выбросов углекислого газа во время проведения 3 марта Дня инвестора путем разработки таких решений, как "улавливание углерода и низкоуглеродный водород" по мере того, как растет спрос на экологически чистую энергию.

День инвестора состоялся как раз в то время, когда инвесторы стали больше беспокоиться о планах компании по решению проблемы изменения климата ввиду того, что другие мировые нефтяные гиганты развернули стратегии развития "зеленой" энергетики.

Но руководство компании все же повторило ранее обнародованные заявления о создании нового бизнеса ExxonMobil по разработке низкоуглеродных решений, который будет сосредоточен на проектах по улавливанию и поглощению углекислого газа.

Компания Exxon также ожидает, что к 2025 году общий объем добычи нефти составит 3,7 млн баррелей в день, что примерно соответствует прошлогоднему уровню, поскольку инвестиции в новые проекты сократятся.

2 февраля Exxon сообщила о падении прибыли за четвертый квартал на 92,7% до 3 центов, превысив прогнозы на один цент, так как выручка упала на 30,7% до 46,54 миллиардов долларов.

Общая добыча упала на 8% до 3,7 млн баррелей нефтяного эквивалента в день. Добыча в Пермском бассейне выросла на 42% в годовом исчислении и достигла 418 000 баррелей нефтяного эквивалента в день в 2020 году. В настоящее время к 2025 году объем добычи на месторождении Exxon составит около 700 000 баррелей в день, что меньше, чем 1 миллион баррелей в день к 2024 году.

Генеральный директор компании Даррен Вуд (Darren Wood) сообщил аналитикам, что Exxon может сохранить дивиденды если цена на Brent будет держаться на уровне $45 за баррель, в то время как $50 позволят компании сконцентрироваться на снижении долга или возврате капитала инвесторам.

Но чтобы защитить свои выплаты, компания сокращает расходы и количество рабочих мест. Капитальная программа Exxon на 2021 год составляет $16 млрд-19 млрд, что меньше по сравнению с $21,4 млрд в 2020 году. Exxon уже сократила инвестиции в 2020 году на $10 млрд по сравнению с уровнем 2019 года.

В декабре Exxon сократил пятилетний план расходов. Теперь компания планирует потратить 19 миллиардов долларов или меньше в 2021 году и 20-25 миллиардов долларов в год в период между 2022 и 2025 годами. Это меньше предыдущего прогноза по ежегодным инвестициям в размере 30 миллиардов долларов за тот же период.

Доходы Exxon за последние три года стагнируют на уровне 0%. С точки зрения доходов, трехлетний темп роста Exxon упал на 9%. Инвесторам, как правило, следует искать акции с устойчивой прибылью и ростом продаж не менее 25%.

Акции Exxon действительно предлагают сильную дивидендную доходность в 5,6%. Но она растет отчасти потому, что акции имеют тенденцию к снижению за последние пять лет.

Высокая дивидендная доходность - так себе вознаграждение за падающую цену акций.

Между тем, на Уолл-стрит растут сомнения в том, что Exxon сможет сохранить свои текущие дивиденды, даже при последнем сокращении расходов. 1 декабря аналитики JPMorgan заявили, что сокращение дивидендов все еще возможно в начале 2021 года, интерпретируя обещание Exxon "поддерживать надежный дивиденд" как невыполнение обещания удержать его на текущем уровне.

По мере того, как спрос сокращается, независимые американские сланцевые компании сокращают расходы, чтобы не выходить за рамки своих балансов, оставляя двери открытыми для крупных нефтяных компаний.

Exxon стал более крупным сланцевым игроком, заключив в 2017 году сделку на 5,6 млрд долларов США с целью удвоения своих нефтегазовых холдингов в Пермском бассейне.

Но с тех пор компания пересмотрела свои планы в сторону уменьшения в связи с пандемией. В этом году Exxon планирует ввести в эксплуатацию в Пермском бассейне 7-10 установок, что меньше по сравнению с 10-12 установками в конце 2020 года и по сравнению с 50-60 установками до начала пандемии.

Компания Exxon находится в середине процесса продажи активов, которые могут достичь 25 миллиардов долларов до 2025 года, по всей Европе, Африке и Азии, так как она надеется высвободить больше капитала для инвестиций в Пермский бассейн и массивные проекты, такие как нефтяное месторождение в Гайане.

Конкуренты движутся в направлении расширения сланцевых холдингов. В июле компания Chevron объявила о покупке нефте- и газодобывающей компании Noble Energy в рамках сделки по продаже всех акций стоимостью 5 миллиардов долларов США. Компания Noble владеет 92 000 акрами в Делавэрском бассейне богатой нефтью пермской провинции.

А в октябре ConocoPhillips согласилась купить Concho Resources в рамках сделки с полным пакетом акций стоимостью 9,7 миллиардов долларов, создав крупнейшую независимую американскую нефтедобывающую компанию.

Но потенциальное слияние все же возможно. Руководители Exxon и Chevron вели предварительные переговоры о слиянии в первые дни пандемии Covid-19, сообщили источники в Wall Street Journal. В настоящее время переговоры не ведутся, но источники сообщили журналу, что в будущем к ним можно будет вернуться.

Вудс сказал во время звонка по поводу четвертого квартала, что он не будет спекулировать на сообщениях в прессе, но компания "продолжает активно искать возможности для роста стоимости".

Сланцевые компании также сливаются. Компания Pioneer Natural Resources в октябре заключила сделку по покупке Parsley Energy за $4,5 млрд.

Между тем, конкурирующие крупные нефтяные компании, такие как BP и Royal Dutch Shell, совершают крупные сокращения и уходят от ископаемого топлива.

Доходы Exxon волатильны и должны оставаться под давлением по мере того, как пандемия затрагивает спрос. Акции XOM также колеблются в зависимости от цен на сырую нефть. Это может означать не только быстрый краткосрочный рост, но и резкие распродажи, как это было после заседания ОПЕК в марте 2020 года.

Пока цена находится выше уровня 57.30 следуйте рекомендациям ниже:

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: длинная позиция
• Точка входа: 61.28
• Тейк-профит 1: 65.50
• Тейк-профит 2: 67.60

Альтернативный сценарий:

При пробое уровня 57.30 следуйте рекомендациям ниже:    

• Временной интервал: D1
• Рекомендация: короткая позиция
• Точка входа: 57.30
• Тейк-профит 1:  54.00
• Тейк-профит 2: 51.90